合同是具有法律約束力的協議，旨在滿足特定目的和需求。在金融市場中，合約是為了盈利而設計的，也被稱為“金融工具”——為產生利潤而設計的抽象工具。為獲利而開發的一種此類工具是期權。
與其他衍生品一樣，期權合約跟踪標的資產的價格，即其價值很大程度上取決於其他工具的價格（現金或衍生品） .期權交易是投資者如何推測整個股票市場或單個證券（如股票或債券）的未來方向。在本文中，我們將深入探討什麼是期權交易以及期權交易如何運作。
什麼是期權？
期權是可交易的合約投資者習慣於推測資產的價格在未來某個日期會上漲還是下跌，而無需實際購買相關資產。
乍一看，期權似乎有點違反直覺，但它們並不像看起來那麼複雜。要了解期權，您只需要知道幾個關鍵術語：
- 衍生品：期權是所謂的衍生品，這意味著它們從另一種資產中獲得價值。選擇股票期權，其中給定股票的價格決定了期權合約的價值。
- 看漲和看跌期權：看漲期權讓您有機會以指定價格以預定價格購買證券日期，而看跌期權允許您以未來日期和價格出售證券。
- 行使價和到期日：上述預定價格就是所謂的行使價。交易者必須在期權合約到期日之前以行使價行使期權。
- 溢價：購買期權的價格稱為溢價，它是根據標的證券的價格和價值計算的。
- 內在價值和外在價值：內在價值是期權合約的執行價格與標的資產當前價格之間的差額。外在價值代表了影響溢價的內在價值之外的其他因素，例如期權的有效期。
- 價內和價外：取決於標的證券的價格和到期前的剩餘時間，期權被稱為價內（盈利）或價外（非盈利）。
期權如何交易工作
您可以部署一系列期權交易策略，從簡單的方法到錯綜複雜的交易。但從廣義上講，交易看漲期權是您押注價格上漲的方式，而交易看跌期權是押注價格下跌的一種方式。
期權合約賦予投資者購買或出售至少 100 股股票的權利股票或其他資產。但是，如果交易不盈利，則沒有義務行使期權。決定不行使期權意味著投資者唯一損失的錢是為合約支付的溢價。因此，期權交易可以是一種相對低成本的方式來推測整個資產類別。
期權交易允許您推測：
- 資產的價格將從當前價格上漲或下跌。
- 資產價格將上漲或下跌多少。
- 這些價格變化將在什麼日期發生。
對於看漲和看跌期權，您需要標的資產價格上漲或下跌以達到收支平衡，這是一個等於支付的溢價加上行使價的盧比金額。以下是您賺取利潤的方式：
- 看漲期權。一旦標的資產價格超過盈虧平衡價格，您就可以賣出看漲期權——稱為平倉——並賺取您支付的溢價與當前溢價之間的差額。或者，您可以行使期權，以約定的執行價格購買標的資產。
- 看跌期權。一旦資產價格跌至盈虧平衡水平以下，您就可以賣出期權合約——平倉——並收取您支付的溢價與當前溢價之間的差額。或者，您可以行使期權，以約定的執行價格出售標的資產。
如果資產的價格走勢與看漲或看跌期權的預期相反，您只需讓合約到期——您的損失等於您為期權支付的金額（例如，期權費加上相關的交易費用）。
當高級交易者將兩個或多個看漲期權配對或配對時，期權交易策略可能會變得非常複雜具有不同執行價格或到期日的看跌期權。
期權的優點交易
期權交易結合了特殊性和靈活性。交易者需要選擇一個特定的執行價格和到期日，以鎖定他們認為資產在特定時間範圍內走向的價格。但是，他們也可以靈活地查看在此期間的情況——如果他們錯了，他們沒有義務實際執行交易。
因為期權合約有到期日，可能從幾天到幾個月不等，期權交易策略吸引了希望在更短的時間內限制對給定資產的敞口的交易者。期權交易者需要積極監控標的資產的價格，以確定他們是在價內還是想要行使期權。
期權交易作為對沖工具也很有吸引力。例如，如果您擁有一家公司的股票，您可以購買看跌期權，以減輕股票價格下跌時的潛在損失。這也是標準普爾 500 等廣泛市場基準的期權通常被用作對沖短期內市場潛在下跌的原因之一。因此，期權交易可以成為一種具有成本效益的方式，可以以較低的風險進行投機性賭注，同時提供高回報的潛力和更具戰略性的投資方法。
期權交易的缺點
期權交易並非對所有人都有意義——尤其是那些喜歡不干涉投資方式的人。在期權交易中，基本上您必須做出三個決定（方向、價格和時間），這給投資過程增加了比某些人更喜歡的複雜性。
與交易股票不同，期權還有一個額外的障礙交易：只有在您填寫期權交易協議後，經紀人才需要批准客戶賬戶進行期權交易。這用於評估您對期權交易及其相關風險的理解。
要從期權交易中獲利，您需要設置價格警報並密切關注市場以了解您的交易時間變得有利可圖。而且您需要注意可能與各種期權策略相加的風險和交易費用。雖然許多經紀人已經取消了交易股票或交易所交易基金 (ETF) 的費用，但這些仍然存在於期權中。佣金的範圍可以從固定費率到基於您交易量的每份合約費用——無論是在您買入還是賣出期權時。因此，期權交易者在考慮期權策略的盈利能力時必須考慮這些費用。
如何開始交易期權
最好在深入了解期權之前，對交易有深刻的理解。然後你應該概述你的投資目標是什麼，例如保本、創造收入、增長或投機。您的經紀人可能有其他要求，例如披露您的淨資產或您打算交易的期權合約類型。
與任何其他類型的投資一樣，最好在開始和使用之前徹底了解自己在線模擬器，讓您在嘗試實際交易之前了解期權交易的運作方式。當您準備好開始期權交易時，從小處著手——您可以隨時嘗試更激進的期權策略。一開始，最好專注於您熟悉的資產並下注您可以承受損失的金額。
結語
那麼什麼是期權交易以及期權交易如何運作？期權交易是一種高級策略，最常被老練的投資者用作一種具有成本效益的方式來進行風險較小的投機性賭注，同時提供高回報的潛力和更具戰略性的投資方法。
但是, 買賣期權獲利需要大量研究和深入了解您的股票頭寸。如果您不想作為投資者做出這種承諾，那麼買入並持有投資可能是您積累財富的更好方法。
