Pengantar Dana Asuransi

Apa Itu Dana Asuransi?

Dana Asuransi Futures adalah mekanisme perlindungan yang dibentuk untuk mengurangi dampak likuidasi. Ini dirancang untuk melindungi trader dari kerugian berlebihan dalam perdagangan derivatif. Mereka membantu melindungi trader dari kerugian buruk yang disebabkan oleh posisi bangkrut dan memastikan bahwa keuntungan dari posisi in-the-money didistribusikan sepenuhnya kepada trader yang memenuhi syarat.

Ketika posisi trader dilikuidasi, dan harga penutupan lebih baik daripada harga kebangkrutan, sisa margin dari posisi tersebut dipindahkan ke dana asuransi. Sebaliknya, jika harga penutupan lebih buruk daripada harga kebangkrutan, menyebabkan kerugian posisi melebihi margin awal trader, kekurangan tersebut akan diserap oleh dana asuransi. Mekanisme ini membantu memastikan stabilitas pasar dan melindungi trader dari risiko pihak lawan yang tidak semestinya.

Perlindungan Pengguna Melalui Mekanisme Asuransi

Pengguna dapat berdagang futures di BitKan dengan percaya diri, mengetahui bahwa posisi mereka dilindungi oleh dana asuransi. Sebagai broker kripto untuk pertukaran mitra seperti Binance, dana asuransi untuk trader BitKan langsung bersumber dari mitra-mitra ini. Ini memastikan bahwa perlindungan dan jaminan yang tersedia untuk pengguna BitKan didukung oleh mekanisme asuransi yang kuat dari pertukaran seperti Binance, memberikan tingkat mitigasi risiko dan cakupan yang sama seperti berdagang langsung di platform mitra.

Dana asuransi ini berfungsi sebagai jaring pengaman untuk aset pengguna, menawarkan lapisan perlindungan tambahan. Kebijakan asuransi dari pertukaran mitra kami transparan dan terstruktur dengan baik, dengan batasan cakupan yang jelas, aset yang memenuhi syarat, parameter risiko, dan kepatuhan regulasi—semua dirancang dengan hati-hati untuk melindungi kepentingan trader. Pertukaran mitra kami, Binance, mengelola beberapa Dana Asuransi Futures, dengan aset yang disimpan di satu atau lebih dompet. Cakupan setiap dana secara khusus dikalibrasi oleh Binance dan dialokasikan untuk menangani kerugian yang terkait dengan kategori kontrak futures yang ditentukan. Pengguna dapat melihat saldo Dana Asuransi Futures (dalam USDT atau USDC) kapan saja dengan mengunjungi halaman Sejarah Dana Asuransi.

Meskipun disebut "asuransi," dana ini bukan produk asuransi, dan BitKan tidak beroperasi sebagai perusahaan asuransi. Dana Asuransi Futures dimaksudkan semata-mata untuk mengurangi risiko pihak lawan yang diakibatkan oleh likuidasi futures. Mereka tidak memberikan perlindungan yang dijamin terhadap kerugian, dan pengguna tidak boleh mengandalkannya sebagai pengganti praktik manajemen risiko independen.

Bagaimana Dana Asuransi Futures Bekerja?

Posisi trader dapat dilikuidasi jika jaminan yang diberikan turun di bawah margin yang diperlukan untuk mempertahankan posisi. Jika, setelah likuidasi, saldo jaminan menjadi negatif atau posisi tidak dapat dilikuidasi, itu dianggap sebagai Posisi Bangkrut. Dalam kasus seperti itu, Dana Asuransi Futures dapat mengambil alih Posisi Bangkrut. Kerugian yang timbul dari posisi tersebut diserap oleh dana terkait, sementara keuntungan (jika ada) dikreditkan kembali ke dana yang sama.

Jika kerugian yang belum direalisasikan dari Posisi Bangkrut yang diambil alih oleh mesin likuidasi melebihi saldo yang tersedia dari Dana Asuransi Futures terkait, mesin likuidasi tidak dapat lagi memperdagangkan jenis kontrak tersebut. Pada saat itu, mekanisme Auto-Deleveraging (ADL) akan dipicu untuk mengelola risiko.

Penting untuk dicatat bahwa Dana Asuransi Futures tidak dirancang untuk mengganti kerugian trader. Tujuan tunggal mereka adalah untuk menutupi kekurangan antara harga kebangkrutan dan harga eksekusi aktual dari pesanan likuidasi. Trader tidak boleh berharap untuk memulihkan kerugian pribadi melalui dana ini.

