就业数据降温强化宽松预期，鲸鱼持续增持BTC和ETH｜8.6早报

美伊与阿曼就霍尔木兹海峡航行方案取得进展，市场对能源供应中断的担忧缓解，油价维持低位震荡。美国7月ADP就业增长降至年内低位，美联储内部对利率路径分歧加剧，美元走弱推动黄金突破4200美元；加密市场方面，BTC重返6.5万美元附近，鲸鱼持续增持，但监管、流动性与宏观政策仍是后续行情关键变量。
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一、隔夜市场
【美股】道指涨0.49%，标普500指数跌0.17%，纳指跌0.8%，AI与芯片板块表现分化。
【科技股】英伟达涨3.4%，AMD跌7%，闪迪跌5%，SK海力士跌2%；市场继续关注AI基础设施投资可持续性。
【美元】美元指数跌0.18%，报99.68，维持弱势走势。
【美债】10年期美债收益率报4.618%，2年期美债收益率报4.192%，短端收益率继续回落。
【贵金属】现货黄金大涨4.16%，报4247.02美元/盎司，创今年2月以来最大单日涨幅；现货白银涨4.26%，报62.06美元/盎司，盘中突破62美元。
【原油】霍尔木兹海峡协议预期升温，油价维持震荡；WTI原油报74.32美元/桶，布伦特原油报78.9美元/桶。
【加密货币】BTC一度站上65000美元，日内涨幅0.85%，市场关注鲸鱼增持及资金回流情况。
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二、宏观经济
1、美国7月ADP就业人数增加4.4万人，低于市场预期的7万人，创今年1月以来最低增幅，就业市场降温迹象增强。
2、美联储官员对政策路径出现分歧，卡什卡利认为当前应逐步上调利率，库克表示若通胀回升趋势未改善，将准备支持加息。
3、美国财政部计划维持国债回购节奏，并预计未来几个季度国债拍卖规模保持稳定。
4、美国财政部长贝森特表示，支持沃什领导美联储，并称其关注点之一是推动货币政策回归正常化。
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三、热点/地缘事件
1、伊朗外交部表示，与阿曼接近达成霍尔木兹海峡航行协议，双方讨论临时航道安排，预计新航道可使用2至4个月。
2、伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡管理方案继续谈判，双方对通行安排及相关费用问题仍存在讨论。
3、特朗普表示美伊协议可能在48小时内见分晓，市场继续关注霍尔木兹海峡是否恢复正常通航。
4、也门胡塞武装再次声称袭击一艘沙特油轮，中东航运风险仍未完全解除。
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四、加密货币
1、CryptoQuant数据显示，比特币、以太坊和XRP大户近期持续增持，比特币鲸鱼持仓由2025年12月约287万枚升至306万枚。
2、以太坊大额持仓地址持续增加，持有1万至10万枚ETH的钱包余额升至1960万枚，超过10万枚ETH地址自2025年中以来增持约180万枚。
3、Meme币7月总市值降至186亿美元，交易量下降20%，投机需求减弱，部分资金持续流出该板块。
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五、今日关注
17:30 美国7月挑战者企业裁员人数
20:30 美国至8月1日当周初请失业金人数
22:00 美国7月全球供应链压力指数
22:00 美国6月批发销售月率
22:30 美国至7月31日当周EIA天然气库存
次日05:30 美联储穆萨莱姆发表讲话