有很多方法可以接触到加密货币，但期货交易是最流行和最方便的方法之一。与现货交易和期权交易相比，它可以提供更好的机会。以下正是您需要了解的有关期货交易加密货币以及期货合约如何运作的知识。
加密货币中的期货交易是什么？
期货交易是指在不实际拥有资产的情况下推测包括加密货币在内的资产价格的方法。与商品或股票期货一样，加密货币期货使交易者能够押注数字货币的未来价格。不用说，比特币期货是目前最流行的加密期货合约类型。
什么是期货合约？
期货合约是被称为衍生品的一大类交易工具。最初，期货合约适用于许多商品，包括食品、石油和金属。然而，他们很快就超越了实际原因，征服了所有金融市场，包括加密货币。如今，您在金融门户网站上看到的大多数商品报价都涉及期货，通常具有每月到期日。
简而言之，期货合约是两方之间购买或出售资产的协议，例如作为数字货币，在预定的日期，以预定的价格。该合约跟踪标的资产，无论是商品、股票还是加密货币。它基本上是一种押注未来价格走势的形式。
例如，如果您认为比特币 (BTC) 将在月底价格上涨，您将有兴趣开多头通过购买每月到期的比特币期货合约来获得加密货币的头寸。否则，如果你认为比特币的价格会看涨，你就会做多。在合约到期日，交易双方结算，合约关闭。
期货合约如何运作？
期货合约是如何运作的？在最流行的衍生品类型中。它授予买方购买资产的权利，以及卖方在未来以固定价格出售资产的权利（约定日期）。大多数交易者在合约到期之前关闭他们的期货合约，在此过程中记入他们的损益。通常情况下，交易者在加密货币等动荡的市场进行交易时，会使用期货合约对冲其他投资。
以比特币为例。如果交易者认为 1 BTC 的价格可能在突破 18,000 美元（2020 年 11 月末）后下跌，则交易者将使用期货合约作为对冲来保护他当前的保证金。假设交易者购买了一个 1 个月到期的期货合约，如果价格低于 18,000 美元，交易者将能够保护自己的利润。
但是，在相反的情况下，交易者将损失任何在下个月获得比特币书籍。
期货交易如何运作？
如果你在加密货币交易平台上观看过加密货币期货交易的过程，您不会分辨出与常规交易的区别。这主要是因为交易者在这两种情况下做的事情完全相同——建立多头头寸和空头头寸并实施适当的风险管理技术。
但是，期货合约与现货交易非常不同，因为它们不与标的资产，但仅限于它们的价格行为。在没有实际资产的情况下，期货更加流动且更易于处理。此外，它们还支持高杠杆的保证金交易。
加密货币期货合约的类型
加密货币交易者可以选择多种期货合约。值得一提的是，大多数平台并未提供所有列出的类型，因此请务必选择合适的期货交易所。
标准期货合约
常规加密货币期货具有以下所有方面来自传统市场的标准期货合约，包括到期和结算。早在 2017 年 12 月，总部位于芝加哥的 CME Group 和 CBOE 就成为首批推出比特币期货合约的期货交易所。事实上，这也是当时将 BTC 价格推高至历史新高的众多原因之一。
今天，芝商所提供了几种不同到期日的比特币期货，如其比特币期货日历所示。所有合约在到期时均以美元结算。在其他地方，CBOE 决定放弃其比特币期货合约，但随着对加密货币的兴趣激增，它肯定会尽快将它们带回来。
相反，一些加密货币交易所确实提供标准期货合约。与 Bybit、FTX、Deribit 和 Binance 一样，它们中的大多数都提供季度比特币期货和通常以美元交易的合约。它们通常每三个月结算一次，非常适合波段交易。
实物交割期货
另一种也有到期日的加密货币期货是实物交割期货。它们首先由 Bakkt 引入，该实体由母公司纽约证券交易所 (NYSE) 洲际交易所 (ICE) 支持。与上述常规期货的唯一区别在于，加密货币实际上是在结算过程中交付的。
Bakkt 现在只提供实物交割的比特币期货，这意味着它会在到期日将比特币转移给购买者加密货币的期货。作为一种现金结算的期货合约，这种方法旨在促进比特币流通。
永续合约
永续合约代表另一种流行的加密货币期货。由于不依赖到期日，永续合约在 BitMEX 上迅速起飞，并很快被主要的加密货币交易所采用，包括 Bybit、FTX 和 Binance。
帮助永续合约保持不变的主要机制尽可能接近现货价格是资金。交易者根据他们在特定时间的未平仓头寸相互支付。永续合约价格与现货价格之间的差额决定了谁支付谁获得报酬。因此，当资金利率为正时，多头交易者支付空头，当资金利率为负时，空头支付多头。
Bybit交易者值得注意的是，资金支付是执行的每八小时一次，永续合约以 USDT 和其他稳定币进行交易。加密永续合约市场发展迅速，但交易量与传统期货交易所相比仍有提升空间。
尽管2022年加密货币价格大幅下跌，但永续合约交易量大幅下滑但他们并没有受到太大影响。根据 coinglass 的数据，平均期货交易量仍然在 $50B - $200B 左右。加密期货将继续是一个具有巨大潜力的领域，并将在顶级交易所和去中心化交易所之间展开激烈竞争。
结语
两者机构和散户交易者在了解期货合约如何运作后更喜欢加密货币期货，这要归功于期货合约的便利性和比现货市场更低的黑客攻击风险。
加密货币期货仍然比加密货币期权更受欢迎，后者代表了另一个衍生品类型。在期权合约中，期权的买方有权但没有义务在一定期限内以预定价格在看涨期权的情况下购买标的资产或在看跌期权的情况下卖出标的资产。
这两种衍生品都使交易者能够对冲波动风险并体验新的交易形式，最终可能比常规交易更有利可图。
