合约的本质与门槛
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2019年10月24日 17:00

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大家晚上好,我是仓公子,在交易行业里面我自己有两家基金。一家是在 SEC 注册的合规美股私募,还有一家主要做数字货币,然后我自己还有一个教育公司。今天的分享我会以一个交易员的身份,和这个我们在数字货币行业的品牌 AKG 的名义来给大家做一个分享。我自己的交易风格是以基本面为支撑的趋势策略,今年被大家所熟知是因为我今年碰巧开了一个微博,然后在微博上连续 40 多次的分析全部正确,帮助了大概十一二个人赚到了 100 万,所以才会被大家所知道。因为今天的时间有限,我会跟大家分享一些基础的内容,剩余的大家可以关注我的微博,盘面和净值是不会欺骗人的。


 

1.投资与交易的界限


在开始之前我先提这一点是非常有必要的,因为今天我们所有的分享都是建立在交易逻辑思维上的。二级市场与一级市场即交易与投资在思维模式和盈利方式上上有着本质的区别。

投资重点关注一个可持续盈利的正反馈系统或模式,在合适的价格买入未来现金流预期赚的是“升值”的钱;交易重点关注价格与价值偏离和波动,赚的是"偏见"的钱。

交易是一个有着科学系统与体系的技术性行业,不是随便画个线画个支撑,猜个多空。很多人对数字货币交易参考的信息源均来自一些投资者逻辑的大佬,而其实这些前辈赚的钱主要是β增值的投资收益,他们的交易建议与行为实际上是在磨损他们的早期收益,这种类似刻舟求剑的做法是不会有特别好的交易回报的。



2.合约交易的三大困扰


合约交易属于衍生品不同于现货交易,是对手盘交易,它看起来很赚钱,但是由它自身性质决定:这不是一个负和游戏,而是只有前10%能有巨额收益的游戏。比如考试,90 分以下你都是 0 分,但你只要过了90 分,每多一分你的收益都会呈指数性的上升。


a情况最为常见,回顾历史或看周遭的朋友,应该经常能听到别人发出:自己早就知道会涨会跌,但是却没做这样的感叹。


b 情况大部分发生在稍有交易经验的人身上,多数为做对了但是信心不足,或为了贪图小便宜,而进行调仓错过大行情。


c情况是没有交易体系,靠幻觉随机漫步和幸运值做盘的归宿。

大部分人会将以上所有原因归结为心态不好,而心态不好的本质其实是看不准。


3.正确使用数据跨越盈利门槛


我们做盘的一切信息和行为都是为了增加胜率。高深的招式,今天暂不讨论,先说说扎马步的事情。完成基础三问可以让你到 80 分,配合上数据的合理辅助能让你走到 90 分的门槛。


第一问:你到底知不知道自己在交易的是个啥???


市场上绝大部分人其实根本不了解自己在做的是怎么样的一个品种,供需关系等一些基础概念更是零了解。比特币每天新增多少个?这些新增的币当中有多少是必须卖掉的净抛压?每个交易所买方力量储备有多大?配合上杠杆极限能贡献多大的买盘?


第二问:你到底有没有阅读过你所交易的合约规则???


因为做微博的原因,我经常会收到很多的问题,你会吃惊的,发现很多人竟然连自己的爆仓价是怎么计算的都不知道就敢交易,更别说别的一些指数计算公式了。


第三问:你摆脱幻觉了么???


简单的看过一些量价分析和关注过一些划线分析,累计投入学习研究的时间精力不足

24 小时,就妄图靠一些支撑阻力均线开驰骋市场,可以统称为靠幻觉作盘。

可以自己问问自己这三个问题,有答案之后,进入一些初阶的增加胜率的数据辅助。

以OK 的合约大数据为例,这里要给合约大数据点个赞,我认为还是很有参考性的,之前多空比这个数据刚出的时候,我还发了一篇微博,如果有看到作用起来还是非常顺手的。

时间原因不在此解读具体数据,只给参考方向性的建议,在阅读数据的时候,要去观察这个数据的说明。


今年二季度比特币单边上涨的行情中,有很多散户认为贪婪指标太高而选择观望或做空,错过机会或损失惨重。


这是一个典型的逻辑错误,只从简单的字面意思看到“贪婪”,就联想到了他人贪婪我恐惧,而他根本就不知道他自己用的这个指标那个数值到底是怎么算出来的,如果他知道这个指标是怎么算出来的,并且他以此为依据决策自己的行为,他会知道自己有多么的愚蠢,退一步讲,在某些行情中,就是应该贪婪指数非常高。

