美债收益率升至阶段高位，科技股承压、美伊局势再度升温｜8.19早报

美伊谈判停滞、霍尔木兹海峡继续关闭，叠加船只遇袭与阿联酋暂停对伊贸易，能源与地缘风险持续压制全球风险偏好。美债长端收益率维持高位，科技与存储板块明显承压；加密市场方面，比特币现货ETF单日恢复净流入，但资金拥挤与宏观压力仍令市场保持谨慎，今晚FOMC会议纪要成为关键观察点。
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一、隔夜市场
【美股】三大指数集体收跌，道指跌0.18%，标普500指数跌0.63%，纳指跌1.61%；英伟达跌2%，闪迪、西部数据、美光及SK海力士等存储与芯片股普遍下挫。
【加密概念股】Coinbase跌2.74%，Robinhood跌4.69%，加密概念股整体承压。
【美元】美元指数收涨0.01%，报99.65，延续近两周在99上方横盘。
【美债】10年期美债收益率收报4.708%，盘中一度升至4.75%，创2025年1月以来新高；30年期美债收益率亦维持高位。
【贵金属】现货黄金收跌1.86%至4334.57美元/盎司，现货白银跌3.72%至63.34美元/盎司。
【原油】霍尔木兹海峡航运风险持续，WTI原油涨0.3%至84.34美元/桶，布伦特原油涨0.26%至91.32美元/桶。
【亚太股市】韩国KOSPI盘中一度跌6.8%，日经225指数盘初跌超3%，高债券收益率与AI资本开支担忧压制亚洲科技股。
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二、宏观经济
1、债券交易员在加息担忧降温后开始对冲美联储2027年转向降息的风险，但长端收益率仍维持多年高位。
2、美银基金经理调查显示，净56%的受访者超配股票，现金仓位降至3.5%的历史低位，市场多头拥挤程度进一步上升。
3、花旗表示8月以来美股多头持续加仓并积累浮盈，但资金流入动能放缓，若增长或消费数据继续转弱，获利了结压力可能上升。
4、日本10年期国债收益率升至1996年以来高位，市场对日本央行可能在下月加息的预期升温。
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三、热点/地缘事件
1、特朗普表示目前没有与伊朗进行任何谈判，且在伊朗准备签署协议前不会启动谈判，海军封锁继续全面有效。
2、伊朗议会议长表示，在美国满足伊方条件前霍尔木兹海峡将继续关闭；特朗普则宣称海峡“开放并正常运作”，双方表述仍存在明显冲突。
3、阿联酋宣布暂停与伊朗的贸易、商业及金融交易，并称两枚来自伊朗方向的弹道导弹飞向阿联酋海上交通目标，伊朗对此予以否认。
4、英国海事机构收到霍尔木兹海峡船只遭抛射物袭击报告，航运安全与供应中断风险继续支撑油价。
5、美国据悉考虑在战争结束后减少在海湾地区的军事存在，以色列则空袭叙利亚一处军用机场。
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四、行业与政策
1、Ripple首席法务官表示，9月15日参议院针对CLARITY法案的程序性投票将成为法案前景的关键风向标，需获得60票支持才能继续推进。
2、若CLARITY法案未能通过，SEC与CFTC仍将继续推进各自数字资产规则，但立法被认为能提供更长期稳定的监管框架。
3、Robinhood CEO表示，股票代币化可实现实时结算、24/7交易、自主托管及跨平台转移，美国现行证券监管体系需要相应调整。
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五、加密货币
1、BlackRock表示，比特币自2025年10月高点以来一度回撤超过50%，主要由去杠杆、资金流转弱及数字资产财库买盘放缓推动，而非长期投资逻辑发生根本变化。
2、VanEck跟踪的12项比特币市场投降信号中已有8项触发，并认为市场可能正接近或已进入积累阶段，但历史样本显示短期并无明显超额回报。
3、过去30天持有超过一年的BTC减少约35.7万枚至1184万枚，占流通供应量59.1%，同期30日已实现波动率降至27.2%。
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六、市场与资金
1、美东时间8月17日，比特币现货ETF净流入2.98亿美元，以太坊现货ETF净流入3085.12万美元。
2、VanEck数据显示，过去30天美国现货Bitcoin ETP净流入约6.63亿美元，显示部分长期资金仍在配置。
3、美银调查显示风险资产仓位已处高拥挤水平，而高美债收益率与中东能源风险同步存在，市场波动放大的条件正在积累。
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七、今日关注
次日02:00 美联储公布货币政策会议纪要