去中心化金融(DeFi) 运动一直处于区块链领域创新的前沿。出现的新概念之一是Yield Farming。这是一种使用未经许可的流动性协议通过持有加密货币来获得奖励的新方法。它允许任何人使用基于以太坊的去中心化“金钱乐高积木”生态系统赚取被动收入。
因此，收益耕作可能会改变投资者未来HODL 的方式——为什么在可以的时候让你的资产闲置让他们工作？但是，如何产生农场加密货币？如果你想成为一名单产农民，你应该从哪里开始？我们将在本文中对其进行解释。
什么是Yield Farming？
Yield Farming，也称为流动性挖矿，是一种通过持有加密货币产生奖励。简单来说，这意味着锁定加密货币并获得奖励。
收益耕作通常使用以太坊上的ERC-20 代币完成，而奖励通常也是一种ERC-20 代币，因为其中大部分活动正在以太坊生态系统中发生。但是，鉴于跨链桥和其他类似的进步可能会允许DeFi 应用程序在未来变得与区块链无关。
单产农民通常会在两者之间大量转移资金。不同的协议以寻求高产量。因此，DeFi 平台还可能提供其他经济激励措施，以吸引更多资金进入其平台。就像在中心化交易所一样，流动性往往会吸引更多的流动性。
Yield Farming 是如何蓬勃发展的？
可能归因于对Yield Farming 突然产生的强烈兴趣COMP 代币的推出——Compound Finance 生态系统的治理代币。治理代币授予代币持有者治理权。但是，如果您想让网络尽可能去中心化，您如何分配这些代币？
启动去中心化区块链的一种常见方法是通过算法分配这些治理代币，并提供流动性激励。这吸引了流动性提供者通过为协议提供流动性来“种植”新代币。
虽然它没有发明Yield Farming，但COMP 的推出使这种类型的代币分发模式更受欢迎。从那时起，其他DeFi 项目提出了创新方案来为其生态系统吸引流动性。
什么是总价值锁定(TVL)？
那么，什么是衡量DeFi Yield Farming场景整体健康状况的好方法？总价值锁定(TVL)。它衡量在DeFi 借贷和其他类型的货币市场中锁定了多少加密货币。
在某种意义上，TVL 是流动性池中的总流动性。这是衡量整个DeFi 和Yield Farming市场健康状况的有用指标。它也是比较不同DeFi 协议的“市场份额”的有效指标。
跟踪TVL 的好地方是Defi Pulse。您可以查看哪些平台在DeFi 中锁定的ETH 或其他加密资产数量最多。这可以让您大致了解Yield Farming的当前状态。
当然，锁定的价值越多，Yield Farming可能进行的越多。值得注意的是，您可以用ETH、USD 甚至BTC 来衡量TVL。每一个都会让你对DeFi 货币市场的状况有不同的看法。
Yield Farming如何运作？
Yield Farming与模型称为自动做市商（AMM）。它通常涉及流动性提供者(LP) 和流动性池，以便流动性提供者将资金存入流动性池。然后，该池为用户可以借出、借入或交换代币的市场提供动力。使用这些平台会产生费用，然后根据他们在流动性池中的份额支付给流动性提供者。
除了费用之外，向流动性池添加资金的另一个动机可能是分配一个新的令牌。它可以通过向特定池提供流动性来累积，但分配规则将完全取决于协议的独特实施。底线是流动性提供者根据他们向资金池提供的流动性数量获得回报。
存入的资金通常是与美元挂钩的稳定币——尽管这不是一般要求。DeFi 中最常用的一些稳定币是DAI、USDT、USDC、BUSD 等。一些协议将铸造代表您在系统中存入硬币的代币。例如，如果您将DAI 存入Compound，您将获得cDAI 或Compound DAI。如果您将ETH 存入Compound，您将获得cETH。
您可以想象，这可能有很多层复杂性。你可以将你的cDAI 存入另一个协议，该协议会铸造第三个代币来代表你的cDAI，它代表你的DAI。等等等等。这些链可能变得非常复杂且难以跟踪。
如何计算Yield Farming回报？
通常情况下，估算的Yield Farming回报是按年计算的。这会估算您在一年内可以预期的回报。
一些常用的指标是年百分比率(APR) 和年百分比收益率(APY)。它们之间的区别在于APR 没有考虑复利的影响，而APY 则考虑了。在这种情况下，复利意味着直接将利润再投资以产生更多回报。但是，请注意APR 和APY 可以互换使用。
