DeFi（或去中心化金融）的全部目的是在区块链网络之上实现一个无需许可、去中心化且透明的金融生态系统。加密货币证明了用钱是可以做到的。新一波 DeFi 技术承诺增加一层。今天，您可以进行加密贷款，无需信任地交换数字资产，并将财富存储在模拟法定货币价格的硬币中。
在接下来的文章中，我们将研究一个特定的贷款类别——闪贷。继续阅读有关闪贷的解释以及如何通过闪贷赚钱。我们很快就会看到，这些都是对不断增长的去中心化金融堆栈的真正独特的补充。
定期贷款如何运作？
我们大多数人都了解定期贷款如何运作。尽管如此，还是值得重申，以便我们稍后进行比较。
无抵押贷款
无抵押贷款是您无需提供任何抵押品的贷款。换句话说，如果您不偿还贷款，您就不会同意贷方可以拥有的资产。例如，假设你真的想要一条价值 3000 美元的金链，上面挂着比特看的标志。你没有可用的现金，但下周你得到报酬时就会有。
你和你的朋友鲍勃说话。你向他解释你多么想要这条链，它将如何将你的交易游戏提高至少 20%，他同意借钱给你。当然，条件是你一拿到薪水就偿还他。
Bob 是你的好朋友，所以他借给你 3,000 美元时没有利用费用。不是每个人都会这么好——但是，再说一遍，他们为什么要这么好？鲍勃相信你会回报他。另一个人可能不认识您，所以他们不知道您是否会用他们的钱跑掉。
通常，来自机构的无担保贷款需要某种信用检查。他们会查看您的跟踪记录（信用评分）来衡量您的还款能力。如果他们看到你已经借了几笔贷款，并且按时还清了，他们可能会认为，嗯，他们很可靠。让我们借给他们一些钱。
到那时，机构会给你钱，但它附带了一些条件。这些字符串是利率。要现在拿到钱，您需要接受以后会支付更高的金额。
如果您使用信用卡，您可能熟悉这种模式。如果您在特定时期内未支付账单，您将被收取利息，直到您偿还全部余额（以及额外费用）。
担保贷款
有时信用评分良好还不够。即使你已经按时偿还了几十年的所有贷款，你也很难仅仅根据你的信誉借入大笔资金。在这些情况下，您需要提供抵押品。
如果您向某人借大笔贷款，他们接受它是有风险的。为了降低他们的风险，他们会要求你在游戏中加入一些皮肤。如果您未能及时偿还，您的资产——从珠宝到财产——将成为贷方的资产。这里的想法是贷方可以收回他们失去的一些价值。简而言之，这是抵押品。
假设您现在想要一辆 50,000 美元的汽车。 Bob 信任你，但他不想以无抵押贷款的形式给你钱。相反，他要求你提供一些抵押品——你的珠宝收藏。现在，如果您未能偿还贷款，Bob 可以没收您的收藏品并将其出售。
闪电贷如何运作？
让我们打电话给闪电贷是一种无抵押贷款，纯粹是因为您不提供任何抵押品。但你也不需要通过信用检查或类似的东西。您只需询问贷方是否可以借入 50,000 美元的 ETH，他们说可以！干得好！然后你就走了。
问题？闪贷必须在同一笔交易中偿还。这根本不是很直观，但这只是因为我们习惯了一种典型的交易格式，即资金从一个用户转移到另一个用户。就像您为商品或服务付款，或将代币存入交易所一样。
但是，如果您对以太坊有所了解，您就会知道该平台非常灵活——这就是为什么有人称它为可编程的原因钱。在闪贷的情况下，您可以将您的交易“程序”视为由三个部分组成：收到贷款，用贷款做某事，偿还贷款。而这一切都发生在一瞬间！
这可以归功于区块链技术的魔力。交易被提交到网络，暂时借给你这些资金。你可以在交易的第二部分做一些事情。做任何你想做的事，只要资金及时回到第三部分。如果不是，网络会拒绝交易，这意味着贷方会收回他们的资金。实际上，就区块链而言，他们一直都有资金。
这就解释了为什么贷方不需要你提供抵押品。偿还合同由代码强制执行。
如何通过闪电贷赚钱
在这个阶段，您可能想知道为什么要拿出一笔闪贷。如果所有这些都发生在一次交易中，您就不能完全购买 Lambo，对吗？
嗯，这并不是这里的真正目标。让我们关注前面描述的交易的第二部分，您可以在其中处理贷款。这个想法是将资金注入智能合约（或合约链），翻转利润，并在交易结束时归还初始贷款。如您所见，闪电贷的目的是为了获利。
有几个用例可以派上用场。显然，在此期间你不能做任何脱链的事情，但你可以利用 DeFi 协议来利用你的贷款赚更多的钱。最受欢迎的应用是套利，您可以在其中利用不同交易场所的价格差异。
假设一个代币在 DEX A 以 10 美元交易，而在 DEX B 以 10.50 美元交易。假设费用为零，购买 10 个DEX A 上的代币在 DEX B 上转售之前将产生 5 美元的利润。这种活动不会很快为您购买私人岛屿，但您可以看到如何通过大量交易来赚钱。如果您以 100,000 美元购买 10,000 个代币并以 105,000 美元成功翻转它们，您将获得 5,000 美元的利润。
如果您获得一笔闪电贷（例如通过 Aave 协议），您可以在去中心化交易所利用这样的套利机会。这是一个可能看起来像这样的示例：
- 获得 10,000 美元的贷款
- 使用贷款在 DEX A 上购买代币
- 转售DEX B 上的代币
- 归还贷款（加上任何利息）
- 保持利润
一笔交易！但实际上，交易费用，加上激烈的竞争、利率和滑点，使得套利的利润微乎其微。您需要找到一种方法来消除价格差异，以使活动有利可图。当您与成千上万尝试这样做的其他用户竞争时，您不会有太多的运气。
结语
快速贷款是新生事物进入 DeFi 领域，但它们确实给人留下了持久的印象。随着仅由代码强制执行的无抵押贷款的概念在新的金融系统中开辟了一个充满可能性的世界，关于如何通过闪电贷款赚钱的策略不断涌现。
用例是公平的目前有限，但最终，闪电贷为去中心化金融中的创新新应用奠定了基础。
