加息预期升温叠加美伊再交火，油价跳涨、加密资产回调承压｜8.31早报

沃什在杰克逊霍尔释放更明确的鹰派信号，市场已将9月加息概率推至高于维持利率不变，美元创两个半月最大单日涨幅、短端美债收益率明显上行，黄金则单日重挫逾3%。与此同时，美伊冲突周末再度升级，美军袭击伊朗南部岛屿、伊朗向美军基地发射导弹，推动周一国际油价跳空上涨；加密市场方面，BTC本轮反弹仍由ETF与现货需求主导，但宏观利率与地缘风险重新成为主要压力。
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一、隔夜市场
【美元】沃什鹰派讲话推升加息预期，美元指数上周五收涨0.56%，创两个半月最大单日涨幅，报99.68。
【美债】10年期美债收益率升4.7个基点至4.728%，2年期大涨12.2个基点至4.366%，短端利率对加息预期反应更明显。
【贵金属】现货黄金上周五收跌3.22%至4454.28美元/盎司，盘中较日高一度跌近200美元；白银跌4.25%至66.31美元/盎司。
【原油】上周五WTI原油跌0.21%至82.76美元/桶、布伦特原油跌0.33%至87.97美元/桶；周一受美伊军事冲突升级影响，两油跳空高开，WTI涨幅扩大至约2%，布油重新触及90美元。
【加密货币】BTC本轮自63500美元至8万美元上方的反弹主要由ETF净流入、现货需求和空头回补推动，杠杆资金整体仍较克制。
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二、宏观经济
1、沃什表示通胀趋势尚未出现显著改善，当前金融条件很难称得上限制性，美联储必须确认基础通胀正向目标移动，否则仍有进一步工作要做。
2、哈玛克明确主张采取加息行动，古尔斯比也认为通胀持续时间超过预期，市场目前定价显示9月加息概率已经高于维持利率不变。
3、美国2026年非农就业基准变动初值为-7.9万人，明显低于市场预期的18.3万人，但就业数据走弱暂未抵消通胀对利率预期的影响。
4、日本过去一个月投入创纪录的964亿美元支撑日元，同时最新工业产出和零售销售均超预期，日本央行进一步加息预期升温。

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三、热点/地缘事件
1、美军袭击伊朗南部岛屿，伊朗随后向约旦美军基地发射导弹，美方称几乎所有来袭导弹均被拦截、暂未造成重大影响。
2、美国财政部计划每周追加对伊朗的二级制裁，并将首先从银行体系开始。
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四、行业与政策
1、俄罗斯最大银行Sberbank将接受BTC、ETH和USDT作为贷款抵押品，加密资产进一步进入传统银行信贷场景。
2、代币化美国国债基金BUIDL市值约28亿美元，占151亿美元市场约18.5%，重新成为规模最大的代币化美债基金。
3、Uniswap在Robinhood Chain上的单日股票代币交易量升至1.3亿美元、创历史新高，较过去一个月增长约10倍。
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五、加密货币
1、分析称BTC本轮从63500美元反弹至8万美元上方具备扎实现货支撑，现货ETF累计净流入约28亿美元，同时BTC计价期货OI由约64.6万枚降至58.8万枚，资金费率保持克制。
2、比特币周已实现市值过去一周增加超过46亿美元，显示市场重新获得流动性注入且当前买盘已压过抛压，但30日平均变化率仍仅约0.4%，反弹持续性仍待确认。
3、BitMine已连续超过60周买入ETH，目前距离持有5%以太坊供应量的目标完成约97%。
4、Genius Group计划在2026年第四季度重新建立BTC储备，并提出到2031财年建立8.27亿美元比特币财库的目标。
5、分析师认为BTC相对纳斯达克的表现已出现类似2018年和2022年熊市后期的极端落后，但历史规律能否再次演化为独立上涨仍需进一步验证。
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六、市场与资金
1、上周稳定币总市值增加14.37亿美元至3045.65亿美元，环比增长0.47%，USDT市占率约60.2%，显示加密流动性继续温和修复。
2、BTC现货ETF持续净流入而期货OI下降，表明本轮上涨尚未重新转向高杠杆主导，后续需重点观察现货资金是否能够持续。
3、沃什鹰派表态推动美元和短端美债收益率快速走高，加上美伊冲突重新升级，宏观利率与地缘风险正成为加密市场新的压力测试。
4、本周HYPE、SUI、EIGEN、ENA及OPN等将迎来代币解锁，其中HYPE解锁价值约3610万美元，市场需关注阶段性供应压力。
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七、今日关注
待定 G20财长与央行行长会议召开
22:30 美国8月达拉斯联储商业活动指数