QCP：市场风险从“消息驱动”转向“执行风险”阶段

据QCP Capital最新宏观周报，全球市场风险正从地缘政治 headline 缓和转向更复杂的执行风险。尽管美国与伊朗已签署谅解备忘录，且Brent Crude油价回落至80美元/桶下方，但霍尔木兹海峡航运仍受扰动。同时，美国联邦储备系统释放更强“高利率维持更久”信号，2026年利率预测中值升至3.8%。此外，Strategy持续增持Bitcoin，但在现货价格低于持仓成本背景下，其融资压力进一步上升。QCP认为，市场当前正从短期情绪修复转入对基本面兑现能力的考验阶段。