8.3早报｜美日联合干预日元推动美元走弱，美伊谈判启动缓解避险压力

美日确认联合干预日元汇率，美元兑日元跌破156关口，美元指数延续走弱；特朗普宣布美伊谈判启动，并称霍尔木兹海峡已有协议，市场对中东冲突升级的担忧有所缓解。韩国股市上周创历史最大单日涨幅，半导体出口大增提振风险偏好；比特币链上活跃地址升至近100万，传统资产永续合约交易规模快速增长，加密市场持续向传统金融融合。
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一、隔夜市场
【美股】美股市场关注美联储政策预期及AI产业链表现，科技股仍是市场焦点，OpenAI、Anthropic等AI公司动态推动市场关注人工智能竞争格局。
【加密概念股】加密相关股票表现受行业整合及传统资产交易扩张预期影响，Coinbase、Binance等平台持续推进“加密+股票+衍生品”综合交易模式。
【亚太股市】韩国KOSPI指数上周五收涨近18%，创历史最大单日涨幅；外国投资者净买入约7.2万亿韩元股票，创历史纪录。韩国7月出口达到历史第二高，半导体出口同比增长近180%。
【美元】美元指数延续跌势，美元兑日元15分钟内下跌约170点，跌破156关口，为5月以来首次。美日联合干预日元成为市场焦点。
【美债】美国10年期美债收益率报4.74%左右，7月累计上涨超30个基点，创2005年以来同期最大涨幅；市场继续关注美联储利率路径。
【贵金属】现货黄金报4042美元/盎司附近，7月实现月度上涨；白银报57.66美元/盎司附近，市场关注美伊谈判对避险需求的影响。
【原油】WTI原油上涨2.88%至85.03美元/桶，布伦特原油上涨1.63%至89.29美元/桶。中东局势及霍尔木兹海峡风险仍是油价核心变量。
【加密货币】BTC维持震荡走势，7月累计上涨约8.5%后进入调整阶段；链上数据显示，比特币日活跃地址7月31日升至接近100万个，创2024年12月以来新高。
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二、宏观经济
1、美日确认联合实施汇市干预。美国财长贝森特表示，美日协调行动有效遏制日元无序波动，美国财政部将继续关注市场变化，并可能进一步参与干预。
2、日本央行以8-1投票结果维持利率不变，但表示将根据经济和通胀情况调整政策，市场继续关注日本后续加息路径。
3、美联储内部鹰派压力升温，多名官员支持加息，认为通胀仍高于目标水平，需要维持紧缩政策。
4、今日重点关注美国7月ISM制造业PMI、标普全球制造业PMI终值，以及中国7月制造业PMI数据，市场将观察全球经济增长压力及美联储政策预期变化。
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三、热点/地缘事件
1、特朗普表示美伊谈判将启动，并称霍尔木兹海峡已有协议，同时认为无核化协议也可能达成。若谈判推进，可能缓解能源供应风险。
2、特朗普称此前因多方请求取消对伊朗的大规模攻击计划，但表示美国仍保持行动能力。伊朗方面表示与美国沟通正在推进，但否认霍尔木兹海峡恢复至战前状态等消息。
3、日本强震影响持续，多家半导体工厂停产，市场关注全球芯片供应链影响。
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四、行业与政策
1、美国数字资产监管持续推进。特朗普确认CLARITY Act为优先事项，Strategy表示支持该法案，认为其有助于建立数字资产监管框架。
2、传统资产永续合约交易快速增长。数据显示，2026年前五个月股票、指数、大宗商品相关永续合约交易量达到1.32万亿美元，远超2025全年水平。
3、Coinbase、Binance等交易平台加速布局“全能型交易所”，探索用户在同一账户交易加密资产、股票及衍生品。
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五、加密货币
1、比特币链上活跃度明显提升。CryptoQuant数据显示，BTC日活跃地址从7月30日约64.5万升至7月31日接近100万，创2024年12月以来最高水平。
2、DeFi行业进入整合阶段。Uniswap推出Launches功能布局代币发行聚合；Aave收购Zapper团队强化生态能力；1inch Aqua开放多链资金管理。
3、行业集中度进一步提升，Hyperliquid、PumpFun、Ethena等头部项目贡献主要收入；部分低活跃产品如Zapper、Ctrl Wallet、MaticX停止运营。
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六、市场与资金
1、美伊谈判预期改善短线降低避险情绪，但中东局势仍存在反复风险，原油、黄金及风险资产仍可能受到影响。
2、7月比特币表现强劲，但进入8月后市场关注宏观流动性变化、美债收益率走势以及资金是否持续流入。
3、本周重点关注：
Circle 8月5日公布2026年Q2财报；
ENA、PROVE、HYPE代币解锁；
美伊谈判进展及美联储政策信号。
4、传统金融资产进入加密交易体系趋势加速，股票、商品永续合约及代币化资产可能成为交易平台竞争的新方向。