Contoh

Pertimbangkan seorang trader yang memegang posisi long BTCUSDT dalam mode margin terisolasi. Harga likuidasi ditetapkan pada 65.000 USDT, sementara harga kebangkrutan adalah 64.000 USDT. Ketika harga mark mencapai 65.000 USDT, posisi dilikuidasi dan diselesaikan pada harga kebangkrutan 64.000 USDT, terlepas dari harga pasar yang berlaku.

Namun, harga eksekusi aktual tergantung pada kondisi pasar pada saat likuidasi:
-- Jika harga eksekusi lebih tinggi daripada harga kebangkrutan (misalnya, 64.980 USDT), surplus margin dipindahkan ke Dana Asuransi.

-- Jika harga eksekusi lebih rendah daripada harga kebangkrutan (misalnya, 63.950 USDT), Dana Asuransi menyerap kelebihan kerugian di luar margin awal trader.

Proses ini memastikan bahwa risiko pihak lawan dikelola dan bahwa trader yang menguntungkan menerima pembayaran penuh mereka.

Bagaimana Ukuran Minimum Setiap Dana Asuransi Futures Ditentukan

Ukuran minimum yang diperlukan dari setiap Dana Asuransi Futures dikalibrasi untuk memastikan cakupan yang cukup untuk kerugian yang timbul dari Posisi Bangkrut dalam kategori kontrak futures yang ditentukan. Metodologi ini selaras dengan praktik yang umum diadopsi di pasar futures keuangan tradisional dan diharapkan oleh regulator mereka.

Perhitungan ini didasarkan pada interval kepercayaan 99,9%, menggabungkan skenario stres historis yang mencerminkan kondisi pasar ekstrem namun masuk akal. Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa interval kepercayaan 99,9% ini tidak terkait dengan aktivasi Auto-Deleveraging (ADL) dan tidak boleh diartikan sebagai jaminan bahwa ADL akan dihindari dalam 99,9% skenario likuidasi.

Bagaimana Dana Asuransi Futures Didanai dan Dipelihara

Ketika posisi dilikuidasi, sebagian dari jaminan trader dipotong sebagai Biaya Kliring Likuidasi, kecuali jika posisi tersebut menjadi Posisi Bangkrut setelah likuidasi. Jika Dana Asuransi Futures mengambil alih Posisi Bangkrut, keuntungan yang dihasilkan dari posisi tersebut akan dikreditkan kembali ke dana terkait.

Ukuran setiap Dana Asuransi Futures dipantau secara teratur. Jika suatu dana turun di bawah tingkat minimum yang diperlukan, aset tambahan akan disumbangkan untuk memulihkannya. Jika diperlukan, juga akan ada penyeimbangan kembali aset antara berbagai Dana Asuransi Futures untuk memastikan bahwa masing-masing mempertahankan setidaknya ukuran minimum yang diperlukan.

Kesimpulan

Pasar kripto sangat fluktuatif, dengan harga sering mengalami ayunan tajam selama peristiwa seperti bull run atau market crash. Dalam kondisi ini, trader mungkin menghadapi skenario likuidasi di mana kerugian melebihi margin yang tersedia. Cadangan dana asuransi bertindak sebagai pengaman, menutupi kelebihan kerugian ini untuk memastikan proses likuidasi yang lebih lancar dan mengurangi risiko sistemik.

Di luar melindungi trader individu, dana asuransi memainkan peran yang lebih luas dalam menjaga kesehatan pasar. Mereka membantu menstabilkan pasar dengan meminimalkan dampak kerugian likuidasi besar dan membangun kepercayaan investor dengan menyediakan jaring pengaman yang andal, mendorong partisipasi yang lebih besar dalam ekosistem perdagangan. Seiring pasar aset digital matang, kebutuhan akan transparansi dan manajemen cadangan yang efektif akan menjadi semakin penting—menjadi landasan bagi perlindungan investor dan pertumbuhan industri jangka panjang.

Penafian

Perdagangan kripto melibatkan risiko signifikan dan dapat mengakibatkan kerugian besar atau total. Harap berpartisipasi dalam perdagangan hanya setelah sepenuhnya memahami risiko, seperti yang diuraikan di halaman pengumuman resmi BitKan dan pertukaran mitranya. Harga aset digital sangat fluktuatif, dan nilai investasi Anda dapat naik atau turun. Anda bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi Anda, dan BitKan tidak bertanggung jawab atas kerugian yang terjadi. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan. Anda harus mempertimbangkan dengan cermat pengalaman investasi, situasi keuangan, tujuan investasi, dan toleransi risiko Anda dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan independen sebelum melakukan investasi apa pun.