自动做市商 (AMM) 对加密领域产生了巨大影响。 Uniswap、Balancer 和 PancakeSwap 等流动性协议允许任何人成为做市商并在许多不同的市场对上赚取费用。
这些 AMM 能否与中心化交易所进行有意义的竞争？也许。但是有一个领域已经显示出巨大的潜力——那就是稳定币交易。 Curve Finance 处于这一领域的前沿，在本文中，我们将了解 Curve 如何实现这一目标，作为探索 Curve Finance 的一部分。
什么是 Curve金融？
Curve Finance 是一种自动化做市商协议，旨在以低费用和滑点在稳定币之间进行交换。这是一个去中心化的流动性聚合器，任何人都可以将他们的资产添加到几个不同的流动性池中并赚取费用。 AMM 使用定价算法而不是订单簿。
由于定价公式在 Curve 上的工作方式，它对于在保持相对相似价格范围内的代币之间进行交换也非常有用。这意味着它不仅适用于稳定币之间的交换，而且适用于硬币的不同代币化版本。因此，Curve 是在不同代币化版本的比特币（例如 WBTC、renBTC 和 sBTC）之间进行交换的最佳方式之一。
事实上，有许多 Curve 池可用于在许多不同的稳定币之间进行交换和资产。当然，这些会根据市场需求和不断变化的 DeFi 格局而不断变化。一些最受欢迎的稳定币包括 USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD 等。
Curve 的工作原理是什么？
As提到，资产是根据定价公式而不是订单簿定价的。 Curve 使用的公式专门用于促进发生在大致相似范围内的掉期。
例如，我们知道 1 USDT 应该等于 1 USDC，这应该大致等于 1 BUSD，等等。但是，如果你想将 1 亿美元的 USDT 转换为 USDC，然后将其转换为 BUSD，就会出现一些滑点。 Curve 的公式旨在尽可能减少这种滑点。
这里需要注意的一点是，如果它们不在同一价格范围内，Curve 的公式将不再有效。但是，系统不必考虑这一点。毕竟，如果 USDT 价值 0.7 美元，那么 Curve 之外的其他东西就会大错特错。系统无法修复超出其控制范围的事情，因此只要代币保持挂钩，公式就可以很好地完成工作。
这导致即使是大尺寸的滑点也极低。事实上，Curve 上的点差可以与一些流动性最好的中心化交易所和场外交易柜台进行有意义的竞争。
什么是 CRV 代币？
CRV 是 CurveDAO 的治理代币，CurveDAO 是一个运行该协议的去中心化自治组织（DAO）。 CRV 会持续分发给协议的流动性提供者，且比率每年递减。
Curve Finance 的风险
虽然 Curve 已通过 Trail of比特是一个好兆头，使用任何智能合约时总是会涉及风险，无论它有多少审计。只存入您愿意损失的金额。
与任何其他 AMM 协议一样，您还需要考虑无常损失。简而言之，无常损失是流动性提供者在向 AMM 提供流动性时可能遭受的美元价值损失。
在幕后，流动性池也可能被提供给 Compound 或 yearn.finance 以产生更多流动性提供者的收入。此外，得益于可组合性的魔力，用户不仅可以在 Curve 上进行交易，还可以在其他智能合约上进行交易。这会带来额外的风险，因为其中许多 DeFi 协议变得相互依赖。如果其中一个发生故障，我们可能会在整个 DeFi 生态系统中看到破坏性的连锁反应。
结语
Curve 是最流行的一种在以太坊上运行的 AMM 和任何加密用户迟早都会搜索“Curve 是如何工作的”。该协议以非托管方式促进了具有低滑点和低点差的大批量稳定币交易。
将 Curve Finance 置于 DeFi 空间核心的另一件事是其他区块链协议如何严重依赖它.不同去中心化应用程序之间的可组合性确实存在风险，但这也是 DeFi 最强大的优势之一。
