全球市场速递｜多国加息预期升温，美伊释放缓和信号，铜价逼近历史高点

一、美元与美联储动向
• ADP周度就业报告显示，截至8月8日的四周里，美国私人部门雇主平均每周增加11750个就业岗位。
• 美联储柯林斯表示，在没有持续通胀回落证据的情况下，适合“尽快”提高利率。
• 柯林斯同时认为，考虑到额外关税有限以及霍尔木兹海峡重开的进展，通胀回落仍是最可能的结果。
• 美联储巴尔金警告，如果美国债务继续增加，投资者迟早可能停止购买美债。
• 美联储贴现利率会议纪要显示，12家地方联储中有4家在7月投票支持提高贴现利率。
• Citadel认为，空头头寸拥挤以及通胀数据改善，风险平衡已转向债券上涨。
• 荷兰国际认为，投资者关注点可能转向短期美国国债。
影响：美联储内部仍存在加息倾向，柯林斯支持在通胀缺乏持续回落证据时尽快提高利率；与此同时，美国债务持续增加带来的美债需求风险继续受到关注。

二、全球央行与政策信号
• 日本企业服务通胀7月加速。
• 高盛上调日本央行加息预期，预计9月启动加息。
• 路透调查显示，57%的经济学家预计日本央行9月将基准利率提高至1.25%，上次调查仅5%持此观点。
• 超过半数经济学家预计，日本央行将在2027年第一季度将利率提高至至少1.50%。
• 日本财务省预计，由于利率上升，下一财年债务偿付成本将升至创纪录水平。
• 澳大利亚7月通胀率高于预期，加息风险上升；花旗认为澳洲联储9月加息风险上升。
• 花旗预计韩国央行8月加息25个基点，并在11月和明年2月分别再加息一次。
• 星展银行预计韩国央行将采取谨慎加息路径。
• 消息人士称，欧洲央行拟9月加息，但无意释放持续加息信号。
• 欧洲央行施纳贝尔表示，需要进一步加息以遏制通胀风险。
• 瑞典央行会议纪要显示，如果通胀持续高于预期，今年仍可能加息。
影响：全球主要央行加息预期继续升温，其中日本央行9月加息预期明显增强，澳洲联储、韩国央行及欧洲央行同样面临进一步收紧政策的可能。

三、能源与伊朗局势
• 俄油供应受扰，印度炼油商转向其他地区采购。
• 乌克兰袭击扰乱俄罗斯石油流动，原油出口降至日均346万桶。
• 俄罗斯据悉拟将柴油出口禁令延长至9月底。
• 里海管道联盟遭袭后，哈萨克斯坦将调整石油生产计划，预计产量损失350万吨。
• 部分油企将避开使用被伊朗列入“黑名单”的船舶。
• 美媒称，美国暂不会对伊朗采取武力行动。
• 俄媒援引消息人士称，美伊已就停火协议条款达成共识。
• 伊朗表示，霍尔木兹海峡临时航线谅解已经达成，但仅限商船通行。
• 伊朗称霍尔木兹海峡不会立即开放，将与阿曼在60天内敲定新的永久航线。
• 霍尔木兹海峡周二船只通航量仍低于10日均值。
• 德商银行表示，伊朗局势传出利好后，德国国债收益率下行。
影响：美伊局势出现缓和信号，霍尔木兹海峡临时航线谅解已经达成，但海峡不会立即开放、当前通航量仍偏低；与此同时，俄罗斯及哈萨克斯坦石油供应继续受到扰动。

四、贵金属与矿业动态
• 铜价继续上涨并逼近历史高点，短期供应仍趋紧。
• CME集团宣布，美国锌期货首笔交易已通过CME Globex电子交易平台完成。
• 上海提出扩大铜、铝等重点金属品类交易规模，加快健全锂、钴、镍等新兴金属期货品种序列。
• 香港7月至内地黄金净出口量为56.193吨，高于前值50.679吨。
• 香港7月至内地黄金总出口量为75.457吨，前值为78.147吨。
• 俄罗斯考虑暂停小麦、大麦和玉米的浮动出口关税，期限可能持续至2026年底。
影响：铜市场短期供应仍趋紧，推动铜价继续逼近历史高点；黄金方面，香港7月至内地黄金净出口量较前值增加。

五、投行与机构观点
• Citadel：空头头寸拥挤以及通胀数据改善，风险平衡已转向债券上涨。
• 巴克莱：AI基建扩张可能使相关交易面临政治风险。
• 荷兰国际：投资者关注点可能转向短期美国国债。
• 德商银行：伊朗局势传出利好，德国国债收益率下行。
• 花旗：韩国央行8月将加息25个基点，随后将在11月和明年2月分别再加息一次。
• 星展银行：预计韩国央行将采取谨慎加息路径。
影响：机构关注重点集中在全球加息路径、债券市场及伊朗局势变化，其中通胀数据改善与空头头寸拥挤令债券上涨预期增强，韩国央行后续加息路径也成为关注重点。