持有期權直至到期日而不進行出售並不保證獲利，但可能會限制損失。在本文中，我們將討論“期權到期時會發生什麽？期權到期是什麽？” 讓我們開始吧。
期權到期是什麽？
期權到期是期權最後可以根據期權條件行使的日期。任何一種股票期權的多頭頭寸，只要股票期權的價格高出一分錢或更多，就會被 CommSec 自動行使。一般來說，ASX Clear（原澳大利亞清算所）將月度到期的系列品種列出至少六個月，周度期權至少列出三周。隨著一系列期權到期，會創建一個新的更遠的系列。
交易所交易的期權到期日期通常為到期月份的第三個星期四，或者對于周度期權來說通常是星期四。如果有必要，ASX Clear 有權更改這些日期。
當期權到期時會發生什麽？
期權到期時有兩種可能性：
- 基礎證券的價格低于行權價
- 基礎證券的價格高于行權價
讓我們看看對看漲期權和看跌期權意味著什麽。
看漲期權
當看漲期權的行權價低于基礎證券的價格時，合約持有人會獲利。計算價格差額，然後減去保費率以確定利潤。您可以將此金額除以股票的總數。在這種情況下，期權處于實值狀態。
通過行使看漲期權，您可以以低于市場價格的價格購買股票。在到期臨近時，如果期權處于實值狀態，則期權持有人有兩種選擇：出售以鎖定價值，或者行使以購買股票。
如果到期時基礎證券的交易價格低于行權價，則看漲期權被視為虛值。合同持有人最多損失的金額是保費。如果在開市時股票的價格更好，行使看漲期權將毫無意義。因此，如果期權處于虛值狀態，期權持有人最好在到期前出售期權。
看跌期權
看跌期權的工作方式正好相反。因此，當看跌期權的行權價高于基礎證券的價格時，交易員會賺錢。在這種情況下，期權被認為是實值的，值得行使。當看跌期權處于實值狀態時，其行權價高于總體市值的市場價格。
如果基礎證券的價格高于行權價，則看跌期權將失去所有價值，並且不再值得任何東西。當發生這種情況時，看跌期權被視為虛值。就像虛值的看漲期權一樣，這種類型的看跌期權持有人最好
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