去中心化金融（DeFi）運動一直處於區塊鏈領域創新的前沿。 出現的新概念之一是Yield Farming。 這是一種使用未經許可的流動性協定通過持有加密貨幣來獲得獎勵的新方法。 它允許任何人使用基於乙太坊的去中心化“金錢樂高積木”生態系統賺取被動收入。
囙此，收益耕作可能會改變投資者未來HODL的管道——為什麼在可以的時候讓你的資產閒置讓他們工作？ 但是，如何產生農場加密貨幣？ 如果你想成為一名單產農民，你應該從哪裡開始？ 我們將在本文中對其進行解釋。
什麼是Yield Farming？
Yield Farming，也稱為流動性挖礦，是一種通過持有加密貨幣產生獎勵。 簡單來說，這意味著鎖定加密貨幣並獲得獎勵。
收益耕作通常使用乙太坊上的ERC-20代幣完成，而獎勵通常也是一種ERC-20代幣，因為其中大部分活動正在乙太坊生態系統中發生。 但是，鑒於跨鏈橋和其他類似的進步可能會允許DeFi應用程序在未來變得與區塊鏈無關。
單產農民通常會在兩者之間大量轉移資金。 不同的協定以尋求高產量。 囙此，DeFi平臺還可能提供其他經濟激勵措施，以吸引更多資金進入其平臺。 就像在中心化交易所一樣，流動性往往會吸引更多的流動性。
Yield Farming是如何蓬勃發展的？
可能歸因於對Yield Farming突然產生的强烈興趣COMP代幣的推出——Compound Finance生態系統的治理代幣。 治理代幣授予代幣持有者治理權。 但是，如果您想讓網絡盡可能去中心化，您如何分配這些代幣？
啟動去中心化區塊鏈的一種常見方法是通過算灋分配這些治理代幣，並提供流動性激勵。 這吸引了流動性提供者通過為協定提供流動性來“種植”新代幣。
雖然它沒有發明Yield Farming，但COMP的推出使這種類型的代幣分發模式更受歡迎。 從那時起，其他DeFi項目提出了創新方案來為其生態系統吸引流動性。
什麼是總價值鎖定（TVL）？
那麼，什麼是衡量DeFi Yield Farming場景整體健康狀況的好方法？ 總價值鎖定（TVL）。 它衡量在DeFi借貸和其他類型的貨幣市場中鎖定了多少加密貨幣。
在某種意義上，TVL是流動性池中的總流動性。 這是衡量整個DeFi和Yield Farming市場健康狀況的有用名額。 它也是比較不同DeFi協定的“市場份額”的有效名額。
跟踪TVL的好地方是Defi Pulse。 您可以查看哪些平臺在DeFi中鎖定的ETH或其他加密資產數量最多。 這可以讓您大致瞭解Yield Farming的當前狀態。
當然，鎖定的價值越多，Yield Farming可能進行的越多。 值得注意的是，您可以用ETH、USD甚至BTC來衡量TVL。 每一個都會讓你對DeFi貨幣市場的狀況有不同的看法。
Yield Farming如何運作？
Yield Farming與模型稱為自動做市商（AMM）。 它通常涉及流動性提供者（LP）和流動性池，以便流動性提供者將資金存入流動性池。 然後，該池為用戶可以借出、借入或交換代幣的市場提供動力。 使用這些平臺會產生費用，然後根據他們在流動性池中的份額支付給流動性提供者。
除了費用之外，向流動性池添加資金的另一個動機可能是分配一個新的權杖。 它可以通過向特定池提供流動性來累積，但分配規則將完全取決於協定的獨特實施。 底線是流動性提供者根據他們向資金池提供的流動性數量獲得回報。
存入的資金通常是與美元掛鉤的穩定幣——儘管這不是一般要求。 DeFi中最常用的一些穩定幣是DAI、USDT、USDC、BUSD等。 一些協定將鑄造代表您在系統中存入硬幣的代幣。 例如，如果您將DAI存入Compound，您將獲得cDAI或Compound DAI。 如果您將ETH存入Compound，您將獲得cETH。
您可以想像，這可能有很多層複雜性。 你可以將你的cDAI存入另一個協定，該協定會鑄造第三個代幣來代表你的cDAI，它代表你的DAI。 等等等等。 這些鏈可能變得非常複雜且難以跟踪。
如何計算Yield Farming回報？
通常情况下，估算的Yield Farming回報是按年計算的。 這會估算您在一年內可以預期的回報。
一些常用的名額是年百分比率（APR）和年百分比收益率（APY）。 它們之間的區別在於APR沒有考慮複利的影響，而APY則考慮了。 在這種情況下，複利意味著直接將利潤再投資以產生更多回報。 但是，請注意APR和APY可以互換使用。
