AI与芯片股带动美股大涨，CLARITY Act新版最快下周公布｜7.10早报

美伊局势仍在“军事施压与外交斡旋”之间反复，美国维持随时恢复打击的准备，但谈判窗口尚未关闭。美股在芯片与AI科技股带动下全面反弹，纳指涨近2%；加密市场则继续受油价、通胀与流动性压力制约，BTC仍处筑底后期，但长期持有者亏损抛售尚未明显缓解。

一、隔夜市场
【美股】道指涨0.38%，标普500涨0.96%，纳指涨1.91%，芯片与AI科技股领涨。
【芯片股】闪迪涨7.5%，西部数据涨5%，美光涨4.5%；Meta涨4.7%。
【中概股】纳斯达克中国金龙指数涨0.56%，爱奇艺涨8.5%，阿里巴巴涨2%。
【加密股】COIN跌0.71%，HOOD涨1.85%，表现分化。
【原油】布伦特原油两日累计上涨约10%，市场继续评估美伊冲突与供应风险。

二、宏观经济
1、QCP认为，尽管美国6月非农仅增加5.7万人，但工资增长仍达3.5%，叠加M2升至23.05万亿美元，通胀仍是美联储降息的主要制约。
2、市场缓冲空间持续收窄：美国战略石油储备降至1983年以来最低，Strategy首次出售BTC支付股息，部分私人信贷基金赎回触及限制门槛。
3、美国监管机构暂缓芝商所全天候石油合约快速上市，能源市场在地缘冲突下仍面临较高波动风险。
4、美联储公布五个新工作组负责人名单，后续市场将关注其政策研究与监管方向。

三、地缘政治
1、美国官员称，美伊之间的外交努力仍在继续，美方有意在打击后暂停，为谈判留出空间。
2、美军仍保持战备状态，“亚伯拉罕·林肯”号航母已进行战机武器装载和演练，如有必要可能恢复对伊朗打击。
3、伊朗表示若美国再次攻击，将扩大回应范围，但目前无意主动将以色列拖入冲突。
4、巴基斯坦继续斡旋，美伊技术层面谈判仍在进行，短期局势呈现“军事威慑与外交并行”。
5、俄乌冲突升温，乌克兰军方称击毁12艘俄罗斯油轮及一处石油码头，普京据悉拒绝和谈呼吁。

四、行业与科技
1、OpenAI正式推出GPT-5.6系列模型，AI模型竞争继续升级。
2、Meta否认算力过剩，称部分情况下出租算力比自用更具价值。
3、美光计划到2035年将在美国投资规模扩大至逾2500亿美元，存储芯片产业链资本开支持续升温。
4、SK海力士ADR发行指导价定为149美元，较韩国市场收盘价溢价约3.1%。
5、加密风投正将投资范围扩展至AI、机器人、能源及Agent等领域；2026年Q1加密风投投资额约40亿美元，环比下降约50%。

五、加密货币
1、Glassnode称，BTC已进入筑底后期，但长期持有者亏损实现规模峰值接近每日2.8亿美元，为2022年12月以来最高，牛市重启仍需抛压明显收缩。
2、BTC目前仍低于短期持有者成本基础约7.22万美元和真实市场均值约7.66万美元，上方套牢压力依然较重。
3、布伦特原油两日上涨约10%，分析师认为油价上行通常压制风险偏好，可能进一步限制BTC反弹空间。
4、新版CLARITY Act最快下周发布，但围绕政府官员利益关系、联邦优先权及SEC、CFTC安排仍存分歧，法案需60票才能在参议院推进。
5、Galaxy Digital认为，即便CLARITY Act受阻，加密行业仍可能通过SEC、CFTC行政指引获得大部分监管诉求，中期政策下行风险相对有限。
6、新罕布什尔州否决1亿美元比特币支持市政债券方案，显示州级加密金融创新仍面临对高波动资产和政府背书风险的顾虑。
7、灰度认为全球股权代币化正加速，当前第三方封装模式占超70%市值，未来将逐步向受监管基础设施和发行方原生上链演进。

六、今日关注
① 待定 SK海力士ADR上市
② 14:00 德国6月CPI月率终值
③ 14:45 法国6月CPI月率终值
④ 15:00 瑞士6月消费者信心指数
⑤ 16:00 IEA公布月度原油市场报告
⑥ 20:30 加拿大6月就业人数
⑦ 次日01:00 美国当周石油钻井总数