2025 年永續合約去中心化交易所年度排名顯示，這個市場終於進入主流。 2025 年，去中心化永續交易所迎來爆發性成長，交易量較去年同期成長 346%，達到 67 兆美元。這一成長標誌著真正的轉變，鏈上衍生性商品開始直接與中心化交易所競爭，而不再只是補充角色。
2025 年永續合約 DEX 年度排名的核心標準
2025 年的排名主要由交易量、市值持股規模以及用戶採用度決定，而不只是看品牌影響力。雖然排名在每個月都會變化，但只有少數平台長期掌控了大部分交易活動。尤其是下半年，貢獻了全年近四分之三的交易量，意義特別關鍵。
哪些平台主導了 2025 年的排名？
Hyperliquid 在 2025 年初以超過 70% 的市佔率成為絕對領先者。儘管隨著競爭加劇，其交易量佔比在年底下降到約 20%，但它仍然在持倉規模方面保持第一，顯示出交易者的高度黏性。
Aster 在下半年成為高交易量的競爭者，經常錄得單日超過 400 億美元的成交量。但其成長也伴隨著爭議，關於交易量真實性的質疑最終導致其被主要數據平台移除。
Lighter 是 2025 年底最受關注的新平台。它於 10 月上線，憑藉零手續費模式在 12 月前吸引了約 20% 的市場流量，並迅速實現超過 11 億美元的鎖倉規模。
dYdX 繼續保持專業級平台的地位，在第二季度實現了穩定成長和明顯的每日交易量提升。其完善的交易工具使其在機構用戶中依然受歡迎。
由 Amber Group 支援的 EdgeX，透過主打極低延遲的訂單簿交易進入第一梯隊，吸引了高頻交易策略用戶。
2025 年如何改變了 DEX 與 CEX 的格局？
2025 年排名中最明顯的訊號之一，是去中心化流動性相對於中心化交易所的快速提升。 DEX 與 CEX 的成交量比例從 2024 年的 2.5% 上升到 2025 年底的 7.8%。光是 2025 年新增的交易量，就超過了先前四年的總和，說明市場採用已達到關鍵拐點。
哪些趨勢為 2026 年鋪路？
代幣上線、混合型交易所模式，以及向代幣化外匯和大宗商品的擴展，都對排名產生了影響。隨著 2026 年到來，市場關注點正轉向高效能的二層應用鏈，新平台有望挑戰現有領導者的市場地位。
總結
2025 年永續合約 DEX 年度排名記錄了去中心化衍生性商品的重要轉捩點。這個曾經的小眾領域，已經成長為中心化交易平台的有力競爭者。隨著基礎設施不斷完善、流動性加深以及機構興趣上升，2025 年的領導者為未來更加激烈的競爭奠定了基礎。
