盈利还会被强平?做期货必须了解这些规则
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本文重点:

1、不同于现货,交易期货可以赚取手续费

21张ETHUSD合约的价值是100万分之1 BTC

3、盈利也会被强制平仓,系统何时“逼你”止盈

4、OKEX常被吐槽的挂单限价问题剖析

5、注意!永续合约可能会每日转出你的保证金

6、爆仓前就会被强制减仓?OKEX新规解读

7、各平台优缺点汇总对比


熊市行情中,由于现货很难赚钱,不少用户都转移到了期货市场。

而目前几大期货平台规则各有不同,为了让大家避免不必要的踩坑,币奇才总结了各平台的重点规则在此分享给大家,希望能对大家有所帮助。

BitMEX

BitMEX作为目前最大期货平台,主打BTC和ETH的永续合约。特点是只用BTC做保证金即可以做所有币种合约。


需要注意的是:BTC在平台的代码是XBT


1、在BitMEX可以赚取手续费

a.交易手续费

不同于其他交易所挂单吃单都要交手续费,在BitMEX上只要你的挂单被成交,就可收取手续费(你没有看错,终于可以从交易所手里捞回点钱了)。

举个栗子:BTC的永续合约(XBTUSD),挂单可以赚取0.025%手续费,而吃单要支付0.075%。

b.永续合约资金费率

该费用是为了确保合约价格靠近现货指数。永续合约每隔 8 小时确定一次费率,在多空双方之间结算,平台不参与。

举个栗子:XBTUSD合约价格$3690,现货指数$3700,合约价格低于现货。此时平台会打压空头并支持多头,空头需要支付资金费用给多头。


2、1张ETHUSD合约的价值是100万分之1 BTC 

在单价$3600做多3600张XBTUSD合约,一张合约价值1USD,即做多了一个BTC。

但是,ETHUSD一张合约价值并非1USD,它引入了比特币乘数:1张合约价值 100万分之1 BTC。

ETHUSD合约价值具体参数


所以大家下单时要留意自己的实际仓位:在单价$130做多130张ETHUSD合约并不意味着做多了1个ETH,而是130/1000000 BTC等值的ETH。


3、盈利也会被强制平仓,系统何时“逼你”止盈

BitMEX有个排名队列:每种合约会根据用户的当前持仓进行排名。同合约中,杠杆高或盈利比例高的持仓排名靠前,在对手爆仓时会被系统优先自动减仓。

举个栗子:当行情急速上涨,多头用户A由于杠杆高,盈利率高,排在自动减仓队列最前列。这时,空头用户B爆仓,被系统强制平空(挂多单)。如果用户B的多单没有对应空单与其成交,系统就会强制将用户A的多单平仓(挂空单),这就是你盈利了却被强平的原因。


OKex

OKex是第二大期货交易所,主打交割合约,操作流程对国内用户较友好。最近也新上线了永续合约,但目前交易量较小。


1、OKex常被吐槽的挂单限价问题剖析

在OKex交割合约中,合约价格不允许偏离现货指数±25%。对于永续合约,这个限制为±2~3%。

需要注意的是:OKex的限价具体规则并未完全公开。这意味着有可能会遇到意料外的限价情况。


举个栗子:BTC现货指数为$4000时,合约价格跌到$3000,这时无法下低于3000的空单,符合规则描述。但是,小编遇到过低于最低限价反而无法下多单的情况,这可能是OKex未公开的限价规则导致,大家需要注意。


这样做的好处是价格更难被恶意操控,但坏处是当遇到极端情况时(例如BCH分叉),有可能造成意料外的亏损。


2、OKex永续合约可能会每日转出你的保证金

永续合约每隔12小时结算一次,结算会将未实现盈亏转为实现盈亏(已实现盈亏才可以转出合约账户)。

需要注意的是,如果是选择逐仓保证金且有盈利时:爆仓价可能在结算后发生变化。

例如:在$4000做多400张BTC永续合约(价值10BTC),保证金为1BTC,爆仓价为$3600。当价格涨到$5000时,未实现盈利为2.5BTC,总保证金变为3.5个BTC。结算后,2.5 BTC的盈利转出,保证金变为1 BTC,当前价格$5000,爆仓价$4500。


选择逐仓保证金时,大家注意及时查看并调整爆仓价。


3、爆仓前就会被减仓,OKex新规剖析

OKex爆仓不会一次性亏损所有保证金。当用户在亏损部分保证金后保证金率规则将导致用户被强制减仓。


举个栗子:用户A在BTC永续合约中使用1个BTC作为保证金开100倍杠杆做多,此时系统要求保证金率大于0.5%(即剩余保证金大于0.5个BTC),意味着当保证金浮亏超过0.5 BTC时,系统就会强制减仓。

此时BTC下跌,用户A亏损0.6 BTC,保证金剩余0.4 BTC,系统会强制减少20个BTC的仓位,保证金率大于0.5%【(100-20)*0.5%=0.4 BTC】


强制减仓机制相当于强制止损,可以避免用户被一次爆仓,行情剧烈波动时有更多反应时间;坏处是即便后来行情反弹,盈利也会因此变少



Huobi

Huobi上个月新开了合约交易,目前只有交割合约且只有全仓保证金模式,交易深度较差,但对新用户友好,手续费低。

平台合约规则与OKex类似,但是还有部分规则未完全确定。需要注意的是,Huobi的限价规则会根据实际情况进行调整。小编会时刻关注规则公告,给大家整理最新规则消息。


各平台优缺点汇总对比

下面对用户最关注的几个维度进行对比评分,以红、黄、绿代表分数。

5分:绿色         4分:黄色        3分:红色



以上就是本期的期货防坑指南,大家还有不了解的地方可以在后台问小编。玩合约的朋友可以根据自身情况选择合适的交易所,避免踩雷。

小编在此祝大家2019多空切换自如!开多即涨,开空即跌!


免责声明:本文观点仅供学习参考,不作为任何投资建议!


精彩评论

缺水的木子
01/14
火币也想学OK坑用户
futsu酱
01/14
总之交易所的规则都是利己的