BTC又跌破万刀,是黄金还是美股的锅? | 行情解读0815

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08-15



今日解读

据主流交易所显示,BTC在昨日跌破10500美元后未能止跌,跌幅继续扩大到10%以上,并击穿10000美元关口,目前价格约为9700美元,重新回到本轮反弹的起点。我们前几天的日报也指出BTC很可能走弱回调到10500美元下方,当时的BTC价格约11500美元,不过BTC回调来的如此猛烈、突然也是意料之外,主流观点将昨日BTC的下跌归咎于中美关系的暂时缓和,黄金、BTC、日元等避险类资产表现均较差,而美股则收涨1.5%左右。但今日美股暴跌,黄金有所反弹,BTC却没有跟随黄金一同反弹,难免有些分析师质疑“BTC作为数字黄金的地位是不是不保了”。




有数据表明,从近几年BTC与标普500指数的相关性趋势来看,BTC与SP500的相关性正逐步提高,这表明BTC正逐步成为传统投资者配置大类资产时的一种选择,而BTC与黄金的相关性也是被大多数人认可的,因为BTC素来有“数字黄金”的名号,其去中心化的支付结算方式也是中本聪在对现有银行体系隐藏的风险非常担忧的情况下创造的产物。那么当美股暴跌,全球再次陷入对经济危机的担忧之时,BTC究竟会何去何从?

道指暴跌800点,VIX飙升25%,还差200点跌幅,特朗普就要被发射到外太空了(特朗普曾发推称如果道琼斯指数单日跌幅超过1000点,那总统就应该被绑在火箭上发射出去)。今日金融市场的动荡似乎都是因为一个指标——美国国债利率发生倒挂。

所谓利率倒挂,就是指美国短期国债利率高于长期国债利率。债券利率是存在期限结构的,一般情况下,长期债券的年化收益率要高于短期债券的年化收益率,根据流动性偏好假说,为了吸引投资者持有期限较长的债券,必须向他们支付流动性补偿。而短期利率低于长期利率,就说明投资者放弃流动性补偿,也倾向购买长期债券,表明他们对短期的经济形势持悲观态度或预期持久的降息。

从历史数据来看,当美国国债利率倒挂出现后一到两年内,大概率会出现经济衰退期,最近的一次就是在2007年。美联储官员针对利率倒挂现象发言:“本次国债收益率倒挂与以往不同,不是经济衰退的信号,倒挂另有其他原因。”不过,“这次不一样”是一副最贵的后悔药,我们还是应该重视这个信号。




回到BTC上来,BTC的总市值不过区区几千亿美元,比起黄金、股市的容量几乎不值一提,在这个市场里巨鲸的影响是很明显的。尽管近年来BTC的走势与美股、黄金等逐步显现出一定的相关性,但仍不足以作为我们的投资决策。BTC的价格与价值均有一定的独立性,BTC就是BTC,不是股市或黄金可以代替的。

从逻辑上来看,BTC作为“数字黄金”是经得起检验的,但短期走势仍受到多种外部因素的影响,并有BTC本身基本面的因素。币安研究院认为,BTC的价格受国际贸易关系以及相关预期的影响较大,而受经济前景等因素影响较小。长期来看,如果目前不稳定的局面持续下去,BTC仍然有创出新高的机会。


行情研判

总体观点

BTC 10500美元的支撑没有守住,意味着要再次探底9000~9500美元。目前来看,BTC最低下跌到9518美元,守住了前期低点,目前有所反弹,价格重回10000美元上方,但10500已经变成压力位置,后市大概率会在9500~10500美元反复震荡筑底,走势其实可以参考一个月前的走法。罗马不是一天建成的,BTC的牛市之路也不会一帆风顺。投资者们应该调整心态,避免盲目的追涨杀跌,才能更好迎接牛市的到来。

2018年12月,我们明确指出BNB在熊市中的投资机会,并第一个提出牛市中BNB将享受戴维斯双击(对冲:平台通证熊市获利金钥匙——通证估值探索系列之二);2018年10月,我们就点明BTC的价格周期并预判见底时间为2019年5月左右(【经典更新重现】BTC牛熊周期的三大规律与应用 ——冰点展望之一);2018年4月,在牛市的余温还未散尽时,我们指明当时是反弹而不是牛市(牛市来了吗?是反弹而不是牛市的4个原因)。


短期迎来小反弹,暂时回到10000美元,但仍可能在9500~10500区间反复震荡。BTC第一支撑位9550USDT、第二支撑位9350USDT,压力位10500USDT。



主流通证刚刚止跌两天,今天又被大盘的回调拉下了水,涨的时候没吃到肉,挨刀的时候可是一刀都没有落下,反弹也是先看BTC。ETH支撑位176USDT,压力位205USDT。



不分析了,近期除了BTC、ETH基本上不用考虑买别的,XRP已经跌破一年的低点,预示未来主流通证的日子都不会太好过。


风险提示

数字通证的价格波动剧烈,投资数字通证是一种高风险的投资行为,请投资者合理评估自己的投资能力和风险承受能力,谨慎使用杠杆,严控风险,谨慎投资。请投资者牢记投资有风险,入市需谨慎。

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关于币全

币全行情分析团队,有近15年的A股和海外市场,期货、期权、通证投资经历,过往投资业绩优异,13年即开始BTC交易,14年组装矿机,16年参与Crowdsale。主力分析师毕业于美国杜克大学、复旦大学、上海财经大学等名校,获得博士或硕士学位,曾在国泰君安、南方基金、东方财富网和方正证券任职,从事投资研究工作。

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