美伊谈判突现利好，油价重挫、BTC ETF迎年内最强资金月｜8.26早报

美伊局势出现明显降温信号，阿曼与伊朗拟建立霍尔木兹海峡安全航道，美国方面亦释放暂缓军事行动的信号，推动国际油价大跌超5%、美债收益率同步回落，美股科技与半导体板块反弹。与此同时，比特币ETF 8月迄今净流入已达27.2亿美元、创年内月度新高，资金继续向黄金与比特币等“贬值交易”资产集中，市场今晚将重点关注美国核心PCE与英伟达财报。
⸻

一、隔夜市场
【美股】三大指数集体收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.66%；AMD涨近5%，英伟达涨2.1%，SK海力士和美光科技均涨超2%。
【加密概念股】Coinbase涨4.19%，Robinhood涨7.74%，加密概念股普遍走强。
【美元】美元指数先涨后跌，最终收跌0.09%，报98.90。
【美债】10年期美债收益率下跌6.9个基点至4.633%，2年期美债收益率下跌6.1个基点至4.183%。
【贵金属】现货黄金盘中逼近4700美元，最终收涨0.15%至4658.60美元/盎司；现货白银收跌0.42%至68.66美元/盎司。
【原油】美伊谈判预期升温、美国暂缓军事行动的消息削弱地缘溢价，WTI原油收跌4.57%至80.68美元/桶，布伦特原油跌5.02%至85.86美元/桶。
⸻

二、宏观经济
1、美国7月消费者信心降至年内最低，新屋销售降至六个月低点，汽油价格、生活成本及高房贷利率继续压制需求。
2、美联储柯林斯认为在缺乏持续通胀回落证据的情况下应尽快加息，巴尔金则警告若美国债务继续增加，投资者未来可能降低对美债的需求。
3、贴现利率会议纪要显示，12家地方联储中有4家在7月支持提高贴现利率，显示美联储内部鹰派声音仍未消退。
4、日本预计2027/28财年偿债成本将同比增长17.1%至36.64万亿日元，全球长期财政与债务压力继续受到市场关注。
⸻

三、热点/地缘事件
1、特朗普表示霍尔木兹海峡国际水域内的水雷已全部被清除或引爆，并称美国将对重新布雷实施“零容忍”政策。
2、俄媒援引消息人士称美伊已就停火协议条款达成共识，其中包括霍尔木兹海峡自由航行，但伊朗方面表示海峡不会立即全面开放。
3、伊朗与阿曼发表联合声明，拟在霍尔木兹海峡建立双方共同商定的安全海上通道，阿曼并表示临时航道及恢复安全通航的具体安排有望很快公布。
4、美国国务卿鲁比奥据悉向盟友表示，目前预计美国不会对伊朗发动新的军事打击，政策重心转向海上封锁、经济制裁及恢复能源流动。
5、伊朗希望通过巴基斯坦向美方转达霍尔木兹海峡相关条件，外交渠道重新活跃。
⸻

四、行业与政策
1、日本政府、日本央行及金融机构计划推进基于区块链的下一代金融结算基础设施，目标实现国债和股票等资产24小时即时结算，并计划于2027年初形成建设方案。
2、黄金ETF GLD与比特币ETF IBIT重新进入交易量最高ETF前十，市场资金从部分AI交易转向黄金、比特币等“货币贬值交易”资产。
3、高盛上调Coinbase目标价至196美元，认为若加密市场持续改善，其衍生品、预测市场等新业务仍有进一步增长空间。
⸻

五、加密货币
1、比特币ETF 8月迄今累计净流入约27.2亿美元，超过4月约19.7亿美元的此前年内高点，成为2026年以来资金流入最强月份。
2、过去一周比特币ETF净流入约19.2亿美元，已接近4月全月水平，机构资金持续回流比特币。
3、黄金ETF与比特币ETF交易活跃度同步提升，显示市场对抗货币贬值、财政风险的资产配置需求升温。
⸻

六、市场与资金
1、美伊局势缓和推动油价快速回落，并带动美债收益率下降，美股科技与半导体板块风险偏好明显修复。
2、黄金与比特币ETF重新跻身交易量前列，资金配置从此前高度集中的AI主题向价值储存类资产扩散。
3、比特币ETF 8月资金流入创年内新高，叠加Coinbase、Robinhood等加密概念股上涨，机构与二级市场风险偏好继续改善。
⸻

七、今日关注
20:30 美国7月核心PCE物价指数年率
20:30 美国7月个人支出月率
20:30 美国第二季度实际GDP年化季率修正值
20:30 美国7月核心PCE物价指数月率
20:30 美国7月耐用品订单月率
22:30 美国至8月21日当周EIA原油库存
22:30 美国至8月21日当周EIA库欣原油库存
22:30 美国至8月21日当周EIA战略石油储备库存
23:45 美联储巴尔金出席座谈会
次日04:00 英伟达于美股盘后公布财报
次日05:00 英伟达举行财报电话会
⸻