區塊鏈可以在點對點的基礎上交換有價值的資產，而無需依賴任何中心化實體來管理交易。但在購買和交換加密資產時，用戶仍然傾向於使用中心化平台。
然而，去中心化交易所 (DEX) 越來越受歡迎。然而，就像其他任何事情一樣，DEX 也有其優點和缺點。在本文中，我們將找出 DEX 在加密中的含義，分享各種類型的 DEX，並與它們的中心化替代方案進行比較。
DEX 在加密中的含義
去中心化交易所（或 DEX）是加密貨幣交易所，不需要第三方的服務來操作加密資產。因此，它們允許交易者直接相互進行交易。它們的功能類似於傳統的中心化平台，但與它們不同的是，DEX 提供了一種基於智能合約執行的直接點對點交易機制。
這種交易類型的前提是所有交易參與者可以控制他們的數字資產和私鑰，無需將它們傳遞給任何中介或託管人。換句話說，DEX 充當用戶搜索買賣訂單匹配的平台，無需中央機構負責資產存儲和交換。
如今，可以輕鬆實現眾多具有不同功能的去中心化交易所在網上找到。在撰寫本文時，僅 GitHub 就列出了 250 多個完全可操作的 DEX。最流行的例子包括 Uniswap、Tokenlon、0x Protocol、Venus、Sushiswap、Compound、Curve Finance、1inch Exchange 和 PancakeSwap。
值得一提的是，實際上，許多自稱去中心化的在線交易所是不是絕對去中心化的。他們使用自己的服務器來存儲交易數據，儘管他們無權訪問用戶的私鑰。
去中心化交易所如何工作？
DEX 在某些方面與中心化對應物的表現相似，但在其他方面則不同。有幾種類型的 DEX 可供用戶使用，但它們共同的主要特點是訂單在鏈上執行。
一些 DEX 提供跨鏈代幣銷售（例如，AnySwap） ，但通常他們專注於單個區塊鏈（例如，以太坊或幣安鏈）。 DEX 可以分為三種基本類別：鏈上訂單簿、鏈下訂單簿和自動做市商。
DEX 的類型
鏈上 DEXs
鏈上訂單簿 DEX 意味著每個訂單和每個交易都記錄在區塊鏈上。這需要大量的網絡節點，因此看起來相當不切實際，因為操作通常無法實時執行。
鏈下 DEX
至於鏈下訂單簿，這樣的 DEX不能稱為完全去中心化，因為交易記錄是在區塊鏈中進行的，這可能需要第三方參與。一些專家將此類交易所稱為混合交易所，因為它們結合了集中式和分散式交易所的功能。
自動做市商 (AMM)
這些協議通過自動算法為特定市場提供流動性貿易。這種模式不需要任何訂單簿。
事實上，大多數 DEX 服務器仍然託管訂單簿，但它們不保留私鑰。
去中心化 vs. 去中心化中心化交易所
去中心化交易所和中心化交易所的目的是相同的：它們為任何需要它們（並連接到互聯網）的人提供高質量的金融工具和服務.它們之間的主要區別在於管理形式。
中心化交易所由特定的組織或個人管理，負責保護用戶的個人數據和資金。這些實體對交易所擁有絕對控制權，並自行決定交易所的功能和發展。
去中心化平台以自動化方式管理，其參與者通常參與決策過程。這些交易所為參與者的直接互動和投票贊成或反對重要提案提供了技術可能性。
目前，中心化模式占主導地位——去中心化交易所的數量超過 250 個，而他們的集中對應的人數超過數千人。 Token Insight 報告稱，到 2020 年底，只有 19% 的交易平台是去中心化的，而這些平台提供的交易量約佔 1%。 DEX 仍處於早期開發階段，但它們無疑實現了加密貨幣市場所需的創新概念。
去中心化交易所的優點
大多數此類平台的優勢在於其分佈式架構和缺乏單一管理中心。以下是它們提供的一些主要優勢：
匿名性
去中心化交易所為其用戶提供完全的匿名性。在大多數情況下，他們不需要任何形式的註冊過程。這就是為什麼不收集個人數據的原因。投資者不必通過 KYC 和 AML 合規程序或其他身份檢查。
有一些法律要求是中央當局不能忽視的，但它們不適用於真正去中心化的情況平台。當然，立法系統會隨著時間適應這種交換，但現在，多虧了 DEX，可以完全匿名地進行交易。
安全
也許中心化交易所的最大問題是被黑客入侵的風險，因為用戶資金的中心存儲變成了任何攻擊者設法通過的蜜罐。儘管採取了所有安全措施，但有關流行平台上的黑客攻擊的消息仍會定期出現在媒體上。
這是由中心化交易所的託管性質造成的，這意味著它們持有投資者的資產他們自己。另一方面，去中心化交易所是非託管的。它們允許用戶直接與他們的錢包集成。所有資產和用戶數據都沒有單一的訪問點。這使得黑客攻擊變得更加困難並且利潤更低，因為攻擊者必須闖入每個單獨的帳戶，而不是從中央樞紐竊取。
控制
DEX無法訪問用戶的資金，這不僅降低了黑客攻擊的風險，還減少了第三方的干擾，無論是來自交易所的管理層還是地方當局。資金不會被凍結，提款不會被延遲或拒絕，交易所不會被立法機關封鎖。
更便宜的交易
沒有第三方使得與集中式交易相比，交易便宜得多。雖然中心化交易所通常會收取接受者和製造者費用，但使用 DEX 的用戶只需支付網絡費用。
因此，與中心化交易所相比，去中心化交易所為用戶提供了更便宜、更安全的解決方案。然而，硬幣還有另一面（可以這麼說）。缺點呢？
去中心化交易所的缺點
去中心化交易所架構和完全用戶控制的相同特性導致了上述優勢以上導致了許多缺點和問題。
用戶體驗
許多交易選項，如止損、保證金交易、技術分析工具和借貸在最分散的交易所不可用.要開始交易，有必要熟悉瀏覽器擴展和智能合約——而且界面通常不是用戶友好的。去中心化平台很少支持法定貨幣，存入資金的過程可能會變得相當混亂和復雜。
流動性
去中心化交易所與流動性作鬥爭。它們支持多種交易對，而用戶數量要少得多。它們的流動性主要取決於在平台上積極交易的參與者數量，這使得事情變得更加複雜，因為現在中心化交易所仍然更受歡迎。
交易速度
區塊鏈節點的分佈意味著低吞吐量。集中式平台表現出更高的指數，因為它們擁有集中式服務器。這就是為什麼中心化加密貨幣交易所的平均訂單執行速度要快得多的原因。由於交換的加密貨幣價格的變化，當交易無法執行時，DEX 上較慢的性能可能會導致所謂的“價格滑點”。
支持
DEX沒有能夠影響交易或用戶帳戶的客戶支持。如果出現任何問題，用戶將沒有人可以幫助他們。
儘管存在這些障礙，與中心化平台相比，DEX 仍然更加可靠和安全。此外，它們更適合有經驗的用戶，他們了解風險並準備為他們的活動承擔責任。
結語
現在了解 DEX 在加密貨幣中的含義後，去中心化交易所解決了中心化平台所面臨的大部分問題，因為它們為用戶提供了更安全的資金交換解決方案。最近引入的 Uniswap 技術使得快速轉換 ERC-20 代幣成為可能，並將去中心化交易所的使用推向了新的高度。
然而，它們的受歡迎程度仍然低得多，而合法化問題仍然存在未解決。 DEX 肯定有很大的潛力，但要成為主流還有很長的路要走。
