美伊暂停互袭释放缓和信号，油价回落，BTC突破6.5万美元｜7.27早报

中东局势缓和预期升温推动油价大幅回落，但能源价格、关税政策及AI资本支出仍令市场通胀担忧升温。美股科技板块上周承压，半导体指数大幅调整；BTC突破6.5万美元，ETF资金持续提供支撑。本周市场将迎来美联储利率决议、核心PCE数据以及微软、Meta、苹果等科技巨头财报，市场波动或进一步放大。

一、隔夜市场
美股：
上周纳指领跌，科技股承受宏观压力与AI资本支出担忧双重影响，费城半导体指数周五大跌5%，存储芯片板块调整明显。
外汇：
美元指数上周收涨，创6月中以来最大单周涨幅，市场等待美联储政策信号。
美债：
10年期美债收益率维持高位，能源价格上涨和通胀担忧限制降息预期。
贵金属：
现货黄金突破4100美元/盎司，日内上涨1.23%；现货白银突破60美元/盎司，日内上涨3.11%，避险资金持续流入贵金属。
原油：
美伊暂停互袭推动停火预期升温，国际油价周一盘初大幅下跌。布伦特原油下跌约6%至91美元附近，WTI跌破84美元；此前布伦特本月一度上涨约30%，并短暂突破100美元。
加密市场：
BTC突破65000美元，日内涨幅约1.2%，市场继续关注ETF资金流入及美联储政策变化。

二、宏观经济
1、能源价格、美国关税政策以及AI资本支出增长成为当前市场关注的三大通胀风险来源，投资者在美联储会议前保持谨慎。
2、高盛认为，美联储多数有投票权委员不太可能在本周推动加息，6月通胀数据走软削弱短期紧缩必要性，但政策分歧仍存在。
3、本周重点关注美国ADP就业、FOMC利率决议、核心PCE数据及美国二季度GDP数据，市场将据此判断后续降息路径。

三、地缘政治
1、美国暂停对伊朗空袭，伊朗暂停回应行动，美伊停火预期升温，推动油价快速回落。
2、伊朗表示未退出谈判，愿继续与美国沟通；同时霍尔木兹海峡航运管理谈判取得进展。
3、胡塞武装此前宣布袭击沙特目标，但相关消息尚未得到沙特方面确认，红海航运风险仍需关注。

四、行业与政策
1、纽约梅隆银行计划2027年推出代币化美国国债全天候结算服务，并将在今年年底前启动私有区块链试点，传统金融机构加速布局RWA基础设施。
2、富途香港上线BNB实时订单簿交易，成为首家提供虚拟货币交易服务的持牌券商之一，香港合规加密交易竞争持续升温。
3、美国《Clarity Act》推进仍受阻，特朗普通过加密业务获得约14亿美元收益成为最大争议点。民主党要求加强官员利益冲突限制，否则难以获得足够支持。

五、加密货币
1、BTC突破65000美元，市场短线情绪改善，但后续方向仍取决于美联储政策及ETF资金持续性。
2、Galaxy Digital此前表示，美国加密立法落地、美联储降息及散户需求回升，是推动BTC进一步上涨的重要因素。
3、传统金融机构持续进入加密领域，富途、纽约梅隆银行等机构布局显示，加密资产正从交易场景向金融基础设施方向扩展。

六、本周重点关注
1、周二20:15 美国ADP就业人数数据。
2、周四02:00 美联储FOMC公布利率决议。
3、周四02:30 美联储主席沃什召开货币政策新闻发布会。
4、周四20:30 美国6月核心PCE、个人支出及二季度GDP数据。
5、科技股财报：苹果、Meta、亚马逊、微软、高通、SK海力士等公布业绩。