低买高卖能实现吗?

比特币凯撒

原创首发

05-09

作者简介:比特币凯撒,新浪微博10w+博主;公众号《凯撒资本论》创始人,专注于区块链投资。新浪微博:比特币凯撒;微信:Vinessell

 

 

先讲个最近发生在凯撒自己的事情。4月份在看kcash的币价走势的偶然间发现有仙人指路的指标,虽然很多币种都有出现仙人指路的指标,当时的想法是币价放量反弹,主力在底部收到了足够的筹码,只要行情好转,kcash币价拉升是迟早的事情。

 

要知道,Kcash在2017年私募时候李笑来号称包场,大部分筹码都在他的手里,然而在2018年牛市的影响下,币价大概跌了将近99%的夸张的程度,巨大的跌幅并不影响我投机心理,因为我知道不一定所有的投机都是没有价值的。

 

在4月份,做了两次大的波段,收益大概有60%。时间来到五月初,由于受到USDT暴雷隐患的影响,凯撒对市场处于观望状态:选择空仓。不过惦记着kcash,在价格0.08RMB的位置挂单买入,由于成交量低迷,一个单都没有成交,最近几天最近kcash受到某CX组织的喊单,价格暴涨,短短三天时间,竟然有5倍的涨幅。






我踏空了,心态有点崩了,毕竟是我的机会,白白错过,由此昨天郁闷了一整天。

 

不过,凯撒心里还是敞亮的,在交易市场中,踏空和被套交易过程中是再正常不过的事情了,最重要的是保持心态,我们赚的是大周期的钱,投机的心理有时候会让你短时间赚到小钱,并不能保证赚到大钱。

 

我们会经常面对着K线图,想象着在价格最低价买入,最高点卖出,完成一个完美的买卖操作。投资便是“低买高卖”四个大字,最简单不过,难的是操作心理会随着市场的波动而波动,假设我在0.08的价格买入kcash,由于只是投机倒把的心理,也绝对拿不到5倍的利润。

 

低买高卖想象中是再简单不过,实际操作中并不简单。


 

牛市也有波澜


 

所谓的低买高卖就是选择合适的时间点进行买进和卖出,一般来说,我们对币市里牛市和熊市的想象中走势都是线性思维,一般认为牛市是价格一路上涨,会所嫩模;熊市就是价格一路下跌,搬砖打工。

 

只要经历过牛熊的投资者,心里都明白,实际上,以上的这个感觉是错的。

 

2017年,现在投资者说的是币市历史上最大的牛市,事实上过程中波折非常大。

 

比如2017年2月,央行禁止比特币交易所存取币,市场处于恐慌当中,当时甚至有人认为2016年以来的反弹已经结束,要再一次进入熊市的阴跌状态,现实却是ico随后大热,量子链和公信宝等项目在5月份上线后暴涨,再比如说2017年7月份比特币分叉影响整整跌了整个一个月,当时币安初出茅庐破发被无数人质疑。

 

最后,杀伤力最大的94浩劫,身处其中的人眼神迷茫,害怕无助,恐惧当中把手中所有的币都抛售。后来大家都知道了比特币突破20000美元,山寨币乱飞。

 

你看,2017年大牛市一整年经历过三个比较大的波澜,并不是现在人所认为的一路上涨,在人性的深处往往只想记住美好的事情,对痛苦的事情,会选择性忽略掉。

 

什么时候买?什么时候卖?都是比较棘手问题,如果按照现在的想法你可能会说那么就不折腾了,长期持有,价值投资,说的是非常正确。凯撒正是带着这个思维度过了2018年长达一年的熊市,一路跌跌不休,损失惨重。你看同一个思维在不同的时间段呈现的结果截然不同。

 

再说大机构没有把握好时机,是如何的陨落的故事。


 

老虎被毙


 

最近十几年,一提到股神大家第一时间会想到巴菲特,前几天伯克希尔哈撒韦的股东大会,万人瞩目,就可管中窥豹,巴菲特的影响力之大。不过在此之前的80年代,整个投资界最耀眼的明星不止巴菲特一个,还有被称作“对冲基金教父”的罗伯逊。

 

他旗下管理的就是曾经大名鼎鼎的老虎基金,老虎管理初期,以传统的个股选择为投资策略,80年代中后期,随着金融创新和越来越多的金融衍生产品的推出,老虎管理日益背离传统的基金管理策略,在世界范围内建立包括政府债券、货币、股市、利率及相关期权期货等衍生产品的投资组合,成为典型的"宏观"对冲基金。

