快速浏览 Twitter、任何社交媒体投资俱乐部或以投资为主题的 Reddit 将很快让人们找到少数在一个月、一个学期甚至一个学期都表现出色的交易员一年。信不信由你，大多数成功的交易者都会挑选时段或同时使用不同的账户，以确保总有一个获胜的位置可以显示。
另一方面，数百万交易者炸毁了他们的投资组合并变成空头手，尤其是在使用杠杆时。以英国金融行为监管局 (FCA) 为例，该机构要求经纪人披露其在该地区无利可图的衍生品交易账户的百分比。数据显示，69%至84%的散户投资者亏损。
同样，美国证券交易委员会的一项研究发现，每季度有 70% 的外汇交易者亏损，拥有 2700 万用户的跨国经纪商 eToro 报告称，近 80% 的散户投资者在 12 个月内亏损。
同样的模式出现在不同大陆和几十年的每个市场：零售交易商很少维持盈利的业务。尽管如此，新手和经验丰富的投资者认为，由于影响者、交易所和算法交易系统的独创性或大规模营销活动，他们可以克服这种偏见。
以下是散户交易者不可避免的失败背后的 4 个罪魁祸首。除了每周或每月购买固定数量的长期心态和基于平均美元成本的策略之外，没有简单的解决方案。
交易所服务器停机并且交易回滚
2021 年 6 月，美国金融业监管局对 Robinhood 处以 7000 万美元的罚款，指控从 2016 年 9 月开始“对数百万客户造成广泛而重大的损害”和“误导性信息”。具体而言，监管机构称，该平台在 2018 年至 2018 年期间出现中断，影响了客户在市场剧烈波动期间执行买卖订单的能力。
2022 年 3 月 8 日，最大的商品交易场所伦敦金属交易所 (LME)在欧洲，取消了镍期货的所有交易，并推迟了所有实物结算合约的交割。彭博社引用的原因是“无利可图的空头头寸，在大规模挤压中卷入了最大的镍生产商和一家主要的中国银行。”
请注意，这样的决定对于一个经纪人来说要糟糕得多。决定故意停止他们的平台。在这些情况下，至少客户可以选择另一个中介。回滚或取消交易的问题要大得多，因为用户已经预料到了利润，甚至可能进行了对冲，这意味着交易是更广泛策略的一部分。
高频交易和无限制资金
专业交易者使用托管服务器，将服务器放置在尽可能靠近交易所数据中心的位置，因为这可以显着减少传输延迟。这些交易所为高端客户提供优质服务，包括现场私人住房服务器。
除了需要大量交易来支付成本外，托管服务器还为高频交易者提供了运行的好处ping 等策略，它使用一系列较小的订单来确定试图进入或退出市场的鲸鱼。
除了获得大量资金外，这些套利交易者通常还从交易所获得额外资金。这些好处基本上意味着他们可以在没有抵押品的情况下进行交易，类似于拥有信用，为他们提供了比散户投资者更大的优势。
证据？三箭资本 (3AC) 的破产对 Deribit 交易所产生了负面影响，该交易所被迫自己弥补损失。此外，著名的比特币现金 (BCH) 人物 Roger Ver 被交易所 CoinFLEX 起诉，据称因清算而欠下 8400 万美元。
零售交易者需要明白，没有业余爱好者的空间并意识到交易所、风险资本家、做市商和鲸鱼之间错综复杂的关系。无论合作伙伴关系是否在纸面上，互惠互利可确保这些参与者优先获得种子轮融资、上市和市场准入。
投资者选择避免亏损的唯一方法是放弃交易，避免像瘟疫一样的杠杆交易。实际上，六个月或更长时间的投资者在他们的每个职位上都有机会获利。
