全球市场速递｜美联储10月或按兵不动，中东局势与欧洲债市风险升温
一、美元与美联储动向
• 机构Monex Europe预计，美联储将在10月议息会议上维持利率不变，美元后续走势将主要取决于政策声明的措辞。
• 星展银行预计，美国10年期国债收益率有望回落至4.8%，美债后续走势受到关注。
• 美国地方社区对数据中心建设的反对声浪加剧，标普警告相关项目信用风险正在上升。
• SpaceX已完成400亿美元债务融资，计划用于采购GPU，AI基础设施投资继续推动企业融资需求。
• 法国国债遭遇抛售，部分澳大利亚退休基金选择逆势买入。
• 法国暂时避免穆迪下调主权信用评级，但评级展望仍为负面，财政及债务风险尚未消除。
• 印尼盾兑美元跌至18107，创7月下旬以来最低水平，印尼央行表示仍在外汇市场进行干预，以维持供求平衡。
影响： 美联储10月维持利率不变的预期较强，美元短期走势将更多取决于政策声明释放的信号。与此同时，AI基础设施融资规模持续扩大，数据中心信用风险受到关注，法国债市波动及部分新兴市场货币贬值也反映全球资金配置面临调整。
二、全球央行与政策信号
• 中国人民银行10月26日开展7000亿元一年期MLF操作，继续通过中期流动性工具支持市场资金需求。
• 富时世界国债指数中的中国国债权重升至11.9%，中国债券在国际债券指数中的占比进一步提高。
• 中办、国办提出高质量建设债券市场“科技板”，推动债券市场支持科技创新融资。
• 欧元区10月综合PMI初值降至51.9，创4个月新低，反映经济扩张速度有所放缓。
• 德国10月制造业PMI初值升至54.2，创两个月新高；法国制造业PMI初值降至49.3，创11个月新低，欧洲主要经济体制造业表现出现差异。
• 日本央行据悉将继续推进加息，重点关注12月政策会议，并认为当前利率距离中性水平仍有较大差距。
• 俄罗斯央行维持关键利率在14%不变，预计2027年平均政策利率为12.5%至13.5%。
• 路透调查显示，26名经济学家一致预计泰国央行将在10月28日维持1.00%的政策利率不变。
• 英国国债交易商预计，2026/27财年国债发行规模将在预算案公布后增加34亿英镑，达到2496亿英镑。
• 贝伦贝格警告，如果英国预算案进一步扩大借款规模，英国国债收益率可能大幅上升。
影响： 中国央行通过MLF操作维持市场流动性，并推动债券市场支持科技创新。欧洲经济数据表现不一，法国制造业重新进入收缩区间；日本央行则释放继续加息的信号。英国国债发行规模可能增加，财政融资压力仍是影响债券收益率的重要因素。
三、能源与大宗商品焦点
• 胡塞武装声称袭击沙特东西石油输送站，但沙特方面尚未确认相关消息。
• 据英国金融时报报道，美军已为对伊朗发动新一轮大规模行动做好准备，接到命令后可能在96小时内展开行动。
• 伊朗外长呼吁加强伊朗与俄罗斯的能源合作，并主张各方通过对话加强合作。
• 沙特政府数据显示，2026年8月商品出口同比下降11.5%，其中石油出口下降12.5%。
• 俄罗斯央行将2026年平均油价预测由每桶60美元上调至72美元。
• 印度巴拉特石油公司表示，由于中东原油价格更低，11月俄罗斯原油进口量有所减少。
• 印尼能源部长表示，对新加坡天然气供应的削减仍在合同允许范围内，并计划访问印度等国家以保障汽油供应。
• 土库曼斯坦计划在2026年和2027年将天然气年产量维持在800亿立方米。
• 沙特计划从2027年下半年起，在新加坡裕廊地下岩洞储存原油，进一步布局亚洲能源储备。
• 全球油轮运费上涨及基准定价争议持续，摩科瑞就相关航运指数问题提起诉讼。
影响： 中东地缘局势仍是能源市场的主要风险因素，胡塞武装袭击声明及美军可能采取行动的报道增加了市场对石油运输和供应中断的担忧。与此同时，中东原油价格优势影响印度采购结构，俄罗斯上调油价预测，全球能源贸易与供应链仍在持续调整。
四、贵金属与矿业动态
• 据英国金融时报报道，欧盟正考虑借鉴美国政策，加强关键矿产供应保障，降低对外部供应链的依赖。
• 美国地方社区对数据中心建设的反对增加，标普警告相关项目的信用风险上升，AI基础设施扩张面临融资及建设方面的挑战。
• SpaceX完成400亿美元债务融资，用于采购GPU，反映AI算力基础设施投资需求仍然庞大。
• 越南石油天然气集团旗下钻井部门签署合同，将为日本出光相关天然气生产项目提供石油钻井平台。
影响： 欧盟考虑加强关键矿产供应保障，反映战略资源安全的重要性持续提高。与此同时，AI基础设施投资规模庞大，但数据中心建设阻力及信用风险也开始受到关注。本次材料缺少黄金及主要金属价格的直接数据，暂未显示贵金属市场的明确方向。
五、投行与机构观点
• 高盛：将韩国KOSPI指数12个月目标位下调25%，对韩国股市后续表现转趋谨慎。
• 星展银行：预计美国10年期国债收益率有望回落至4.8%，关注美债收益率后续变化。
• 贝伦贝格：如果英国预算案扩大政府借款规模，英国国债收益率可能大幅上升。
• Monex Europe：美联储10月维持利率不变几乎已成定局，美元走势将主要取决于政策声明措辞。
• 高盛：警告巴西市场可能出现极端波动，包括美元兑巴西雷亚尔上涨10%、长期国债收益率上升200个基点等情景。
• 标普：美国数据中心建设面临地方阻力，相关项目的信用风险正在上升。
• 穆迪：法国主权信用评级暂未下调，但维持负面展望，财政风险仍需关注。
影响： 机构观点集中于美联储政策、主权债务风险及区域市场波动。美联储10月暂停加息的判断较为明确，但政策声明仍可能影响美元及美债走势；英国和法国财政风险持续受到关注，高盛则提示韩国股市及巴西金融市场的潜在波动风险。