오늘은 내부자 거래(Insider Trading)와 암호화폐 시장에서의 내부자 거래에 대해 이야기할 것이다. 암호화폐 세계에서는 정보가 모든 것이다. 새로운 기술이 항상 발전하고 새로운 프로젝트와 암호화폐가 끊임없이 진화하고 있다. 따라서 더 많은 정보를 얻을 수록 암호화폐 거래나 투자의 다음 단계로 나아갈 수 있는 기회가 더 많아진다.
내부자 거래란 무엇인가요?
전통적인 금융 시장에서 내부자 거래는 공개되지 않은 중요 정보를 보유한 상태에서 공개되는 것이 아닌 공개 회사의 증권을 매입하거나 판매하는 행위를 가리킨다. 중요 정보란 투자자의 결정에 중대한 영향을 미칠 수 있는 모든 정보를 말한다.
비공개 정보란 그 정보가 법적으로 공개되지 않았으며, 해당 정보와 직접적으로 관련된 소수의 사람들만이 그 정보를 보유하고 있는 것을 의미한다. 내부자의 예로는 기업 임원이나 경제 보고서가 공개되기 전에 해당 정보에 접속할 수 있는 정부 관계자 등이 있을 수 있다.
암호화폐 시장에서의 내부자 거래
새로운 연구는 암호화폐 시장에서 체계적인 내부자 거래의 증거를 보여주고 있다. 이 연구는 거래자들이 거래소 상장 발표 이전에 암호화폐를 구매하기 위해 비공개 정보를 사용하고, 발표 이후에 오르는 가격 변동에서 이익을 얻고 있다는 것을 시사한다.
암호화폐 시장은 전통적인 금융 시장에서는 불법인 행위들이 일어날 수 있는 "무법의 '와일드 웨스트'"로 여겨지고 있는 것 같다.
코인베이스에 코인이 상장되면, 이는 더 많은 매수자들에게 공개될 수 있기 때문에 가격이 급등할 수 있다. 연구에 따르면 내부 정보를 활용하여 상장 전에 코인을 구매한 거래자들은 적어도 150만 달러 이상의 불법 이익을 창출할 수 있었을 것으로 밝혀졌다.
암호화폐 시장에서의 내부자 거래 추적
이 수치를 결정하기 위해 연구자들은 코인베이스가 해당 암호화폐를 플랫폼에 추가할 예정임을 발표하기 몇 일 전에 해당 암호화폐가 내부자 거래를 시사하는 이상적인 거래 패턴을 얼마나 자주 보였는지를 조사했다. 또한, 블록체인 데이터를 사용하여 이러한 거래에 관여한 특정 지갑을 식별했다.
블록체인의 공개적이고 높은 투명성은 우리에게 상장 발표 전의 거래를 직접 분석하는 기회를 제공했는데, 이는 주식 거래소의 공개 데이터로는 불가능한 일이다.
170개의 상장 발표를 분석한 결과, 적어도 4개의 암호화폐 지갑이 수상한 거래에 관여한 것으로 나타났다. 이들 지갑은 코인베이스가 해당 코인을 상장할 예정이라는 발표 전 몇 일 동안 반복해서 코인을 매입하고, 발표 이후에 판매했다.
이 연구는 이전에 푸트닌스 교수와 동료들이 "다크 웹"에서의 암호화폐 사용을 통한 불법 활동 자금 조달 및 암호화폐 시장에서의 "펌프 앤 덤프" 조작에 대해 수행한 연구를 따른다.
B-side
암호화폐와 디지털 자산에는 많은 잠재적 이점이 있지만, 암호화폐 시장에서의 부정행위는 전통적인 금융에서 디지털 자산의 일반적인 채택을 억제할 수 있는 어려움을 제공한다. 다른 금융 부정행위와 마찬가지로 내부자 거래와 같은 암호화폐 시장의 부정행위는 신뢰에 불이익을 가져올 수 있다. 투자자들이 암호화폐 시장이 내부자나 조작자들에 의해 조작된다고 믿는다면, 그들은 해당 시장에 참여하지 않을 수 있으며, 이는 거래에서 얻을 수 있는 이익을 방해할 수 있다.
결론
연구에 따르면, 10~25%의 암호화폐 상장에서 내부자들이 최소 150만 달러의 거래 이익을 얻었다고 한다. 따라서 이 글을 통해 내부자 거래와 암호화폐 시장에서의 내부자 거래에 대해 알아보고, 이것이 당신의 암호화폐 여정에 도움이 되기를 희망한다.
