自動做市商 (AMM) 對加密領域產生了巨大影響。 Uniswap、Balancer 和 PancakeSwap 等流動性協議允許任何人成為做市商並在許多不同的市場對上賺取費用。
這些 AMM 能否與中心化交易所進行有意義的競爭？也許。但是有一個領域已經顯示出巨大的潛力——那就是穩定幣交易。 Curve Finance 處於這一領域的前沿，在本文中，我們將了解 Curve 如何實現這一目標，作為探索 Curve Finance 的一部分。
什麼是 Curve金融？
Curve Finance 是一種自動化做市商協議，旨在以低費用和滑點在穩定幣之間進行交換。這是一個去中心化的流動性聚合器，任何人都可以將他們的資產添加到幾個不同的流動性池中並賺取費用。 AMM 使用定價算法而不是訂單簿。
由於定價公式在 Curve 上的工作方式，它對於在保持相對相似價格範圍內的代幣之間進行交換也非常有用。這意味著它不僅適用於穩定幣之間的交換，而且適用於硬幣的不同代幣化版本。因此，Curve 是在不同代幣化版本的比特幣（例如 WBTC、renBTC 和 sBTC）之間進行交換的最佳方式之一。
事實上，有許多 Curve 池可用於在許多不同的穩定幣之間進行交換和資產。當然，這些會根據市場需求和不斷變化的 DeFi 格局而不斷變化。一些最受歡迎的穩定幣包括 USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD 等。
Curve 的工作原理是什麼？
As提到，資產是根據定價公式而不是訂單簿定價的。 Curve 使用的公式專門用於促進發生在大致相似範圍內的掉期。
例如，我們知道 1 USDT 應該等於 1 USDC，這應該大致等於 1 BUSD，等等。但是，如果你想將 1 億美元的 USDT 轉換為 USDC，然後將其轉換為 BUSD，就會出現一些滑點。 Curve 的公式旨在盡可能減少這種滑點。
這裡需要注意的一點是，如果它們不在同一價格範圍內，Curve 的公式將不再有效。但是，系統不必考慮這一點。畢竟，如果 USDT 價值 0.7 美元，那麼 Curve 之外的其他東西就會大錯特錯。系統無法修復超出其控制範圍的事情，因此只要代幣保持掛鉤，公式就可以很好地完成工作。
這導致即使是大尺寸的滑點也極低。事實上，Curve 上的點差可以與一些流動性最好的中心化交易所和場外交易櫃檯進行有意義的競爭。
什麼是 CRV 代幣？
CRV 是 CurveDAO 的治理代幣，CurveDAO 是一個運行該協議的去中心化自治組織（DAO）。 CRV 會持續分發給協議的流動性提供者，且比率每年遞減。
Curve Finance 的風險
雖然 Curve 已通過 Trail of比特是一個好兆頭，使用任何智能合約時總是會涉及風險，無論它有多少審計。只存入您願意損失的金額。
與任何其他 AMM 協議一樣，您還需要考慮無常損失。簡而言之，無常損失是流動性提供者在向 AMM 提供流動性時可能遭受的美元價值損失。
在幕後，流動性池也可能被提供給 Compound 或 yearn.finance 以產生更多流動性提供者的收入。此外，得益於可組合性的魔力，用戶不僅可以在 Curve 上進行交易，還可以在其他智能合約上進行交易。這會帶來額外的風險，因為其中許多 DeFi 協議變得相互依賴。如果其中一個發生故障，我們可能會在整個 DeFi 生態系統中看到破壞性的連鎖反應。
結語
Curve 是最流行的一種在以太坊上運行的 AMM 和任何加密用戶遲早都會搜索“Curve 是如何工作的”。該協議以非託管方式促進了具有低滑點和低點差的大批量穩定幣交易。
將 Curve Finance 置於 DeFi 空間核心的另一件事是其他區塊鏈協議如何嚴重依賴它.不同去中心化應用程序之間的可組合性確實存在風險，但這也是 DeFi 最強大的優勢之一。