 

老虎管理曾保持辉煌的业绩,自1980年至投资失利前的1998年8月,每年的投资回报率为32%,就是把投资失利的18个月算进去,其年均增幅也高至25%,是表现最佳的对冲基金之一。

 

1980年5月,罗伯逊和他的合伙人以880万美元的资本成立了老虎基金。经过近20年的发展,当年的880万美元已经增长为210亿美元,增幅超过259000%。整个期间,基金持有人在扣除所有费用之后,所获得的年回报率高达32%。






20年每年的收益高达31%是什么概念?我们要明白,股神巴菲特的每年的收益也就23%左右,最近几年下滑的更多,老虎基金的盛名在当时可想而知是多么如雷贯耳。

 

金融市场风云变幻,金融市场从1998年开始吹起了科技泡沫,当时最热门的就是互联网股票。但是那时候的互联网公司没有一个盈利的,大多数都是噱头,光靠炒概念,股价就能翻好几倍。跟如今的币圈大概是一个层次,专门炒作概念,且骗子横行。

 

在狂热的环境中,理性的罗伯逊显然认为市场的泡沫太大了。

 

老虎基金选择开始做空科技股。在狂热的市场下,逆势而为无疑是螳臂当车,可以说整个市场已经被不理性所占据,无论多么差的股票都是飞涨。

 

不仅如此,老虎管理在1999年第四季度开始追入已过势的"新经济"股份,先后大力吸纳英特尔、戴尔电脑等,接下高位派货"火捧",结果"高买低卖",在科技股上又输一把。

 

由于股市投资决策一再失误,老虎管理的资产1999年下挫19%,截至2000年二月底,再下跌13%,加上投资者纷纷赎回资本,从1998年9月以来,老虎管理的资产值已暴泻了160亿美元。由于严重亏损,老虎管理的资产,已无法提供足够的佣金和分成利润以支付营运开支和雇员薪酬。

 

等到了2000年2月底,老虎基金已经跌得不成样子。基金越跌,投资者也越拼命地撤资。结果仅仅一年多时间,老虎基金管理的资产就从巅峰的230亿美元狂跌到65亿美元。到了三月,罗伯逊彻底扛不住了,干脆决定关闭基金。

 

最令人唏嘘的是,老虎基金是在2000年3月30日正式关闭的,20天前纳斯达克指数刚刚创下了历史新高。结果仅仅过了一周时间,,整个市场就开始狂泻,就一个月跌去15%,接下来两年跌了近80%,你可以说造化弄人,假如,老虎基金迟两年沽空科技股票,现在站在股神圣坛上的人绝对是他。

 


顺势而为


 

罗伯特和老虎基金的失败,说明了买入和卖出的时机是多么关键的一环,倘若投资者没有掌握好时间进行投资,亏损是可以预想的,以下就引出了周期的概念,在之前文章中讲过情绪周期,有空可以去看看,大致的意思在于,我们要把投资时间拉成,短期内看不出趋势,长期内趋势绝对是上涨的,熊市不建仓,牛市泪汪汪。

 

2000年已经67岁的罗伯逊在老虎基金即将倒闭的时候,接受记者采访时表示:"我不会投降,我也不会停止投资"。他依然认为他的投资战略是正确的,并且认为目前的技术、因特网和电信股狂潮总有一天会崩溃。

 

对冲基金分析家巴里·科尔文评论说:"有一句格言说,不要与市场对抗,罗伯逊这么做了,结果他输了。"

 

罗伯逊的失败已经说明了一点,即使他当时沽空科技股,短暂的取得胜利,但是并不影响后面科技股票飞涨,出现了谷歌,亚马逊等互联网巨头,和市场趋势做对抗,往往只能落得一败涂地的下场。






同样的在加密货币货币市场,低买高卖不是一个非常好的策略,因为你最终会有被套和踏空的一天,你可以短期做空,但是不能一直做空,虽然我说过做空和做多的逻辑性是一致的,不过并不是所有人都明白,在熊市思维下,当牛市悄然到来的时候,继续拼命做空终将会成为市场的刀下亡魂。

 

我们只需要明白加密市场是不断上涨的底层逻辑,我们就不断定投持有,到了价格已经离你成本价高出足够多的安全距离的时候,你才有信心是卖出或者继续持有。

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