区块链可以在点对点的基础上交换有价值的资产，而无需依赖任何中心化实体来管理交易。但在购买和交换加密资产时，用户仍然倾向于使用中心化平台。
然而，去中心化交易所 (DEX) 越来越受欢迎。然而，就像其他任何事情一样，DEX 也有其优点和缺点。在本文中，我们将了解 DEX 的含义，DEX 的工作原理，以及 DEX 的各种类型。
DEX 含义的加密
去中心化交易所（或 DEX）是加密货币交易所，不需要第三方的服务来操作加密资产。因此，它们允许交易者直接相互进行交易。它们的功能类似于传统的中心化平台，但与它们不同的是，DEX 提供了基于智能合约执行的直接点对点交易机制。
这种交易类型的前提是所有交易参与者可以控制他们的数字资产和私钥，无需将它们传递给任何中介或托管人。换句话说，DEX 充当用户搜索买卖订单匹配项的平台，无需中央机构负责资产存储和交换。
如今，可以轻松实现众多具有不同功能的去中心化交易所在网上找到。在撰写本文时，仅 GitHub 就列出了 250 多个完全可操作的 DEX。最流行的例子包括 Uniswap、Tokenlon、0x Protocol、Venus、Sushiswap、Compound、Curve Finance、1inch Exchange 和 PancakeSwap。
值得一提的是，实际上，许多自称去中心化的在线交易所是不是绝对去中心化的。他们使用自己的服务器来存储交易数据，尽管他们无权访问用户的私钥。
DEX 是如何工作的？
DEX 在某些方面与其中心化对应物的表现相似，但在其他方面则有所不同。有几种类型的 DEX 可供用户使用，但它们共同的主要特点是订单在链上执行。
一些 DEX 提供跨链代币销售（例如，AnySwap） ，但通常他们专注于单个区块链（例如，以太坊或币安链）。 DEX 可以分为三种基本类别：链上订单簿、链下订单簿和自动做市商。
DEX 的类型
链上 DEX
链上订单簿 DEX 意味着每笔订单和每笔交易都记录在区块链上。这需要大量的网络节点，因此看起来相当不切实际，因为操作通常无法实时执行。
链下 DEX
至于链下订单，这样的 DEX不能称为完全去中心化，因为交易记录是在区块链中进行的，这可能需要第三方参与。一些专家将此类交易所称为混合交易所，因为它们结合了集中式和分散式交易所的功能。
自动做市商 (AMM)
这些协议通过自动算法为特定市场提供流动性贸易。这种模式不需要任何订单簿。
事实上，大多数 DEX 服务器仍然托管订单簿，但它们不保留私钥。
去中心化 vs. 去中心化中心化交易所
去中心化交易所和中心化交易所的目的是相同的：它们为任何需要它们（并连接到互联网）的人提供高质量的金融工具和服务.它们之间的主要区别在于管理形式。
中心化交易所由特定的组织或个人管理，负责保护用户的个人数据和资金。这些实体对交易所拥有绝对控制权，并自行决定交易所的功能和发展。
去中心化平台以自动化方式管理，其参与者通常参与决策过程。这些交易所为参与者的直接互动和投票赞成或反对重要提案提供了技术可能性。
目前，中心化模式占主导地位——去中心化交易所的数量超过 250 个，而他们的集中对应的人数超过数千人。 Token Insight 报告称，到 2020 年底，只有 19% 的交易平台是去中心化的，而这些平台提供的交易量约占 1%。 DEX 仍处于早期发展阶段，但它们无疑实现了加密货币市场所需的创新概念。
去中心化交易所的优点
大多数此类平台的优势在于其分布式架构和缺乏单一管理中心。以下是它们提供的一些主要优势：
匿名性
去中心化交易所为其用户提供完全的匿名性。在大多数情况下，他们不需要任何形式的注册过程。这就是为什么不收集个人数据的原因。投资者不必通过 KYC 和 AML 合规程序或其他身份检查。
有一些法律要求是中央当局不能忽视的，但它们不适用于真正去中心化的情况平台。当然，立法系统会随着时间的推移适应这种交换，但现在，多亏了 DEXes，可以以完全匿名的方式进行交易。
安全
也许中心化交易所的最大问题是被黑客入侵的风险，因为用户资金的中心存储变成了任何攻击者设法通过的蜜罐。尽管采取了所有安全措施，但有关流行平台上的黑客攻击的消息仍会定期出现在媒体上。
这是由中心化交易所的托管性质造成的，这意味着它们持有投资者的资产他们自己。另一方面，去中心化交易所是非托管的。它们允许用户直接与他们的钱包集成。所有资产和用户数据都没有单一的访问点。这使得黑客攻击变得更加困难并且利润更低，因为攻击者必须侵入每个单独的帐户，而不是从中央集线器窃取。
控制
DEX 无法访问用户的资金，这不仅降低了黑客攻击的风险，还减少了第三方的干扰，无论是来自交易所的管理层还是地方当局。资金不会被冻结，提款不会被延迟或拒绝，交易所不会被立法机关封锁。
更便宜的交易
没有第三方使得与集中式交易相比，交易便宜得多。虽然中心化交易所通常会收取接受者和制造者费用，但对于 DEX，用户只需支付网络费用。
因此，与中心化交易所相比，去中心化交易所为用户提供了更便宜、更安全的解决方案。然而，硬币还有另一面（可以这么说）。缺点呢？
去中心化交易所的缺点
去中心化交易所架构和完全用户控制的相同特性导致了上述优势以上导致了许多缺点和问题。
用户体验
许多交易选项，如止损、保证金交易、技术分析工具和借贷在最分散的交易所不可用.要开始交易，有必要熟悉浏览器扩展和智能合约——而且界面通常不是用户友好的。去中心化平台很少支持法定货币，存入资金的过程可能会变得相当混乱和复杂。
流动性
去中心化交易所与流动性作斗争。它们支持多种交易对，而用户数量要少得多。它们的流动性主要取决于在平台上积极交易的参与者数量，这使得事情变得更加复杂，因为现在中心化交易所仍然更受欢迎。
交易速度
区块链节点的分布意味着低吞吐量。集中式平台表现出更高的指数，因为它们拥有集中式服务器。这就是为什么中心化加密货币交易所的平均订单执行速度要快得多的原因。由于交换的加密货币价格的变化，当交易无法执行时，DEX 的性能下降可能会导致所谓的“价格滑点”。
支持
DEX没有能够影响交易或用户帐户的客户支持。如果出现任何问题，用户将没有人可以帮助他们。
尽管存在这些障碍，与中心化平台相比，DEX 仍然更加可靠和安全。此外，它们更适合有经验的用户，他们了解风险并准备为他们的活动承担责任。
结语
了解DEX 意味着加密以及 DEX 现在如何工作，去中心化交易所解决了中心化平台所面临的大部分问题，因为它们为用户提供了更安全的资金交换解决方案。最近引入的 Uniswap 技术使得快速转换 ERC-20 代币成为可能，并将去中心化交易所的使用推向了新的高度。
然而，它们的受欢迎程度仍然低得多，而合法化问题仍然存在未解决。 DEX 肯定有很大的潜力，但要成为主流还有很长的路要走。