還值得記住的是，這些只是估計和預測。 即使是短期回報也很難準確估計，因為Yield Farming是一個競爭激烈且節奏快的市場，回報可能會迅速波動。 如果Yield Farming策略暫時奏效，許多農民會抓住機會，它可能會停止產生高回報。
由於APR和APY來自傳統市場，DeFi可能需要找到自己的用於計算回報的名額。 由於DeFi的快速發展，每週甚至每天的估計回報可能更有意義。
如何獲得農場Yield Farming收益
你如何獲得這些收穫農業獎勵？ 好吧，沒有固定的方法來進行Yield Farming。 事實上，Yield Farming策略可能會隨著時間而改變。 每個平臺和策略都有自己的規則和風險。 如果您想開始使用收益農業，您必須熟悉去中心化流動性協定的工作原理。
我們已經知道基本思想。 您將資金存入智慧合約並獲得回報。 但是實現可能會有很大差异。 囙此，盲目地存入血汗錢並希望獲得高回報通常不是一個好主意。 作為風險管理的基本規則，您需要能够控制您的投資。
那麼，最流行的收益農業平臺有哪些？ 這不是一個廣泛的清單，只是一組作為Yield Farming策略覈心的協定。
Compound Finance
Compound是一個算灋貨幣市場，允許用戶借貸資產。 任何擁有乙太坊錢包的人都可以向Compound的流動性池提供資產，並獲得立即開始複利的獎勵。 費率根據供需通過算灋進行調整。
Compound是Yield Farming生態系統的覈心協定之一。
Uniswap
Uniswap是一種去中心化的交換（DEX）協定，允許無信任的權杖交換。 流動性提供者存入等值的兩個代幣以創建市場。 然後交易者可以針對該流動資金池進行交易。 作為提供流動性的回報，流動性提供者從其資金池中發生的交易中賺取費用。
Uniswap由於其無摩擦的特性，一直是最受歡迎的無信任代幣交換平臺之一。 這對於Yield Farming策略非常有用。
Curve Finance
Curve Finance是一種去中心化交易協定，專為高效穩定幣互換而設計。 與Uniswap等其他類似協定不同，Curve允許用戶以相對較低的滑點進行高價值穩定幣互換。
正如您想像的那樣，由於收益農業場景中穩定幣的豐富性，Curve池是基礎設施的一個關鍵部分。
Yearn finance
Yearn finance是一個分散的生態系統，由Aave、Compound等借貸服務聚合器組成。 它旨在通過算灋找到最有利可圖的借貸服務來優化代幣借貸。 在存入定期重新平衡以最大化利潤後，資金將轉換為yToken。
Yearn finance對於希望協定自動為他們選擇最佳策略的農民非常有用。
Yield Farming風險
Yield Farming並不簡單。 最有利可圖的Yield Farming策略非常複雜，僅推薦給高級用戶。 如果你不明白你在做什麼，你很可能會賠錢。 此外，Yield Farming通常更適合那些擁有大量資金可部署的人（即鯨魚）。
Yield Farming的一個明顯風險是智慧合約。 由於DeFi的性質，許多協定是由預算有限的小團隊構建和開發的。 這會新增智慧合約錯誤的風險。 即使在由信譽良好的稽核公司稽核的更大協定的情况下，漏洞和錯誤也會一直被發現。 由於區塊鏈的不可變性，這可能導致用戶資金損失。 在將資金鎖定在智慧合約中時，您需要考慮到這一點。
此外，DeFi的最大優勢之一也是其最大的風險之一。 這是可組合性的想法。 DeFi協定是無需許可的，並且可以彼此無縫集成，這意味著整個DeFi生態系統嚴重依賴於其每個構建塊。 這就是我們所說的這些應用程序是可組合的——它們可以輕鬆地協同工作。
但是，如果只有一個構建塊不能按預期工作，整個生態系統可能會受到影響。 這是對收益農民和流動資金池構成的最大風險之一。 您不僅要信任您存入資金的協定，還要信任它可能依賴的所有其他協定。
結語
我們已經採取看看加密貨幣領域的最新熱潮——Yield Farming——以及如何生產加密貨幣。 這場去中心化的金融革命還能帶來什麼？ 在這些當前組件的基礎上，未來可能會湧現出什麼樣的新應用程序是不可能的。
儘管如此，去信任的流動性協定和其他DeFi產品無疑處於金融、加密經濟學和計算機科學的前沿。 毫無疑問，DeFi貨幣市場可以幫助創建一個更加開放和可訪問的金融系統，任何有互聯網連接的人都可以使用。
