大佬带你划重点,2020 年十大稳定币趋势
真本聪RealSatoshi
原创

05月15日 16:23

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原文作者:Lou Kerner 
编译:SHOU 
原文链接:相关链接

本文编译自 “Stablecoins Are Killing It” 系列第二集,在第二集的前半部分嘉宾们讨论了他们对稳定币的宏观看法。后半部分是问答

#1 美元正在被移植到公链上

过去一年里,稳定币相比于比特币和以太坊在总价值交易中所占份额越来越高,美元正在逐渐被移植到公链上。

#2 COVID-19 极大的加速的稳定币的增长

COVID-19 在很大程度上加速了稳定币的增长,在 2020 年第一季度增加的市值几乎与 2019 年全年一样多:

#3 第一季度稳定币最大赢家前三名分别是 Tether, BUSD (Binance), & DAI

币安的 BUSD 在第一季度增长最快,主要是因为币安交易所在做 BUSD 交易对的推广,并且之前 BUSD 基数较小。

Maker 的 DAI 增长主要是受益于 1 月份引入的多抵押品 DAI。

最重要的是,随着市场参与者继续被吸引到流动性最强的稳定币中,Tether 的主导地位份额将继续增长。

#4 Circle 在 2018 年底推出 USDC 之前的市场研究表明,市场最担心的是交易对手风险

在推出 USDC 之前,Circle 利用其交易网络与交易员、投资者和做市商进行了市场研究。USDC 潜在用户最担心的是交易对手风险。如果 Circle 或持有储备的银行破产了怎么办?

为了解决这些问题,Circle 与 Coinbase 建立了合作伙伴关系,并成立了中心联盟,用会员制框架和治理方案监督 USDC。该中心预计在 2020 年增加其他成员。

#5 2019 年最大的事件是 Tether 向以太坊的迁移

自 2014 年推出以来的 5 年中,Tether 一直在使用 Omni 协议。Omni 协议是比特币区块链上的第二层协议。2019 年中,在币安宣布停止支持 Omni 协议一天后,Tether 宣布将开始发行符合 ERC-20 的 Tether。

在 Tether 为以太坊的价值转移创建稳定币这一选项后不到一年,以太坊上 Tether 的价值转移就达到了与比特币同等的水平。

现在,稳定币通过以太坊转移大部分价值。

# 6 研究表明,当价格超过 1 美元时,套利者会从 Tether treasury 购得稳定币

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Ganesh 的研究表明,由于套利者利用与挂钩资产价格的偏差,Tether treasury 和二级市场之间的价格和资金流动之间存在着很强的相关性。当 Tether 溢价交易时,资金会正向流入二级市场。当它折价交易时,就正好相反。

#7 Tether 迁移到以太坊区块链,减少了与挂钩资产的偏离,并加速了回归

在 2019 年 4 月之前,Bitfinex 是唯一一个在 Omni 层与 Tether treasury 进行交易的地址。自 2019 年 4 月以来,与 Tether treasury 互动的地址数量大幅增加。由于访问量的增加,与锚定资产的偏差变小很多,并很快被抹平。

#8 在危机时期,稳定币往往以溢价交易,如果失去信心,则以折价交易

在发生危机或剧烈波动时,稳定币往往会溢价进行交易,从而保全资产安全。当一个稳定币的储备受到质疑,或者有其他事件导致信心丧失时,稳定币往往会折价交易。这类似于比索等货币与美元挂钩,如果人们认为美元储备正在走低,那么它们就会折价进行交易。比如 Ganesh 显示,当比特币价格在 2020 年 3 月 12 日下跌近 50% 时,六大稳定币都以溢价交易。

Ganesh 指出,增加一个允许套利者在不与 Tether treasury 交易的情况下套利的远期市场,将能使稳定币市场效率更高。

#9 Ganesh 的研究反驳了表明稳定币的发行会导致加密市场泡沫的研究

Ganesh 发现比特币的价格与发行 Tether 没有相关性。这一发现与 Griffin & Shams 所做的大量公开研究不同。Ganesh 将不同的发现归因于观察流动性的方法不同。

#10 监管机构仍然是稳定币生态系统的重要组成部分

Joao 表示他们一直致力于与监管机构合作,随着 Facebook/Libra 迫使全球监管机构更加关注和思考稳定币问题,合作变得更加容易。

Ganesh 认为,监管者会继续谨慎地对待稳定币,重点关注准备金和 “银行挤兑” 等相关问题。Ganesh 强调,如果稳定币在小国家得到广泛采用可能影响金融稳定。央行可能失去控制货币政策的权力,银行也可能失去存款的权力。

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Comments

随梦逐流

usdt现在也向波场增发的多啊,都要超越波场的市值了
05月15日 17:27
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请叫我鼻涕超人 回复 @随梦逐流:波场其实还是不错的,就看孙怎么运营了
05月15日 17:34

币看用户_2519023

稳定币不一定稳
05月16日 03:14
回复 点赞

sykt023

稳定币的趋势
05月15日 16:35
回复 点赞

当时年少春衫薄i

以后稳定币对美元的打击估计很大啊
05月15日 17:06
回复 点赞

初恋

稳定币,是祸是雷还尚不明确呢
05月15日 17:32
回复 点赞

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