BTC迎关键政策周，美债10Y突破5%，CLARITY投票与FOMC接连登场｜9.15早报

美联储本周加息25个基点的市场定价已升至92.4%，10年期美债收益率盘中突破5%，美元走强、黄金及科技股承压；但油价从高位回落后，BTC重新站上7.9万美元附近，表现出一定相对韧性。与此同时，美国时间9月15日CLARITY Act将迎关键程序性投票，美国众议院本周还将审议战略比特币储备法案，货币政策与加密监管进入双重关键窗口。
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一、隔夜市场
【美股】三大指数集体收跌，道指跌0.26%，标普500指数跌0.44%，纳指跌0.74%；半导体板块明显承压，但Coinbase逆势涨10.21%、Circle涨7.16%，加密概念股表现突出。
【美元】避险情绪和加息预期共同推动美元指数上涨0.39%至99.483，创杰克逊霍尔会议以来最大单日涨幅。
【美债】10年期美债收益率盘中突破5%，最高触及约5.01%，最终收于4.991%；2年期升至4.671%，高利率继续成为风险资产主要宏观约束。
【贵金属】美元、美债收益率及能源通胀压力共同压制贵金属，现货黄金跌1.15%至4298.8美元/盎司、创一个多月新低，白银跌1.96%至63.24美元/盎司。
【原油】沙特东西向输油管道遇袭后停运推升供应担忧，WTI一度突破100美元，最终涨1.44%至98.01美元；布伦特涨1.41%至103.16美元。
【加密货币】BTC一度受宏观压力回落，但随着美伊缓和预期压低油价，价格重新回到7.9万美元附近并向8万美元靠拢，表现明显强于部分科技股。
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二、宏观经济
1、CME数据显示，美联储9月加息25个基点概率已升至92.4%，维持利率不变的概率仅7.6%，市场基本完成对本周加息的定价。
2、10年期美债收益率升破5%，叠加油价高位运行，市场继续交易“能源通胀—更高利率—高估值资产承压”的逻辑。
3、分析认为市场已基本消化25个基点加息情景，本周真正关键的是美联储如何定义此次加息，以及是否暗示更长时间的紧缩周期。
4、特朗普继续主张低利率，但市场定价明显偏鹰，政策预期分歧仍可能放大FOMC前后的资产波动。
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三、热点/地缘事件
1、沙特遭袭的东西向输油管道预计数周内仍将大部分停运，中东能源运输风险继续支撑油价。
2、特朗普称伊朗希望尽快达成协议，并对接触保持开放，但伊朗方面否认并重申在满足条件前不会谈判，美伊缓和信号仍存在反复。
3、美国正与胡塞武装进行直接对话，但胡塞武装继续袭击沙特军事目标，中东局势仍处于“谈判与冲突并存”状态。
4、特朗普称俄乌已同意停止攻击对方能源目标，若落实有望边际缓解能源市场的地缘风险溢价。
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四、行业与政策
1、美国时间9月15日，参议院将就CLARITY Act进行关键程序性投票，需60票才能推进，民主党对政府官员加密资产伦理条款的立场仍是主要变量。
2、SEC主席Atkins表示即使CLARITY Act未获通过，也将继续推进加密资产发行、交易、转让及托管规则，并推动Regulation Crypto Assets等制度建设。
3、美国众议院金融服务委员会本周将审议《American Reserve Modernization Act of 2026》，拟建立美国战略比特币储备并规范联邦政府BTC持仓管理。
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五、加密货币
1、BTC目前重新站上7.9万美元附近，QCP认为短线阻力位仍在8万至8.2万美元，支撑位集中在7.5万至7.6万美元，本周FOMC政策指引将决定突破方向。
2、上周美国现货BTC ETF净流出4.63亿美元，结束连续三周净流入；ETH ETF则净流入1.97亿美元，SOL和XRP ETF也保持小幅净流入，机构配置出现明显分化。
3、尽管10年期美债一度突破5%、科技股承压，BTC仍维持相对强势，加密概念股Coinbase与Circle逆势大涨，显示加密内部风险偏好尚未明显瓦解。
4、当前市场已较充分定价25个基点加息，因此短线关注重点正从“是否加息”转向点阵图和后续指引；若美联储未进一步强化持续加息预期，BTC存在“利空落地”修复空间。
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六、今日关注
20:15 美国至8月29日当周ADP就业人数周度变动
20:30 美国9月纽约联储制造业指数
次日04:30 美国至9月11日当周API原油库存