이 기사에서는 'risk off(리스크 오프)'가 무엇을 의미하는지 알게 될 것이다. 투자가 목표 수익을 달성하지 못할 가능성이 있는 것을 의미한다. 이것이 위험이다. 투자자이든 거래자이든, 손실의 위험과 이익의 기회를 다루어야 한다. 따라서 당신은 어떤 위험을 감수해야 하는지 알아야 할 것이다.
'Risk(위험)'이란 무엇인가요?
만약 투자자가 1년 내에 10%의 수익을 기대하며 주식을 구입한다면, 해당 주식이 10% 이상 또는 이하의 수익을 가져올 수 있는 가능성이 항상 존재한다. 이것이 '위험'이다. 특정 투자에 높은 수준의 위험을 부여한다고 해서 투자자가 반드시 돈을 잃을 가능성이 높다는 것은 아닌다. 단지 해당 투자가 기대한 것을 반환하지 못할 가능성이 높다는 것을 의미한다.
어떤 투자에든 위험이 내재되어 있다. 위험의 수준은 자산 클래스와 개별 투자에 따라 다르다. 예를 들어, 소형 기업의 보통 주식은 미국 재무부 증권보다 위험이 높다. 소형 주식은 기대보다 더 좋거나 더 나쁠 가능성이 비교적 높다. 반면에 미국 재무부는 거의 변동 없이 명시된 수익을 안정적으로 얻을 수 있는 것으로 알려져 있다.
"리스크 오프"이란 무엇을 의미하나요?
경제와 시장에 대한 전망이 부정적이거나 불확실할 때, 위험 회피적인 마인드가 나타나는 경향이 있다. 이는 "안전자산으로의 도피"와 같은 용어를 사용하여 시장 논평에서 드러날 수 있다. 투자자들의 행동에서는 주식과 같은 고위험 투자를 매도하고 채권과 같은 낮은 위험 투자에 자금을 투입하는 것으로 특징지어진다. 위험 회피적인 투자로의 전환 신호로는 금값 상승과 채권 수익률 감소 등이 포함될 수 있다.
이것이 "리스크 오프(Risk off)"다.
채권에 대한 자산 클래스로의 관심 증가는 위험 회피적 환경의 유일한 특징은 아닌다. 위험은 개별 증권에 따라 다르다. 따라서 위험 회피적인 시기에 투자자들은 고금리를 지불하는 쓰레기채권을 피하게 될 가능성이 높다. 왜냐하면 이러한 채권은 어려움에 처한 회사들이나 미래가 불확실한 기업들이 발행하기 때문이다. 대신 미국과 같은 정부 채권과 건강한 기업들이 발행하는 투자 등급의 회사 채권을 찾게 될 것이다. 이들은 낮은 이자율을 제공하지만 가격이 더 안정적이다.
위험 회피적인 투자자들은 주가 상승에 기반한 수익 전망보다는 고배당 주식을 선호할 수 있다. 또한 금에 대한 관심이 높아지며, 특히 이자율이 상승하는 경우에는 자금을 더 많이 현금과 유사한 상품인 자금 시장 펀드에 투자하는 경향이 있다.
전형적인 "리스크 오프" 자산은 무엇인가요?
주식 시장 전체가 어려울 것으로 예상해야 한다. 미국의 S&P 500이나 DJIA와 같은 주요 주가 지수를 살펴보는 것이 좋은 지표다. 이들이 모두 하락하고 있는지 확인하여 "리스크 오프" 심리가 얼마나 강한지 확인할 수 있다.
"리스크 오프" 자산으로는 미국 국채와 독일 국채가 포함된다. 두 국채 모두 (거의) 위험 없는 자산으로 간주된다. 환율 관련하여 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑은 거래자들이 캐리 트레이드를 청산할 때 상승하는 경향이 있다.
캐리 트레이드란 일본 엔을 낮은 이자율로 빌려서 다른 시장에서 고수익(위험성이 있는) 자산을 구매하는 거래를 의미한다. 금 가격은 일반적으로 상승하고 정부 채권의 수익률은 하락한다.
결론
불확실성이 증가하거나 경제 침체 또는 직접적인 위기가 발생할 때 위험 회피적 투자가 더 인기를 끌게 된다. 리스크오프 기간에는 투자자들이 국채와 같은 저위험 투자에 몰리게 된다. '리스크 오프'가 무엇을 의미하는지 알게 되면 위험 감성을 다루고 투자를 더 높은 수준으로 이끌 수 있을 것이다.
