거래는 재미있는 경험이며, 특히 시장의 방향을 올바르게 예측하고 수익을 올릴 수 있다면 더욱 그렇다. 그렇다면 만약 시장의 방향을 정확하게 예측하지 않고도 수익을 높일 수 있다면 어떨까요? 바로 변동성 거래에 오신 것을 환영한다. 이 기사에서는 변동성이 무엇인지와 옵션을 활용한 변동성 거래 방법에 대해 설명하겠다.
변동성 이해하기
변동성은 일정 기간 동안의 가격 변화를 측정하는 지표다. 시장 변동성은 짧은 기간 동안 급격한 가격 변동을 특징으로 한다. 반면, 불변동성 시장은 가격이 매우 느리게 변하는지 아니면 전혀 변하지 않는 시장이다.
가격이 변하는 모든 금융 상품에서 변동성을 관찰할 수 있다. 변동성 거래는 가격 자체보다는 금융 상품의 변동성을 거래하는 것을 의미한다. 변동성 거래자는 가격 움직임의 방향을 걱정하지 않는다. 대신에 변동성 거래는 어떤 금융 상품의 가격이 미래에 얼마나 움직일지에 중점을 둔다.
옵션은 변동성 거래에 사용되는 인기 있는 도구 중 하나다. 본질적으로 옵션의 기초 자산의 예상 미래 변동성은 옵션 가치에 중요한 영향을 미친다. 일반적으로 미래 변동성이 높게 예상되는 상품에 대한 옵션의 가치는 미래 변동성이 낮게 예상되는 상품에 대한 옵션의 가치보다 높다.
옵션으로 변동성을 거래하는 방법
브레이크아웃 거래 외에도 트레이더들은 변동성을 거래하기 위해 옵션을 활용할 수 있다. 옵션은 Straddle 전략과 함께 성공적으로 활용될 수도 있다. 변동성을 거래할 때 트레이더는 동일한 행사 가격과 만기일을 갖는 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수할 수 있다.
기초 자산이 상당한 가격 변동을 겪으면 풋 옵션과 콜 옵션 모두 풍부한 이익을 발생시킨다. 가격이 상승하면 콜 옵션은 풍부한 이익을 얻지만, 가격이 하락하면 풋 옵션은 풍부한 이익을 얻게 된다.
예를 들어, 주식 XY가 현재 100달러에 거래되고 트레이더가 해당 주식의 변동성 상승을 예상한다면, 동일한 행사 가격과 만기일을 갖는 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 매수할 수 있다. 만약 옵션의 비용이 5달러라면 만기일에 주가가 105달러 이상으로 상승하거나 95달러 이하로 하락하면 트레이더는 이익을 얻게 된다.
이는 동일한 행사 가격과 만기일을 갖는 옵션과 함께 Straddle 전략이 어떻게 작동하는지를 보여준다. 풋옵션과 콜옵션이 모두 외가격인 경우에만 트레이더는 손실을 입게 된다. 주가가 행사 가격에서 어느 방향으로든 더 멀어질수록 트레이더는 더 많은 이익을 얻게 된다.
결론적으로,
시장 가격의 직접적인 방향과는 상관없이 시장에서 성공적인 거래 기회를 찾는 것은 변동성 거래에 의해 가능해진다. 변동성 거래자들에게는 주로 어느 방향으로든 중요한 가격 흐름이 발생하는 변동성만이 중요하다.
중요한 시장 보고서가 발표되고 기대와 일치하지 않을 때, 종종 변동성이 따르게 된다.
이제 여러분은 변동성이 무엇이며 어떻게 옵션을 사용하여 변동성을 거래하는지 알게 되었을 것이다.
