AnyHedge将助力BCH在衍生品市场大杀四方
BCH爱好者BruceLee
原创 首发

04月09日 20:02

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文| Bruce Lee(转载请注明出处)

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【AnyHedge极有可能成为BCH的杀手级应用】

 

BCH上已经出现了大量应用,其中不乏潜力巨大的应用,比如SLP。但是至今仍旧未出现真正的杀手级应用,但是最新出现的AnyHedge则让我看到了迄今为止BCH所有应用中成为杀手级应用概率最高的那一个。

 

【AnyHedge是什么】

 


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目前该项目处于内测状态

 

AnyHedge的白皮书标题是这么写的《AnyHedge: A Decentralized Hedge Solutionagainst Arbitrary Assets on Bitcoin Cash》,翻译成中文就是:

 

《AnyHedge: 一个基于比特币现金的对冲任何资产的去中心化解决方案》

 

翻译的有点拗口,提炼一下关键点:

1     这是一套协议,不会发币

2     该协议运行在BCH链上

3     该协议可以用来进行任何资产的对冲

 

【一个最简单的案例来说明AnyHedge的作用】

 

请注意: AnyHedge可以干非常多的事情,本案例只是最简单的例子,让你先大概了解一下它可以做什么。

 

某人持有100个BCH,总市值2万美元。正好他做生意缺点资金周转,但是又不想直接卖掉BCH,因为他认为BCH以后会大幅度升值。于是他通过AnyHedge建立了一个链上的智能合约,用100个BCH抵押出了1万美元用来周转做生意。几个月之后,他手头钱多了,他又把1万美元加少许利息还了回去,然后BCH从智能合约中被自动释放,回到了他自己的钱包。

 

整个过程都是去中心化的,无需担心任何人/机构跑路,因为在借贷的几个月时间里面,他的BCH都被锁定在智能合约里面,谁都拿不走。

 

【AnyHedge的基本原理】

 

看了上面的简单案例,可能很多人会有疑惑:

他借贷的美元是什么形式拿到手的?法币还是稳定币?

为什么会有人借美元给他?

我们可以带着问题往下看

 

这里有一张白皮书里面的图,估计没几个人看的明白,我拿来凑个数

   

                       

 

在上面的案例中,该用户的角色其实就是白皮书中所说的short,另外还有两个隐藏的角色: hedge和Oracle

 

当用户需要抵押100BCH获得1万美元贷款的时候,他需要寻找对手方来建立这个智能合约,谁会愿意贷款给他呢?就是hedge,一般来说,这个hedge都是交易所,因为他们有先天优势。

 

用户抵押借贷1万美元,周期6个月,给的利息是600美元,当某个交易所的自动程序发现这个单子,符合自己预设的条件,于是就和用户共同进行数字签名生成了一个智能合约

 

生成智能合约的时候,用户和交易所各自往合约里面转账100个BCH,总计200个BCH,总价值2万美元

 

智能合约是这么设定规则的:


1     如果一切正常,借贷期间没有爆仓,那么到期自动清算后,交易所可以从智能合约里面提取价值10600美元的BCH


2     如果发生爆仓,合约提前结束,合约里面所有BCH全部归交易所。


3     如果有任何一方希望提前结束合约,只要发出一个数字签名,里面包含了如何分配这200BCH,另外一方如果也签名同意,那么就可以各自取出BCH,合约终止。

 

这样,当双方一建立合约之后,用户就可以立刻去找地方把手头的另外100个BCH给卖了(实际上可以做到同时操作),然后就可以获得1万美元(无论是法币还是USDT之类的稳定币都行),就可以去做生意了。

 

当合约结束清算时,如果BCH的市场价涨到了300美元,那么他只需要找个地方立刻买入价值10000美元的BCH,也就是33.33个

 

交易所从智能合约里面可以分配得到价值10500美元的BCH,也就是35个。

 

用户可以从智能合约里面得到另外165个,外加自己购买的33.33个,合计198.33。相对于最初的200个BCH,少掉了1.67个,这就是借贷6个月的成本。

 

用户这一头说完了,我们再说交易所这头:

 

交易所最开始往合约里面转了100个BCH,最后结束的时候只拿出了35个BCH,从币本位看,交易所是不是二傻子?干亏本的生意?

 

这就要复习前面的知识了,为什么hedge这个角色是交易所来做?因为他可以很方便的对冲。交易所是美元本位的,当建立合约的同时,他拿出1万美元立刻从市场上买入100个BCH;当合约结束时,他立刻把35个BCH卖掉换成10500美元。一来一回,赚得500美元利息,无需担心BCH价格波动造成损失。

 

那么前面说到的合约规则里面,智能合约如何判定是否爆仓?这就涉及到第三个角色:Oracle 以及OP_CHECKDATASIG这个神奇的操作码。


Oracle即外部数据源,比如某个Oracle可以提供BCH的美元价格指数。比特系分支的智能合约脚本原本是无法读取链外数据的,但是BCH在2018年11月的硬分叉升级中添加了OP_CHECKDATASIG这个操作码,使得BCH的智能合约脚本可以读取链外数据。这是一个神奇的操作码,roger的BCH场外交易平台也是基于这个操作码建立的。

 

