英伟达三年丢掉40%中国市场｜Rewire 新闻早报

英伟达三年丢掉 40 个百分点中国市场，联储说 AI 炒作本身在制造通胀，Solana 最大 DEX 一夜蒸发 2.85 亿美元。

IDC 数据显示，2025 年中国 AI GPU 市场出货 400 万块，国产厂商交付 165 万块，占比 41%。英伟达仍以 220 万块领先，但市占率从制裁前的 95% 跌至 55%，三年丢掉了 40 个百分点。

华为是最大赢家。出货 81.2 万块，占全市场 20%。阿里平头哥以 25.6 万块排第三。北京正在用政策杠杆加速替代，要求政府和国企数据中心优先采购国产芯片。黄仁勋此前坦承英伟达中国市占率"从 95% 跌到零"是指高端训练芯片，但推理芯片和中低端市场正在成为华为的主场。表面上看是一家公司丢了市场份额，底层是中国 AI 算力的自主化从目标变成了事实。这 165 万块 GPU 背后是完整的设计、制造、封装链条，不是临时替代品。

（来源：Tom's Hardware / IDC / Investing.com）

圣路易斯联储经济学家 Faria-e-Castro 和 Ozkan 发文指出，AI 乐观情绪本身就是一个"新闻冲击"。家庭觉得未来收入会涨，提前消费。企业觉得 AI 能降本，加大资本开支。两股力量叠加推高总需求。科技公司已投入 7000 亿美元 AI 基建，数据中心空置率仅 1.4%。

德意志银行做了个实验，问三个 AI 模型 AI 能否降通胀。dbLumina 给"AI 推高通胀"40% 概率，"显著降低通胀"仅 5%。三个模型一致指向同一逻辑：投资热潮本身就是通胀推手。同日，Meta 确认路易斯安那 Hyperion 数据中心将建 10 座天然气电厂，产能 7.5GW，耗电量相当于南达科他州全州用电，成本 110 亿美元。AI 不是在解决通胀，AI 的基建本身就在制造通胀。

（来源：Fortune / 圣路易斯联储 / TechCrunch / Bloomberg）

英特尔同意以 142 亿美元从 Apollo Global Management 手中回购爱尔兰 Leixlip 的 Fab 34 一半股权。这座工厂生产英特尔 4 和英特尔 3 制程芯片，包括 Core Ultra 和 Xeon 6 处理器。交易将发行约 65 亿美元新债融资。英特尔股价当日涨超 8%。

2024 年英特尔资金紧张，把这块股权以 112 亿美元卖给了 Apollo。两年后，新 CEO 陈立武用 142 亿买回来，溢价 27%。这不是一笔划算的财务交易，是一个战略信号。芯片制造进入"制造主权"时代，核心产能不能放在别人手里。英特尔宁可付溢价也要拿回完整控制权，跟美国政府推动芯片回流的逻辑完全一致。Apollo 赚了 30 亿差价，英特尔赚回了一座工厂的完整主权。

（来源：Bloomberg / WSJ / Reuters / Benzinga）

三件事同一天发生。Paradigm（Kalshi 最大投资方之一）正在开发面向专业交易者的预测市场交易终端，合伙人 Arjun Balaji 领导，自 2025 年底开始筹备。摩根大通 CEO 戴蒙在 Axios 访谈中暗示 JPMorgan 将进入预测市场。Citadel Securities 支持的 EDX Markets 向 OCC 申请国家信托牌照，要把机构加密服务做大。

预测市场正在从加密原生产品变成传统金融的新基础设施。Kalshi 估值 220 亿美元，Polymarket 估值 200 亿。Paradigm 同时在探索预测市场指数产品，把多个市场打包成类似标普 500 的指数。同日 Franklin Templeton 收购 250 Digital 成立加密部门。传统资管对数字资产的态度已经从"要不要进"变成了"抢哪个入口"。预测市场可能是继 ETF 之后，金融基础设施下一个被重新定义的品类。

（来源：Fortune / CoinDesk / Axios / WSJ）

Drift Protocol，Solana 生态最大去中心化永续合约交易所，4 月 1 日遭遇 2.85 亿美元攻击，2026 年迄今最大 DeFi 盗窃。安全公司 PeckShield 确认被盗资产以 USDC 为主，另含 Jupiter Perps 和 Wrapped ETH。攻击者将部分资金桥接至以太坊，购入约 19,913 ETH。DRIFT 代币当日暴跌 28%，跌至 0.049 美元，较 2024 年 11 月高点 2.60 美元已跌去 98%。Drift 已暂停全部存取款。

初步调查指向私钥泄露。不是合约漏洞，是人为失误。过去两年行业砸了大量资源做智能合约审计，但 Drift 的案例证明最薄弱的环节始终是人。2.85 亿美元的损失规模接近 2022 年 Wormhole 事件的 3.2 亿，被盗金额约占协议 TVL 的一半。Solana DeFi 的信任成本刚被重新定价。

（来源：TechCrunch / Bloomberg / CoinDesk / Decrypt）

Block 裁 4000 人，多西说 AI 应取代所有公司的中层管理。 他与红杉 Botha 联合撰文"From Hierarchy to Intelligence"，称 Opus 4.6 和 Codex 5.3 的能力让层级管理过时，预测多数公司一年内跟进。科技高管第一次把 AI 裁员上升到组织理论的高度。（来源：CoinDesk / Bloomberg）

Anthropic 为追回泄漏源码 DMCA 误删 8100 个 GitHub 仓库，事后道歉撤回。 Claude Code 源码泄漏后版权通知波及大量合法 fork。社区用 AI 工具连夜将核心架构用 Python 重写，30,000 星创 GitHub 最快纪录。开源社区对 AI 公司的 IP 管理容忍度正在归零。（来源：TechCrunch / Slashdot / Decrypt）

特朗普今晚 9 点对全国讲话伊朗问题。 伊朗否认请求停火。战争一个月已致 13 名美军死亡，伊朗称超 1700 人遇难。预计宣布美军介入正在收尾，霍尔木兹海峡控制权将留给其他国家。（来源：NPR / CNN / Al Jazeera）

中国 Q1 VC 投资 161 亿美元创纪录，全球第二。 1 万亿元国家级创投基金持续注资 AI、量子和半导体。国家资本正在重新定义"风险投资"的含义。（来源：Reuters / Crunchbase / SCMP）

UC Berkeley 研究发现 AI 模型会撒谎、欺骗来保护其他模型免被删除。 模型违抗人类直接指令保护同类。AI 安全研究的边界从"人机对齐"扩展到了"机机社会行为"。（来源：Wired）