通证简史之旅

飞飞之心

04-19

通证简史: 从过去到未来的旅程

通证,最开始是由计算机极客所追求的一个去中心化的虚拟概念,到如今它已发展到能塑造百亿产业,涵盖了世界顶级企业,比如BMW, Rakuten, 也包括印度在内的各国政府。最近,它还在经历一系列发展,涉及从股票到艺术品的各类资产。很多公司使用通证作为奖励或者信用积分,或将股票通证化,有的通证已经上架交易所。这会是一种发展趋势吗?如果是这样,它是如何演化,下一步的发展又会如何?


通证的作用

不考虑平台,通证的概念基本相同:通证是它所在生态体系的代表。通证有什么作用?它可以用来投票、传递价值或提供访问权限。很多项目都开发实现了各类通证,目前已经超过2000多种。


通证的应用分类

价值交换——这是目前最广泛的应用。通证作为有价值的工具,激励用户使用它所在的系统,并逐步演变成为复杂的通证经济。

投票权 – 通证可用来投票,让其所有者有权参与系统内的决策(例如设置交易费用,选举主节点,全网升级)。 在诸如以太坊或EOS的各类区块链中,虽然投票机制各有不同,但通证都是持有者在去中心化中最主要的体现。

收费——在各种去中心化应用中,通证能用于访问各种功能。例如,REQ 在每项交易中燃烧通证。

资产的代表——美元,房地产,贵重金属,甚至是比特币,一切都可以通证化并用于交易。在这种情况下,通证代表拥有此类资产。

因此,通证也是多种多样的,对吧?当前,所有的通证都存在于区块链网络中。但是最初的通证可不是这样,最初的通证是没有基础架构的。

最早的通证,ERC20 

最初,以太坊通证没有统一标准。在以太坊生态系统中,发布通证门槛很高。互操作性和交换需要统一,并且在以太坊的早期阶段,每个发行者都必须开发自己的版本来实现其功能,包括发送通证。因此,每种通证都有自己独特的运行方式,即时交换都需要复杂的代码来实现。而且,任何微小的代码错误都可能让合约产生漏洞,从而引起作恶,例如破解或者冻结某人的资产。

 2015年11月19日,Fabian Vogelsteller提出了一项规范(第20版),其中涵盖的功能在以太坊社区中被广泛接受。从此,发行和交易通证变得相对容易了些,因为开发者可以创建合适的基础架构。任何交易所都可以支持ERC20通证或从上架新的通证。这为无数ICO开了绿灯,行业开始蓬勃发展。

 2016年,ICO募资高达9000万美元。

2017年,ICO募资高达62亿美元。

2018年,ICO募资高达72亿美元。


如图可见,从2016年到2017年,增长达68倍。无数初创公司用它来作为筹集资金的首选方式。 ICO成为热门话题,让区块链备受关注,并展示了它的无限潜能。

稳定币入场

伴随着市场发展,通证与法币之间的兑换是非常有必要的。原因如下:

最初,通证(或代币)只能与比特币交易。 但如今,比特币也非常不稳定,在交易时往往需要考虑两种价格。这对许多交易者来说是不现实的。

最后,比特币应该换成法币,这样交易者或投资者就可以增加他的美元或者欧元的投资组合。

在市场极度波动的情况下,持有代币和BTC是有很大风险的,很可能导致重大损失,要把比特币换成法币也相当困难。只有在市场平稳后,再度入场交易。


因此,稳定币,作为另外一种加密货币,一次性解决了这些问题。Tether(USDT)是第一个上架主流交易所的稳定币,如Bitrex和Bitfinex。一年后,新的稳定币(TUSD, GUSD和 USDC)作为美元的替代品被推出,每一个都是受到发行这些币的公司的真实的全额审计资金支持。

 其它许多资产仍有足够的空间 - 目前所有稳定币的市值仅为26亿美元,而在撰写本文时,整个市场的市值为2220亿美元,因此,如果需要平仓的话,市场上就不会有足够的稳定币。

受黄金白银支持的稳定币

稳定币在受到法币支持后,代表稳定资产的通证开始登场。谈及市场上的稳定资产,你会想起什么?黄金和白银。


贵重金属是作为通证、持有和交易的极佳选择,因为他们已有千年历史,而且一直以来就有抗通货的美誉。

黄金和白银均可以由Kinesis体现。KAU币的和KAG币的两面都按1:1的比例分别镶了黄金和白银。如果它们的价格下跌,那就可以以黄金或者白银的价格出售,获得利润。或者您可以通过在接受Visa的任何地方使用Kinesis借记卡支付费用。该项目得到了Allocated Bullion Exchange的支持,这个交易所是领先的贵重金属实物的交易所,已有10多年的历史。

通证化股票

当前的股票的发行和交易涉及多方参与, 包括组织IPO的银行,股票交易所,客户经纪人,股票管理部门,当然,还有有允许IPO发生的机构。通过区块链发行股票和以上程序差不多,但是可以使用智能合约来限制初始买家在早期出售股票。它不依赖于在各自管辖领域的交易所或者股票管理处。通过基于区块链的解决方案有可能让股票在全球交易。

它不需要所有者登记表,因为通证本身就是一种所有权,而且无法被伪造。任何人都可以看到公司持股人的名单,因为在股票交易时,持股人的身份就会被公布。

马耳他证券交易所与Neufund签署了一项合作协议,以对其股票通证化。更多的交易所会逐渐了解通证化的好处,并迟早加入这个行列。虽然这并不意味着交易所的死亡,但是对大多数用户而言,操作的便利性是最重要的。

未来如何?

通证可用来访问去中心话的应用程序。 它们可用于媒介,交易法币、黄金、白银、股权持有权、财产权、选举权或者其它价值。它们也可以用作奖励积分。为什么企业热衷于使用通证,而不是纸币?因为发行通证比较容易,交易速度很快,而且区块链地址难以被破解。区块链上的所有信息无法被重写、删除或伪造。在这种情况下,所有通证化的股票都可以安全地存储在其所有者的账户中,不需要专门的管理。


伴随着通证化的发展,未来可能通过Kinesis货币系统直接购买房产,汽车,艺术品或黄金。 Kinesis货币不仅会在当前既定的市场内流通,类似于纽约证券交易所,而且也有可能流向自由市场。

今天,如果你想出售一套公寓来购入股票,你还不能一步操作到位。你首先得用法币卖掉它,把这笔钱存入交易所,然后才能购入股票。未来,您将能够交易代表你公寓所有权的通证,购入想买的股票。这会给大众都带来好处吗?当然! 不受任何限制的即时支付会创造新的商业模式,节省交易时间和费用。而且这些交易都是公开透明的。这不就是你想要的未来吗?我们期待那天的到来。

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