全球市场速递｜美债收益率持续走高，美伊冲突推升能源价格，加息信号再增强

一、美元与美联储动向
• “小非农”爆冷，美国劳动力市场降温，制造业招聘“熄火”。
• 罗素投资预计，非农就业数据会给美联储带来好消息。
• 美联储威廉姆斯表示，收益率并未受到通胀前景影响，当前利率水平合适。
• 美联储褐皮书显示，经济前景总体积极，但不确定性上升。
• 贝森特表示，美债回购旨在推动价格回归均衡并释放银行空间。
• 长债收益率持续走高，海外债市掀起抛售潮。
• 摩根大通认为，美债收益率升至5%可能令股市面临风险。
• 阿波罗认为，伊朗战争与关税将推动美国国债收益率走高。
影响：美国劳动力市场出现降温信号，威廉姆斯认为当前利率水平合适；与此同时，长债收益率持续走高，机构关注美债收益率进一步上行对股市的影响。

二、全球央行与政策信号
• 欧洲央行管委内格尔表示，欧洲央行下周加息，对后续行动暂不置评。
• 德国经济研究所将2026年经济增长预测由0.5%上调至1.2%，将2027年预测由0.8%上调至1.0%。
• 日元突然飙升，引发市场对干预汇市的猜测。
• 日本30年期国债拍卖需求强于过去12个月均值。
• 日本最大养老金GPIF罕见在休假月开会，市场猜测可能提高日本国债配置。
• 荷兰国际认为，日本央行加息信号提振日元，但美联储鹰派预期形成掣肘。
• 加拿大央行连续第七次会议维持利率在2.25%，行长麦克勒姆表示准备根据需要调整货币政策。
• 韩国8月外汇储备创纪录增加143.3亿美元。
• 印度卢比升至两个月高点，央行吸纳1360亿美元充实干预“弹药库”。
影响：欧洲央行明确下周加息，日本市场则同时关注加息信号、汇率干预及日债配置变化；加拿大央行继续维持利率不变。

三、能源与伊朗局势
• 战争加剧全球供应紧张，美国柴油价格创4月以来新高。
• 亚洲LNG价格创三年多新高，较伊朗战前翻倍以上。
• 欧洲最大航司警告今冬航油价格可能达到每桶140美元，并削减运力。
• 美伊空袭升级，欧洲远期电价继续攀升。
• 俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯今年将略微减少石油产量。
• 美国与委内瑞拉签署石油项目协议，雪佛龙拟投资70亿美元，使其在委内瑞拉石油产量翻倍。
• 美国能源部长赖特预计，到明年上半年委内瑞拉日产量将超过150万桶。
• 美媒称，美军周二护航40艘商船通过霍尔木兹海峡，船上载有1800万桶石油。
• Kpler数据显示，周三仅6艘船通过霍尔木兹海峡。
• 伊朗议长表示，美方履行承诺后才会重开霍尔木兹海峡。
• 美国国务卿鲁比奥表示，美国将继续针对伊朗的航运攻击采取行动。
影响：美伊冲突继续影响能源供应与运输，亚洲LNG价格升至三年多高位，美国柴油价格也创4月以来新高；霍尔木兹海峡通航仍受到限制。

四、贵金属与矿业动态
• 印尼最大镍产业园可能因厄尔尼诺干旱减产40%。
• 世界气象组织警告，厄尔尼诺将发展为超强级别。
• 亚洲最大可可加工商警告，厄尔尼诺可能导致全球可可市场再次出现供应缺口。
• 荷兰央行已将86吨黄金从纽约和渥太华转移至伦敦，以提高可交易性。
• 普京重启俄罗斯乌多坎铜矿阴极铜厂。
• 澳新银行预计，铜价明年初有望创历史新高。
• 泰国央行支持对黄金交易征税。
• 黑海供应受阻，据悉亚洲买家转向澳大利亚和阿根廷小麦。
影响：厄尔尼诺对镍及农产品供应的影响受到关注；铜方面，乌多坎铜矿阴极铜厂重启，澳新银行预计铜价明年初有望创历史新高。

五、投行与机构观点
• 罗素投资：预计非农就业会给美联储带来好消息。
• 高盛：未来一年需做好全球股市回报率下降的准备。
• 摩根大通：美债收益率升至5%可能令股市面临风险。
• 美国银行：标普500指数8月向上突破的有效性持续得到验证。
• 荷兰国际：日本央行加息信号提振日元，但美联储鹰派预期形成掣肘。
• 澳新银行：铜价明年初有望创历史新高。
影响：机构关注重点集中在美国就业、美债收益率及全球股市表现，高盛警告未来一年全球股市回报率可能下降，摩根大通则关注美债收益率升至5%对股市带来的风险。