이러한 현상들 중 하나인 "숏 스퀴즈"는 밤사이에 주식의 가격을 극적으로 상승시키는 힘을 가지고 있습니다. 그렇다면, 암호화폐에서 "숏 스퀴즈"란 무엇입니까?
암호화폐에서 "숏 스퀴즈"란 무엇입니까?
숏 스퀴즈는 많은 공매도가 포지션에서 밀려나 자산 가격이 급격히 상승할 때 발생합니다.
공매도는 자산의 가치 하락에 베팅합니다. 가격이 상승할 경우 공매도는 미실현 손실을 축적하기 시작합니다. 가격이 상승하면 공매도는 포지션을 닫아야 할 수도 있습니다. 이를 위해 (증거금 및 선물 계약의 경우) 정지 손실 방지와 청산이 있습니다. 또한 더 큰 손실을 방지하기 위해 거래자가 수동으로 포지션을 닫으면 발생할 수도 있습니다.
그렇다면 공매도자는 어떻게 포지션을 닫을 수 있습니까?
그들은 지출합니다. 숏 스퀴즈로 인해 급격한 가격 상승이 발생하는 이유도 바로 여기에 있습니다. 매수 주문의 계단식 효과는 공매도자가 포지션을 청산함에 따라 불을 더욱 부채질합니다. 결과적으로, 숏 스퀴즈는 일반적으로 거래량이 동일하게 증가하는 결과를 가져옵니다.
숏 스퀴즈 예시
비트코인 시장을 중심으로 암호화폐 시장에서도 숏 스퀴즈 현상이 자주 발생합니다. 비트코인 파생상품 시장에서는 레버리지가 높은 포지션을 사용하는데, 가격 변동이 거의 없이도 포지션을 갇히거나 청산할 수 있습니다. 그 결과 비트코인 시장에서는 숏 스퀴즈와 롱 스퀴즈 사례가 자주 발생합니다. 그런 움직임에 갇히거나 청산하지 않으려면 레버리지를 얼마나 사용하고 있는지 신중하게 생각해야 합니다. 또한 적절한 리스크 관리 전략을 채택해야 합니다.
2019년 초 비트코인 가격대를 살펴보세요. 가격은 급락한 후 범위에 포함되었습니다. 많은 투자자들이 숏 포지션을 찾고 하락 추세가 지속될 것으로 예상하기 때문에 시장 심리는 상당히 낮았을 것입니다.
하지만 가격은 그 범위를 너무 빨리 통과해서 한동안은 다시 테스트조차 되지 않았습니다. 코로나바이러스 팬데믹 기간("검은 목요일"이라고도 함)인 몇 년 후에야 재검사를 받았습니다. 이러한 빠른 움직임은 아마도 광범위한 쇼트 커버링(short covering) 때문이었을 것입니다.
마무리 생각
결론적으로 숏 스퀴즈는 공매도가 함정에 빠져 포지션을 커버할 수밖에 없을 때 발생하며, 이로 인해 가격이 크게 상승합니다.
레버리지가 높은 시장은 숏 스퀴즈의 변동성에 더 취약합니다. 계단식 청산은 폭포수 효과를 가져올 수 있기 때문에 더 많은 거래자와 투자자가 높은 레버리지를 사용할 때 가격 움직임이 더 급격해지는 경향이 있습니다.
숏 포지션을 시작하기 전에 숏 스퀴즈의 의미를 반드시 이해하세요. 그렇지 않으면, 여러분은 큰 손실을 입을 수 있습니다.
