伊朗拟在霍尔木兹海峡外新设禁区，与阿曼航运协议进入最后阶段

伊朗宣布将在波斯湾和阿曼湾实施新的限制措施，同时与阿曼就霍尔木兹海峡航运管理达成的协议已进入最后阶段，两项动向叠加令全球能源市场再度紧张。布伦特原油一度升至97.93美元/桶，创7月23日以来新高，目前仍维持在约97美元附近；WTI原油交投于93美元附近。自2月底冲突爆发以来，原油期货累计涨幅已超过30%。

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，新禁区将从美国海军封锁线延伸至装载港口，未经伊朗协调擅自行动的船只可能被列入制裁名单，并面临保险失效及后续通行受阻。伊朗称此举是霍尔木兹海峡政策的一次“转变”，并强调只有美国停止对伊朗的威胁和攻击，伊方才会承诺保持海峡开放。伊朗议会议长Ghalibaf进一步警告，若伊朗油轮继续遭到攻击，美国能源企业及相关设施可能成为反击目标。

与此同时，伊朗与阿曼持续数周的霍尔木兹海峡航运谈判已进入最后阶段。双方已就伊朗和阿曼水域内的新国际航道地图达成一致，预计未来数日签署，协议将包含一条临时安全航线，并计划提交国际海事组织备案。两国还寻求将对海峡的航运管理正式化，未来不排除向过往船只收取通行费，这与美国要求恢复战前自由通航的立场存在明显分歧。

目前霍尔木兹海峡通航量仍远低于战前水平。数据显示，每日通过海峡的原油及成品油约700万桶，而战前约为2000万桶；过去10天平均每天仅约10艘商船通过，创5月以来最低水平，其中9月5日仅2艘、9月6日仅5艘。

美伊外交僵局同样未见明显缓解。美国能源部长Chris Wright表示，美伊最终可能无法在伊朗现政府任期内达成核协议，并暗示美国可能继续采取行动削弱伊朗核能力。随着冲突进入第七个月，霍尔木兹海峡航运受限及能源供应风险持续推高油价和柴油价格，也令特朗普政府在11月中期选举前面临更大的经济与政治压力。

对加密市场而言，霍尔木兹海峡局势升级可能通过能源价格和全球风险偏好形成双重影响。若航运限制进一步收紧并推动油价持续上涨，通胀压力可能重新增强，从而强化美联储维持高利率甚至进一步收紧政策的预期，对BTC等风险资产形成压力；同时，美伊冲突升级也可能压低市场风险偏好并放大加密市场短期波动。反之，若伊朗与阿曼的航运协议落地并改善海峡通航，能源供应风险缓解，则有望降低上述压力。