 

4.散户的优势策略建议


类似田忌赛马,散户和主力相比劣势很多,但也并不是全面劣势,也会有机会以自己的优势来对别人的弱势获利。


结合当下的行情,我会给出一些比较实用的意见。


a.在交投相对不是特别蓬勃的时期,主力或者大家口中的庄,是有活跃市场的义务的,而活跃市场是需要成本的。


b.最大止损承受一定要放在 30%以内。


交投不活跃期间经常会出现逼仓行为,造成短线内价格的极大偏离,可用 API 或人工进行监测,只做超跌,超涨的回归价差。


c.阶段性戒掉浮盈加仓


浮盈加仓和死扛都可以阶段性戒掉,这两种策略都属于主力策略,有强大的资金优势才可以做,扛着是因为市场上没有人能消灭他,而散户是可以被轻易消灭的。


d.做期现偏离套利


这个策略其实国内很多主力资金在用,他们会通过短线现货拉盘砸盘配合合约开好的单子进行套利,这些机会可以从期限价差和盘口异动观察出来,做价差还是非常稳健的。


其实我个人不愿意提这种策略,但是人性的本质是多头,真的对这个市场有信心的,可以做好仓位管理,只做多这一个方向,阶梯建仓,阶段性倒仓,绝不浮盈加仓。盈利的丰厚与否要依赖行情,时间周期不确定。


我很喜欢一个比喻:散户是鱼,主力是渔夫,而趋势是大海。


对于合约交易,只要你努力的方向正确,持续的保持进步,同时有很高的纪律性和科学的系统,是完全可以做到持续盈利的。


时间原因,今天就到这里,可以关注我的同名微博,仓公子 AKG,有问题欢迎与我交流。

 

 

问答环节:

问题1:请问老师,对于散户来说,能否通过交易量的变化找到一个适合自己的策略呢?

仓公子:交易量萎缩的时候,以关键点位区间挂单为主。

 

问题2:合约建仓点的选择及周期的选择

仓公子:这个问题取决于你对行情的预判,其中周期的选择取决于你做的是长线中线还是日内超短,自行匹配;建仓点位的选择,情况太多了,这里就举一个例子好了:在关键点位自己一定要在方向仓的有利位置,比如8000这个位置,你如果看多你的单子头寸一定是小于8000的,你如果看空,你的头寸一定是小大于8000的,至于留多少buffer,取决于你自己的策略。

 

问题3:从您的实操来看用什么样的组合策略来进行合约量化交易能获得稳定的收益?

仓公子:没有一个策略能一直获得稳定的收益,行情是动态的,不同的行情适配不同的策略,如果你是做量化的,我目前给你的建议是,CTA之类的主流策略场内跑的人太多了,不建议扎堆,做好资金分配,纯套利策略+,有主观因子的量化策略会比较有优势。

 

问题4:苍老师,ETC的反指是否可以作为判断依据?

仓公子:不能。因为这种指标是非常模糊的,比如坊间传的,它是末日战车它涨了就会跌,但是什么时候跌呢?跌多少呢?能容纳的交易量又有多大呢?这些都是非常模糊的,无法作为依据。

 

 

问题5:怎么更好的通过数据来观察主力的动向和意图?

仓公子:其实目前数据主要是主力用来观察散户的动向和意图,个人交易者如果观察的话,主要看持仓和推算仓位的均价。

 

问题6:现在BM和OK持仓此消彼长的反复,可以认为是一个主力在操作吗?

仓公子:不可以,也没有意义,市场不是一个人说了算,只在无序震荡区间主力可以随便画线。


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