加密市场全面反弹，BTC涨超6%，MSTR、COIN等概念股大涨｜9.19早报

BTC突破8.1万美元，日内涨超6%，ETH、SOL及山寨币同步走强，Strategy、MARA、Coinbase等加密概念股大幅上涨。加密市场走强之际，10年期美债收益率重新逼近5%、美元指数维持100上方，显示本轮行情主要由加密市场资金回流、空头回补及监管预期改善推动；原油连续第三个交易日下跌，能源通胀压力有所缓和。
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一、隔夜市场
【加密货币】BTC突破8.1万美元，日内涨约6.3%，ETH、SOL及多数山寨币同步上涨，高Beta资产涨幅居前。
【美股】三大指数涨跌不一，道指跌0.16%，标普500指数涨0.23%，纳指涨0.72%；Strategy涨16.32%、MARA涨13.59%、Coinbase涨11.18%、Robinhood涨9.20%。
【美债】2年期美债收益率升至4.75%附近，处于2024年7月以来高位；10年期收益率重新逼近5%，美债市场继续消化偏紧的利率路径。
【美元】美元指数维持100关口上方，强美元格局延续。
【原油】国际油价连续第三个交易日下跌，WTI降至95美元附近，布伦特跌破100美元，沙特原油运输恢复预期缓解供应担忧。
【贵金属】现货黄金升至4378美元附近，白银升至66美元上方，在美元及美债收益率维持高位的背景下延续涨势。
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二、宏观经济
1、美债收益率继续走高，2年期升至2024年7月以来高位附近，10年期重新逼近5%，市场对美联储后续利率路径仍保持谨慎。
2、国际油价连续三个交易日回落，沙特东西输油管道恢复及替代运输安排改善，市场对能源供应中断及二次通胀的担忧降温。
3、美国8月工业生产环比持平，制造业产出下降0.3%，结束连续7个月增长，经济数据未进一步强化连续大幅加息预期。
4、日本央行将政策利率上调25个基点至1.25%，日元未出现明显升值，全球套息交易暂未出现集中平仓压力。
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三、热点/地缘事件
1、特朗普表示美国正在赢得对伊朗战争，并预计冲突将很快结束、汽油价格随后回落。
2、霍尔木兹海峡再现油轮遇袭事件，伊朗方面称打击一艘未经许可通行的油轮，中东航运及能源供应风险仍存。
3、原油价格近期持续回落，显示沙特供应恢复预期暂时缓解市场对中东能源供应中断的担忧。
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四、行业与政策
1、CLARITY法案在美国参议院推进受阻后，CFTC已向白宫提交新的加密市场监管方案，数字资产监管规则继续推进。
2、SEC近期推出代币化股票“创新豁免”，允许符合条件的代币化证券交易场所在限定框架下开展业务，RWA及代币化相关板块受到关注。
3、链上RWA资产规模约340亿美元，其中约11.3%已进入DeFi，约302亿美元尚未部署至流动性、借贷及抵押等链上应用。
4、RWA年内规模增长明显，债券及货币市场基金占据主要份额，股票类资产增速较快，市场关注点逐步从资产上链向链上流动性及资本利用效率延伸。
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五、加密货币
1、BTC从7.6万美元附近快速上涨并突破8.1万美元，ETH、SOL、NEAR、UNI、HYPE等同步走强，加密市场上涨范围明显扩大。
2、过去24小时全市场清算规模约5亿至5.5亿美元，其中空头清算约4.5亿至4.7亿美元，空头集中回补放大BTC突破后的涨幅。
3、BTC、ETH、SOL等主要永续合约资金费率普遍转正，多头杠杆有所回升，但当前资金费率尚未进入明显过热水平。
4、9月18 日美国现货BTC ETF净流入约1.595亿美元，其中BlackRock IBIT净流入约1.837亿美元，结束此前连续两个交易日的大额资金流出。
5、Strategy、MARA、Coinbase、Robinhood等加密概念股涨幅达到9%至16%，加密市场上涨同步向相关美股资产扩散。
6、BTC突破8万美元后，市场关注现货及ETF资金能否延续流入，美债收益率与美元走势仍是外部主要变量。