还值得记住的是，这些只是估计和预测。即使是短期回报也很难准确估计，因为Yield Farming是一个竞争激烈且节奏快的市场，回报可能会迅速波动。如果Yield Farming策略暂时奏效，许多农民会抓住机会，它可能会停止产生高回报。
由于APR 和APY 来自传统市场，DeFi 可能需要找到自己的用于计算回报的指标。由于DeFi 的快速发展，每周甚至每天的估计回报可能更有意义。
如何获得农场Yield Farming收益
你如何获得这些收获农业奖励？好吧，没有固定的方法来进行Yield Farming。事实上，Yield Farming策略可能会随着时间而改变。每个平台和策略都有自己的规则和风险。如果您想开始使用收益农业，您必须熟悉去中心化流动性协议的工作原理。
我们已经知道基本思想。您将资金存入智能合约并获得回报。但是实现可能会有很大差异。因此，盲目地存入血汗钱并希望获得高回报通常不是一个好主意。作为风险管理的基本规则，您需要能够控制您的投资。
那么，最流行的收益农业平台有哪些？这不是一个广泛的列表，只是一组作为Yield Farming策略核心的协议。
Compound Finance
Compound 是一个算法货币市场，允许用户借贷资产。任何拥有以太坊钱包的人都可以向Compound 的流动性池提供资产，并获得立即开始复利的奖励。费率根据供需通过算法进行调整。
Compound 是Yield Farming生态系统的核心协议之一。
Uniswap
Uniswap 是一种去中心化的交换（DEX）协议，允许无信任的令牌交换。流动性提供者存入等值的两个代币以创建市场。然后交易者可以针对该流动资金池进行交易。作为提供流动性的回报，流动性提供者从其资金池中发生的交易中赚取费用。
Uniswap 由于其无摩擦的特性，一直是最受欢迎的无信任代币交换平台之一。这对于Yield Farming策略非常有用。
Curve Finance
Curve Finance 是一种去中心化交易协议，专为高效稳定币互换而设计。与Uniswap 等其他类似协议不同，Curve 允许用户以相对较低的滑点进行高价值稳定币互换。
正如您想象的那样，由于收益农业场景中稳定币的丰富性，Curve 池是基础设施的一个关键部分。
Yearn finance
Yearn finance 是一个分散的生态系统，由Aave、Compound 等借贷服务聚合器组成。它旨在通过算法找到最有利可图的借贷服务来优化代币借贷。在存入定期重新平衡以最大化利润后，资金将转换为yToken。
Yearn finance 对于希望协议自动为他们选择最佳策略的农民非常有用。
Yield Farming风险
Yield Farming并不简单。最有利可图的Yield Farming策略非常复杂，仅推荐给高级用户。如果你不明白你在做什么，你很可能会赔钱。此外，Yield Farming通常更适合那些拥有大量资金可部署的人（即鲸鱼）。
Yield Farming的一个明显风险是智能合约。由于DeFi 的性质，许多协议是由预算有限的小团队构建和开发的。这会增加智能合约错误的风险。即使在由信誉良好的审计公司审计的更大协议的情况下，漏洞和错误也会一直被发现。由于区块链的不可变性，这可能导致用户资金损失。在将资金锁定在智能合约中时，您需要考虑到这一点。
此外，DeFi 的最大优势之一也是其最大的风险之一。这是可组合性的想法。DeFi 协议是无需许可的，并且可以彼此无缝集成，这意味着整个DeFi 生态系统严重依赖于其每个构建块。这就是我们所说的这些应用程序是可组合的——它们可以轻松地协同工作。
但是，如果只有一个构建块不能按预期工作，整个生态系统可能会受到影响。这是对收益农民和流动资金池构成的最大风险之一。您不仅要信任您存入资金的协议，还要信任它可能依赖的所有其他协议。
结语
我们已经采取看看加密货币领域的最新热潮——Yield Farming——以及如何生产加密货币。这场去中心化的金融革命还能带来什么？在这些当前组件的基础上，未来可能会涌现出什么样的新应用程序是不可能的。
尽管如此，去信任的流动性协议和其他DeFi 产品无疑处于金融、加密经济学和计算机科学的前沿。毫无疑问，DeFi 货币市场可以帮助创建一个更加开放和可访问的金融系统，任何有互联网连接的人都可以使用。
