全球市场速递｜美元强势预期升温，沙特大幅下调油价，霍尔木兹风险升级

一、美元与美联储动向
• 美联储理事沃勒表示，美联储不会为了帮助美国政府融资财政赤字而刻意维持低利率，重申货币政策独立性。
• CFTC数据显示，截至6月30日当周，全球交易员对美元的净看涨押注升至近400亿美元，创2015年以来新高。
• 特朗普在白宫活动中继续表达对美国经济和股市的乐观预期，并公开看好科技板块表现。
• 法国兴业银行认为，在美国经济增长前景相对强劲的支撑下，美元仍有进一步走强空间。
影响： 美联储继续强调政策独立性，而美元多头仓位升至近十年高位，反映市场仍看好美国经济相对优势。短期内美元预计维持偏强运行，但需警惕多头仓位过高带来的波动风险。

二、全球央行与政策信号
• 欧洲央行管委温施表示，不排除进一步采取政策行动，但当前无需大幅收紧货币政策。
• 以色列央行将基准利率下调25个基点至3.50%，符合市场预期。
• 世界银行维持2026年中国经济增速预期4.4%不变。
• 中国人民银行行长潘功胜表示，将继续提高外汇储备在香港的资产配置比例，并支持更多优质企业赴港上市、发债，同时将债券通“南向通”年度投资净额度提升至8000亿元。
• 日本经济财政大臣表示，政府并未试图引导利率走低；凯投宏观认为，日本薪资增速放缓不足以阻止日本央行继续推进政策正常化。
影响： 全球央行政策继续分化。欧洲维持灵活谨慎立场，以色列开启宽松，而中国持续强化香港国际金融中心建设，日本加息预期仍未明显降温。

三、能源与大宗商品焦点
• 沙特将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调11美元/桶，创至少26年来最大降幅。
• 阿联酋6月原油产量升至380万桶/日以上，创历史第二高水平。
• 美国战略石油储备（SPR）库存降至3.195亿桶，为1983年以来最低水平。
• 德国计划建立最高15亿欧元规模的紧急天然气储备，以增强能源安全。
• 以色列计划扩大天然气出口，西班牙5月原油进口同比增长8.2%。
• 霍尔木兹海峡局势再度紧张，阿曼湾及霍尔木兹海峡发生液化天然气运输船遇袭事件，美方称至少两枚导弹击中两艘商船。
影响： 沙特大幅下调原油售价释放争夺亚洲市场份额信号，全球供应维持充裕。但霍尔木兹海峡安全风险明显升级，地缘政治重新成为影响国际油价和能源运输的重要变量。

四、贵金属与矿业动态
• 上海黄金交易所同意吸收香港贵金属中央结算系统有限公司成为国际会员，香港中央黄金清算系统正式投入运作。
• 香港将为黄金交易及结算提供税收优惠，进一步推动区域黄金交易中心建设。
• 花旗成为第五家参与伦敦场外黄金市场清算的银行。
• 必和必拓获批启动智利150亿美元铜矿扩建项目，South32美国锌锰矿项目也将获批。
• 印度与印度尼西亚签署协议，加强关键矿产及钢铁供应链合作。
• 高盛下调2026年第四季度及2027年LME铝价预测，认为铝价上行空间有所收窄。
影响： 亚洲黄金基础设施建设持续完善，有助于提升区域黄金定价与交易能力；与此同时，全球关键矿产投资和供应链布局继续加快，但机构对铝价前景趋于谨慎。

五、投行与机构观点
• 摩根大通认为，机器人与自动驾驶有望成为AI产业链下一阶段的重要增长方向。
• 华侨银行表示，日元持续走弱叠加日本国债收益率上升，可能引发全球金融市场波动。
• 凯投宏观认为，日本薪资增长放缓不足以阻碍日本央行进一步加息。
• 法国兴业银行表示，日元实现持续升值仍需日本经济增长进一步改善；在美国经济表现强劲背景下，美元仍有进一步上涨空间。
• AMP经济学家提醒，特朗普可能在中期选举后加大海外军事行动，市场需关注潜在地缘政治风险。
影响： 当前机构关注重点集中于AI产业升级、日本货币政策正常化及美元强势延续。同时，中东局势升级再次成为全球市场的重要风险因素，投资者需持续关注地缘政治对风险资产的影响。