이 기사에서는 '청산'의 의미와 어떻게 '청산'되는지에 대해 배우게 된다. 재무 및 경제 분야에서 '청산'은 기업을 해산하고 그 자산을 채권자에게 분배하는 과정을 의미한다. 이는 일반적으로 기업이 파산 상태로, 즉 채무 지급이 불가능한 경우에 발생하는 사건이다. 암호화폐 시장이 높은 변동성을 보이기 때문에 청산은 흔한 일이다.
청산이란 무엇인가요?
암호화폐 시장에서 '청산'은 거래자의 초기 마진 부분 또는 전체 손실로 인해 거래소가 레버리지 포지션을 강제로 청산하는 것을 의미한다. 이는 거래자가 레버리지 포지션의 마진 요구 사항을 충족하지 못하여 (거래를 유지하기에 충분한 자금이 없는 경우) 발생한다. 청산은 마진 및 선물 거래에서 모두 발생한다.
레버리지 포지션을 가지고 거래하는 것은 고위험 전략이며, 시장이 레버리지 포지션에 대해 큰 움직임을 하면 초기 마진의 전부를 잃을 수 있다. 실제로 영국과 같은 일부 국가는 이를 매우 위험한 것으로 보고 초보 거래자들이 청산되어 투자한 자본 전부를 잃는 것을 막기 위해 암호화폐 거래소가 소매 투자자에게 레버리지 거래 상품을 제공하는 것을 금지하고 있다.
포지션이 청산되기 위해 시장이 거래 포지션에 반대로 움직여야 하는 백분율은 다음 공식을 사용하여 추적할 수 있다:
청산 % = 100 / 레버리지
예를 들어, 5배 레버리지를 사용하면 자산 가격이 포지션에 대해 20% 반대로 움직일 경우 포지션이 청산된다 (100/5 = 20).
청산되지 않는 방법은 무엇인가요?
레버리지를 사용할 때, 청산의 가능성을 줄이기 위해 몇 가지 옵션이 있다. 이 중 하나는 "손절매(stop loss)"라고 알려진 것이다.
손절매는 투자자가 암호화폐 거래소에 제시하는 고급 주문 중 하나로, 특정 가격에 도달했을 때 해당 자산을 판매하도록 거래소에 지시하는 것이다.
손절매를 설정할 때 입력해야 하는 사항은 다음과 같다:
- 손절매 가격: 손절매 주문이 실행될 가격
- 판매 가격: 특정한 암호화폐 자산을 판매할 가격
- 사이즈: 판매할 특정 자산의 양
시장 가격이 손절매 가격에 도달하면, 손절매 주문이 자동으로 실행되어 지정된 가격과 수량으로 자산을 판매한다. 거래자가 시장이 빠르게 반대 방향으로 움직일 수 있다고 느낀다면, 판매 가격을 손절매 가격보다 낮게 설정하여 주문이 더 높은 확률로 체결될 수 있도록 선택할 수 있다(다른 거래자가 구매).
손절매를 어디에 설정해야 하나요?
마진 거래에서는 위험 관리가 아마도 가장 중요한 교훈이다. 이익을 생각하기 전에 손실을 최소화하는 것이 주요 목표여야 한다. 어떤 거래 모델도 완벽하지 않다. 따라서 시장이 예상대로 진행되지 않을 때 생존을 돕는 메커니즘을 도입해야 한다.
올바른 손절매를 설정하는 것은 매우 중요하다. 손절매를 설정하는 데는 황금 규칙이 없지만, 보통 거래 규모의 2%에서 5% 정도의 범위가 권장된다. 또는 일부 거래자들은 최근의 스윙 저점 바로 아래에 손절매를 설정하는 것을 선호하기도 한다 (이때 청산되기 전에 트리거될 정도로 너무 낮지 않도록).
두 번째로, 거래 규모와 관련된 리스크를 관리해야 한다. 레버리지가 높을 수록 청산될 가능성이 높아진다. 과도한 레버리지 사용은 자본을 불필요하게 위험에 노출하는 것과 같다. 또한 일부 거래소는 청산을 과도하게 관리한다. 예를 들어, 비트그레시블리는 거래자가 초기 마진으로 BTC만 보유할 수 있도록 제한하는 것이다. 이는 비트코인 가격이 하락하면 담보로 보유한 자금도 감소하여 청산 속도를 높일 수 있다는 것을 의미한다.
레버리지 거래와 관련된 리스크로 인해 일부 거래소는 거래자가 액세스할 수 있는 한도를 낮추기도 했다. 바이낸스와 FTX는 중앙 집중식 암호화폐 거래소 중 레버리지 한도를 100배에서 20배로 낮추는 데 선도적인 역할을 하고 있다.
결론
청산되는 것은 소매 투자자와 거래자 모두에게 쉽지 않은 일이다. 따라서 레버리지 거래를 시도하는 경우 청산에 대해 알고 이를 방지하는 방법을 알아야 한다. 여기 청산이란 무엇을 의미하며 어떻게 청산을 피하는지에 대한 내용이다.