智能合约可以通过Oracle获得实时的BCH的美元报价,从而来判定是否爆仓。爆仓线也是可以在智能合约中预设的,比如上面的例子中可以这么设置: 当合约里面的200个BCH的市值低于1.1万美元的时候,就触发爆仓清算。

 

而且Oracle是完全独立的第三方,根本不知道建立合约双方的存在,非常公平。

 

【AnyHedge功能衍生:杠杆做多】

 

还是上面那个案例,如果用户在建立合约之后,选择继续持有剩余的100个BCH不动,而不是立刻卖出换成1万美元。

 

那么当合约到期之后,他可以从合约获得165个BCH,加上剩余的100个,他持有的BCH总数就从200个增长到了265个。这波操作下来,他赚了65个BCH。

 

如何增加杠杆倍数呢?很简单,建立合约的时候,“用户资金/交易所资金”这个数值越低,杠杆倍数就越高,当然也更容易爆仓。前面的例子里面“用户资金/交易所资金”这个数值是100/100=1,属于较低的杠杆。如果用户出资10个BCH,交易所出资100个BCH,那就属于10倍杠杆了。听上去像不像股票配资?

 

【进一步衍生:杠杆做空】

 

在上面那个案例中,如果你想做空应该怎么办呢?那你就应该变成hedge那个角色,但是不进行对冲。

 

具体做法是这样: 如果你持有100个BCH,你预期BCH会跌,想做空获得更多的BCH。那么你就在市场上找到前面案例中的普通用户(short)这样的对手方,然后建立合约,往里面转账100个BCH,然后开始等待。

 

当合约到期,如果BCH的价格从200美元跌到了100美元,用户那边爆仓了,那么,合约里面的200个BCH就全部归你了。

 

这样你的BCH总数就从100个变成了200个,通过做空币数翻倍了。

 

有人肯定会问: 这样算起来,法币市值还是和最开始2万美元一样呀?那是因为杠杆倍数低了,如果你开更高的倍数,而且方向预测对了,那么就可以实现币数和法币价值同时增值。


【再进一步衍生:对冲任意资产】

 

在上面的例子里面,我们发现既可以使用AnyHedge杠杆做多,也可以杠杆做空。

 

但是该案例其实是在进行BCH和美元之间的对冲交易,如果把美元换成其他的加密币呢?那么我们就可以使用BCH,来下注任何其他币的涨跌。具体原理和上面一样。

 

再进一步,我们可以使用BCH下注黄金/原油/股票等任意资产的涨跌。只要市面上存在该资产与BCH的交易对即可。因为有交易对才会有Oracle提供价格指数,才可以让智能合约读取到价格,用来清算合约。

 

【AnyHedge的优点】

 

1  完全去中心化,非常安全,不怕交易所/对手方跑路


2  所有的交易所都可以通过API接入AnyHedge市场,无需任何授权,也无需注册什么的,流动性会非常好。


3  不存在插天线/地线,因为是通过指数价格判定。


4  智能合约签订完成就无需担心市场深度,没有交易对手盘无法平仓了。因为币都锁定在合约里面了,不会像期货那样出现分摊。

 

【AnyHedge的缺点】

 

不能只说优点,也要说说缺点。

 

AnyHedge建立的智能合约是需要计算时间的,而计算时间只能通过区块高度这个办法。如果AnyHedge正式上线之后,大家都开始玩起来了,那么里面的智能合约都是按照10分钟一个区块计算时间的。这样会导致一个后果,BCH以后永远也别想缩短出块时间了,否则比如缩短到1分钟出块,原来100天到期的合约,直接变成10天就到期了,一切都乱套了。

 

但是如果AnyHedge真的做大做强,就算无法缩短时间其实也没多大关系了,毕竟我们后续还有avalanche这样的解决方案。

 

值得注意的是,10分钟的出块时间并不会影响AnyHedge自身的运行,因为双方建立智能合约是即时生效的,无需确认即可完成。这一点用过roger的BCH场外交易平台的人应该深有体会。

 

【为什么只能建立在BCH之上?】

 

首先,AnyHedge是玩的衍生品市场,所以对应的基础代币必须有很好的现货流动性和深度,否则根本玩不起来。这样,只有市值排在前几位的公链币才可以玩的起来。目前BCH排在公链市值第三位(注意XRP不是公链,USDT是稳定币),且几乎上了所有现货交易所,非常合适。

 

其次,AnyHedge都是链上操作,需要很高的TPS才可以玩得转。这么一算,已经堵塞的BTC和ETH直接排除掉。

 

最后,AnyHedge读取外部数据需要用到OP_CHECKDATASIG操作码,所以某些市值和BCH比较接近的比特系分支币也可以直接排除了,因为他们根本没有这个功能。

 

综上,BCH是最适合AnyHedge的公链,且基本是唯一选择。

 

【AnyHedge为什么更容易成为杀手级应用?】

 

道理很简单,因为投机才是目前币圈最大的需求,几乎所有人都在玩杠杆。BCH之前的应用除了SLP,其他和投机炒作完全搭不上边。而AnyHedge则是直指币圈最大的投机市场-杠杆衍生品交易,目标非常明确。我感觉这次应用开发者们终于找对方向了。

 

【AnyHedge会给BCH带来什么?】

 

1  大量的新用户

2  链上转账数量大幅提升

3  随着玩家越来越多,沉淀在智能合约里面的BCH也越来越多,会让流通中的BCH越来越少,从而抬升价格。




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