交易时刻：比特币2023年后首次触及200周均线，6万美元危矣

宏观市场

周四，特朗普宣称停火谈判已处于“与伊朗结束战争的最终关键阶段”，但中东各方的矛盾信号令市场深感疲劳，WTI原油重和布伦特原油均下跌超3%。道琼斯工业指数强势大涨1.73%，时隔一个交易日再创收盘历史新高；而纳斯达克指数则在经历深“V”巨震后微跌0.09%，标普500指数基本平盘报收。

降息预期依旧扑朔迷离，美联储官员大打太极。美联储旧金山联储主席Mary Daly出言谨慎，强调当前政策处于合适区间，警告过多的前瞻性指引最终可能产生误导。根据经济学家预测，周五晚上20:30将公布的5月非农就业数据预计新增8.5万个岗位，失业率维持4.3%。此外，美联储将在6月18日举行新任主席沃什上任后的首次议息会议，CME数据显示市场预计美联储6月将连续第五次将利率维持在3.50%-3.75%不变。Freedom Capital Markets策略师Jay Woods提醒，若即将公布的非农数据强于预期，“高利率时代”或再延长；而若数据疲弱且失业率接近4.5%，市场可能重新押注未来降息的可能性。

韩国股市遭遇剧震，KOSPI指数一度暴跌超6%，甚至触发熔断机制停牌5分钟。韩国股市此前已累计上涨105%，但市场广度狭窄问题引发担忧。数据显示，三星电子和SK海力士两家公司合计占KOSPI市值的54%，成为市场波动的主要推手。与此同时，散户投资者的参与度和券商存款近期有所下降，首尔尤金资产管理公司首席投资官预计，未来一到两个月内，韩国股市或将进入波动加剧和盘整期。

AI与股市

AI造富神话正面临现实挑战，半导体板块因交易过度拥挤引发大幅回调，费城半导体指数收跌超2%。博通最新营收指引未能满足市场被无限拔高的AI预期，其股价单日暴跌超12%，带动美光科技大跌超7.7%，Arm与AMD分别下跌逾4%和3%。韩国芯片巨头SK海力士和三星电子更是惨烈，分别暴跌超9%和超7%。

面对暴跌，Siebert Financial首席投资官Mark Malek指出，虽然AI领域的需求和资本支出是真实的，但市场对AI概念股的估值已远超实际增长预期，股价明显过高。Miller Tabak的Matt Maley则坦言，这对于自3月以来抛物线式上涨的芯片股而言，是一次“健康的调整”。

桥水基金创始人达利欧也警告，AI市场已出现典型的泡沫特征，包括估值过高、投机猖獗，以及“账面财富”远超实际现金流。他预测，AI领域的泡沫破裂将导致部分公司消失，但AI技术本身对经济和社会的影响将持续。

此外，美国AI巨头Anthropic发出警告，称AI系统的“递归式自我改进”能力可能对社会构成重大风险，呼吁全球顶级实验室放缓开发步伐。尽管部分人士质疑其动机可能是限制竞争对手或营销自身技术，但这一警告加剧了市场对AI技术潜在失控风险的担忧。

比特币行情

比特币近期持续下跌，10日内累计暴跌超20%，价格一度探至61100美元的4个月低点。尤为值得警惕的是，比特币目前已跌至关键的200周移动平均线（约61821美元）附近，这是自2023年以来的首次触碰，而这一核心点位在2022年的残酷熊市中曾被证明是极具压迫感的阻力位。

市场仿佛在复刻2022年的惨烈图景：2022年6月比特币暴跌了37.28%，而2026年6月至今也已跌超15%。目前全网已有1050万枚比特币处于未实现亏损状态，盈利盘仅剩980万枚，RSI指标更是逼近2020年以来的最深超卖区间。叠加专业投资者在第一季度大举减持17%（5.2万枚）ETF敞口，以及巨鲸和Abraxas Capital等机构持续抛售BTC的离场动作，市场的流动性正在遭遇极限施压。当前比特币重点关注6万美元的近期低点和200周均线支撑能否最终守住。