非农意外转负强化降息预期，BTC迎ETF资金回流｜8.10早报

美国7月非农就业意外下降，强化市场对美联储短期加息预期降温，美元走弱、黄金大涨，美股风险偏好维持修复。霍尔木兹海峡协议仍未最终落地，特朗普暂缓军事行动并倾向通过经济施压处理伊朗问题，地缘风险继续影响能源市场。加密市场方面，比特币现货ETF上周录得较大规模净流入，BTC关注资金回流与监管进展。

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一、隔夜市场
【美股】上周五标普500指数、道指创收盘新高，纳指收涨超1%，市场消化非农数据疲软对美联储政策路径的影响。
【美元】美元指数连续第二周走弱，上周五收跌0.32%，报99.61。
【美债】10年期美债收益率收报4.651%，2年期美债收益率收报4.506%。
【贵金属】现货黄金大涨2.39%，报4342.18美元/盎司，触及七周高位，创七个月最佳单周表现；白银涨3.36%，报63.58美元/盎司。
【原油】霍尔木兹协议相关消息推动油价回落，WTI原油跌1.39%，报76.35美元/桶；布伦特原油跌1.55%，报81.49美元/桶。
【加密货币】比特币现货ETF上周净流入8.5354亿美元，创4月中旬以来新高。
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二、宏观经济
1、美国7月非农就业人数减少2.3万人，为2月以来首次下降，前两个月就业数据合计下修10.3万人，7月失业率降至4.1%。
2、美国至8月1日当周初请失业金人数录得19.9万人，低于市场预期，连续第三周低于20万人。
3、非农数据疲软削弱市场对美联储近期加息的预期，但部分美联储官员仍表示，若通胀压力持续，可能需要收紧政策。
4、特朗普正式启动罢免美联储理事库克程序，并指责其存在“严重失职”问题。
5、美国参议院通过临时拨款法案，有望避免政府停摆风险。
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三、热点/地缘事件
1、特朗普表示正在“低调处理”伊朗问题，目前更倾向于通过经济施压而非发动新的军事行动。
2、伊朗与阿曼仍未就重新开放霍尔木兹海峡达成最终协议，伊朗强调海峡尚未重新开放。
3、伊朗议会国家安全委员会批准霍尔木兹海峡安全纲要，相关通航安排仍存在不确定性。
4、美国官员表示，如果伊朗核计划得到控制且霍尔木兹海峡恢复通航，特朗普更可能无限期延长当前停火。
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四、行业与政策
1、美国参议院多数党领袖John Thune已提交CLARITY Act终止辩论动议，参议院计划于9月15日就该动议进行投票。
2、美国前国防部长Mark Esper表示，CLARITY Act不仅是金融服务法案，也是国家安全法案，应尽快获得通过。
3、Grayscale研究主管表示，受参议院日程及选举年政治因素影响，CLARITY Act今年通过概率较低，监管不确定性可能推动部分投资转向美国境外。
4、三星电子计划在部分国家的Samsung Wallet中引入稳定币账户、跨境汇款及支付功能，并根据监管环境推进扩展。
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五、加密货币
1、美国现货比特币ETF上周净流入8.5354亿美元，创4月中旬以来新高，其中贝莱德IBIT贡献主要份额。
2、2026年7月14家主要交易所现货成交量合计约4290亿美元，较6月下降约21.7%，各交易所成交量均环比下降。
3、CryptoRank数据显示，7月永续DEX上RWA月度交易量升至约1410亿美元，环比增长19.5%，创历史新高，股票类资产占比升至51.1%。
4、比特币网络算力持续下降，30日平均算力较2025年11月高点下降19%，创历史最长持续下滑纪录，部分矿企电力资源转向AI托管。
5、比特币网络日活跃地址数升至98万，创2024年12月以来最高水平，链上活动增长主要与安全事件后的资金迁移有关。
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六、今日关注
① 07:50 日本6月贸易帐
② 07:50 日本央行公布审议委员意见摘要
③ 16:30 欧元区8月Sentix投资者信心指数