BTC时隔113天重返8万美元，现货资金加速回流｜8.25早报

美国财政部扩大长债回购的实际操作尚未启动，贝森特最新表态较此前明显收敛，市场重新评估流动性改善的持续性；与此同时，比特币在现货ETF资金流入、监管预期改善及现货买盘推动下时隔113天重返8万美元。美伊制裁升级、黄金逼近4700美元，宏观与地缘风险仍可能放大市场波动。
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一、隔夜市场
【美股】道指涨0.32%，标普500指数跌0.20%，纳指跌0.89%；SK海力士跌4.9%、美光跌5.8%、闪迪跌6.4%，芯片与存储板块明显承压。
【加密概念股】Coinbase跌3.82%，Robinhood跌4.24%。
【美元】美元指数收涨0.15%，报98.99，盘中一度重新站上99。
【美债】10年期美债收益率跌至4.702%，2年期跌至4.232%；贝森特表示长债回购尚未启动，首个操作窗口为9月9日。
【贵金属】现货黄金收涨1.05%至4651.65美元/盎司，周二进一步触及4690美元；白银升至69.64美元附近。
【原油】WTI原油跌2.03%至84.55美元/桶，布伦特原油跌2.17%至90.39美元/桶。
【加密货币】BTC时隔113天重新突破8万美元，过去4小时全网合约爆仓约1.79亿美元。
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二、宏观经济
1、贝森特表示美债回购尚未实际启动，并称9月9日才进入操作窗口，此前关于进一步扩大回购规模的预期有所降温。
2、美国财政部可能动用规模约9500亿美元的TGA为长期美债回购提供资金，但具体规模及时间尚未确定。
3、美国扩大对伊朗次级制裁，同时特朗普宣布自明年1月起将加拿大汽车、钢铁等品类关税提高至50%，贸易与地缘风险同步升温。
4、摩根士丹利上调布伦特原油预期，预计第四季度价格可能升至100美元/桶。
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三、热点/地缘事件
1、美国财政部扩大对伊朗制裁范围，新增针对技术、黄金、航空及航运等领域的制裁，并制裁近60个实体。
2、贝森特表示任何为伊朗洗钱的实体都可能被移出美元体系，并将对伊经济战形容为“诺曼底登陆”级别行动。
3、伊朗警告违反霍尔木兹海峡通行规则的船只将面临处罚，胡塞武装则再次声称袭击沙特油轮等目标。
4、巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔与伊朗高官会晤并继续推动外交斡旋。
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四、行业与政策
1、日本计划放宽稳定币大额支付限制，为个人进行超过100万日元的稳定币交易打开空间。
2、美国财政部成立量子安全准备工作组，推动金融行业向抗量子密码技术迁移，并评估数字资产相关风险。
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五、加密货币
1、BTC突破8万美元，为5月4日以来首次；过去4小时空单爆仓约1亿美元，多空双方合计爆仓约1.79亿美元。
2、DWF Labs表示，比特币上周上涨23.6%、ETH上涨31.3%，本轮行情主要由ETF流入、现货资金及宏观因素推动，而非高杠杆驱动。
3、Arthur Hayes认为美国财政部扩大长债回购等措施将继续释放美元流动性，并判断比特币新一轮牛市已启动。
4、Uniswap周度UNI销毁量创历史新高，按当前速度年化约3100万枚UNI。
5、Glassnode称85%的山寨币资金费率高于各自平均水平，市场情绪已进入偏乐观阶段。
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六、市场与资金
1、上周BTC与ETH现货ETF合计净流入约26亿美元，成为本轮上涨的重要现货资金来源。
2、CEX单日交易量五天内翻倍至370亿美元，但仍显著低于2025年10月高点，市场活跃度虽回升但尚未全面恢复。
3、期货未平仓量虽升至1375亿美元，但币本位OI基本持平、主流币资金费率仍较低，显示当前上涨结构相对健康。
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七、今日关注
20:00 美联储巴尔金发表讲话
20:15 美国至8月8日当周ADP就业人数周度变动
21:00 美国6月FHFA房价指数月率
21:00 美国6月S&P/CS20座大城市房价指数年率
22:00 美国7月新屋销售总数年化
22:00 美国8月谘商会消费者信心指数
22:00 美国8月里奇蒙德联储制造业指数
次日04:30 美国至8月21日当周API原油库存
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