OKEx北京跨界交流会:全新视角透视量化

OKEX官方

08-02

7月31日,由OKEx主办的"OK跨界交流会"在北京落下帷幕。OKEx金融市场总监Lennix、OKEx大客户总监Mark Jin、1 Token创始人徐志敏、Cobo SVP 李尧、BlockVC投资合伙人孙诗皓、飞翎投资投资总监李岩等数字资产行业及传统金融领域的资深人士受邀出席。

 

OKEx大客户总监Mark Jin致开幕词,他介绍说OKEx上半年的工作主要有两个关键点:永续合约零分摊问题和优化系统框架。据了解,OKEx自2018年12月上线永续合约以来,已陆续开通BTC、ETH、LTC等9个币种的永续合约,上线以来持续全币种0分摊,累计单向交易量超过1500亿美金。另外,Mark Jin解释说,系统框架优化将使合约交易系统更加稳定流畅,拓展性增强。

接着OKEx华北地区大客户负责人任旺介绍了OK VIP CLUB和OK产品方面的最新动态。为了更好的服务大客户,近期OK VIP CLUB对服务范围进行了细分,分为华北、华东、华南、西南、华中五个区域,每个区域设有专属大客户经理+VIP专线,并新增高端定制活动、OKEx Research内部研报等权益。交流会还透露,OKEx一直在探索更多数字币衍生品形态,其期权产品正在研发过程中。

 

交流会上,1 Token创始人徐志敏、Cobo SVP 李尧、BlockVC投资合伙人孙诗皓、飞翎投资投资总监李岩分别发言,他们以《未来5-10年的数字资产市场架构及展望》、《数字资产托管全球趋势与服务创新》、《从衍生品交易实践探讨数字币策略交易的可行性》等为主题,与现场嘉宾梳理了个人思考和看法,共同探讨数字资产市场发展趋势。

 

在交流会的圆桌讨论环节,多位嘉宾围绕如何选择靠谱的量化团队、传统金融市场完整产业链是否会出现在加密世界等话题,给出了自己的看法和意见。最后,嘉宾们结合个人经验分享了自己独特的量化投资技巧。

 

以下为圆桌精彩对话实录(部分节选):

 

主持人:各种量化机构互相较量,你们怎么看这种现象?

 

嘉宾:从全球资本市场私募策略全局上来看,交易策略的量化都无疑是在增加的,美国高盛那么多交易员都开掉了,这些策略怎么做的?肯定是量化的模式比重增加了。

 

从国内市场来讲,国内过去量化交易从期货市场来讲,从近几年以来急剧增加,比例加重,特别是对于比较集中的行情,这段时间比较火热的,特别是股指期货在2014、2015年时,量化交易层出不穷,各种策略竞相涌现。但有那么多量化交易策略在里面,相互之间对抗是避免不了的。市场极其亢奋时,特别是针对热门交易品种,量化的对抗越强。

 

从我的角度上来讲,我们策略是相对于做得周期比较大,周期比较长,回撤也比较大,看起来不是那么完美,无法把曲线做成45度或30度往上走。但因为我们做的周期比较大,忍耐时间也会比较长,也是所谓长得丑、活得久,如果太好的策略,2014、2015年股指,包括国内股指期货套利策略,市场环境一变可能就无法生存了。

 

所以我觉得量化交易是交易级别越小,就要考虑到对手策略的问题,这是肯定会有策略拥挤、踩踏的情况出现,交易周期很长,用月线做、周线做、日线做,应该没有人会跟你抢,没有必要,没有意义。如果比特币按照60均线去走,年初3000多美金买入,拿半年,不可能在出现踩踏和竞争,就不会出现与其他量化竞争的情况。 

主持人:怎么去评估、选择一家靠谱的量化团队或是量化策略?

嘉宾A:因为我以前做过FOF,FOF做得很差,我只说交了巨额学费之后,现在不投什么样的团队。

第一,没有跨越过牛熊周期的,两年以内的不投。

第二,没有track record,我要交割的track record,不是回撤的数据线。

第三,没钱的不投。

第四,CTA不投,现在一点都不投,我不认为这个策略有效。

嘉宾B:选择好的团队,我本身是做交易的,最重要的两点:

 

策略的细节能够揭示的比较清楚,我个人是做CTA,什么时候应该赚钱,要跟客户讲得很清楚,但更重要的是什么时候会亏钱,事前会跟客户讲得很清楚,但在事中亏钱时也会跟客户讲现在是什么情况。不仅仅是CTA,因为量化基本上很多策略我都做过,每一个策略都有自己亏钱的市场环境,所以投资应该要非常清楚。

 

再底一层,如果再专业一点,对这些模型比较了解的话,是可以去问经理这些模型的缺点是什么地方。因为每个模型都有自己的缺点。如果这个投资经理对这些细节的把控了解越是清楚,能解释的越清楚,说明这个策略有效性会更好。当然这是要拿到所有有效的数据以外可以做的事情。

 

主持人:在传统交易市场,出现了券商、清算、托管、信托,有非常完整的产业链,可是在未来整个数字资产金融中,会不会有同样的产业链出现?

 

嘉宾:从我的角度来讲,我们参与这个市场是盼望、期望着有托管,就像国内私募整个体系的完善。但是我觉得这种公信力的取得要有政治上的背书,所谓有法可依,政治上没有认可,很难有这么强的公信力的东西让我们大家都像相信信托一样的相信你,我的直觉怕是三五年之内难有这种东西出现。

评论

氓古

哈哈哈有一套
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