횡보시장은 장기간에 걸쳐 투자 가치가 크게 변동하는 시기를 나타낸다. 횡보장에서 옵션을 거래하는 방법을 살펴보겠다.
횡보시장에서 옵션 거래하는 방법
기본 주의 수준을 사용하는 것 외에도 횡보장에 대처하는 추가적인 방법이 있다. 이익을 보존하고 성장 가능성을 향상시키기 위해 정교하게 설계된 옵션 거래 방법은 표준적인 실천 방법이다. 다음은 고려해야 할 몇 가지 사항이다:
숏 스트래들/숏 스트레이틀(Short Straddle/Short Strangle):이 두 전략은 해당 자산이 옵션 계약의 기간 동안 크게 움직이지 않을 것으로 예상될 때 사용할 수 있는 매우 유사한 전략다.
동일한 행사 가격과 만기일을 가진 콜 옵션 및 풋 옵션을 판매하는 것은 숏 스트래들 전략으로 알려져 있다. 이러한 경우에 최대 이익은 옵션을 쓰는 데 얻은 프리미엄으로 제한된다. 손실은 무한대가 될 수 있으므로 이는 일반적으로 더 고급 트레이더를 위한 전략이다.
스트랭글 매도는 콜 옵션과 아웃 옵션 모두의 외가격(OTM) 행사가를 사용한다는 점만 제외하면 스트랭글 매도와 거의 동일한다.
시간과 비용을 모두 절약하기 때문에 이 방법은 저예산 트레이더들 사이에서 잘 알려져 있다.
비율 스프레드:당기 포지션과 장기 포지션의 수가 특정 비율을 갖도록 거래가 구성되는 중립적인 옵션 전략이다.
비율 강세 콜 스프레드:이 수직 스프레드 다양성은 자산 가격의 점진적인 증가를 예상할 때 가장 잘 수행되도록 고안되었다. 이는 등가격(ATM) 콜옵션을 구매하는 동시에 두 개의 OTM 콜옵션을 매도하는 것을 수반한다. 이렇게 하면 선불 비용을 덜 지불하고 위험 보상 비율을 향상시킬 수 있다.
비율 베어 풋 스프레드:이 벌 스프레드의 변종은 ATM 풋 옵션 하나를 구매하고 이를 동반하여 두 개의 OTM 풋 옵션을 판매다. 예를 들어 주가가 높은 수준에서 거래되고 하락이 예상될 때 사용하기에 적합한다. 비율 약세 풋 스프레드: 강세 스프레드의 이 변형은 ATM 풋옵션 1개를 구매하고 이를 OTM 풋옵션 2개와 함께 판매용으로 제공하는 것을 수반한다. 예를 들어 주식이 더 높은 수준에서 거래되고 조정이 예상되는 경우 사용하기에 적합한다.
결론
이러한 종류의 전략은 가로막는 시장이 진행 중일 때에만 효과적으로 작동한다는 점을 주목하는 것이 중요하다. 시장이 혼란스러워 보이거나 확신이 없는 경우, 기다리고 거래 자본을 보전하는 것이 가장 좋다. 혼란스러운 시장은 거래를 가치 있게 만들지 못하며, 과다 거래와 손실의 위험을 높일 수 있다.
