BTC站上8.5万美元，美联储暂缓加息信号升温，今晚迎非农考验｜10.2日报

美国就业数据保持韧性，但美联储高层开始释放“无需急于再次加息”的信号，2年期美债收益率明显回落；与此同时，美伊谈判僵局与美军增兵中东推动油价重新站上高位。加密市场表现相对坚挺，BTC突破8.5万美元后上方卖压明显减弱，Strategy等加密概念股走强；今晚美国非农将成为10月利率预期和风险资产走势的下一关键验证。
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一、隔夜市场
【美元】美国初请失业金人数降至19.7万、ISM制造业投入成本上升，美元指数涨0.55%至102.03，创去年4月以来新高。
【美债】10年期美债收益率盘中一度升至5.34%、创2002年以来新高，随后回落至5.247%；2年期收益率下降9.8个基点至4.804%。
【贵金属】现货黄金涨0.48%至4176.95美元/盎司，白银涨0.98%至60.98美元/盎司。
【原油】美军增兵中东及美伊谈判僵局重新推高供应风险，WTI原油涨2.75%至91.89美元/桶，布伦特涨4.1%至101.52美元/桶。
【美股】道指基本持平，标普500指数涨0.10%、纳指涨0.22%，Strategy涨4.38%、美光涨2.83%，Riot Platforms跌2.76%。
【加密货币】BTC经过多次测试后突破8.5万美元，Glassnode数据显示此前上方卖单墙明显减弱，市场继续关注突破后的持续性。
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二、宏观经济
1、美国初请失业金人数降至19.7万、创7月以来最低，9月挑战者企业裁员人数亦创2022年以来同期低位，劳动力市场仍表现韧性。
2、美联储副主席杰斐逊与纽约联储主席威廉姆斯均表示，再次调整利率前可以等待更多数据，市场对10月立即加息的预期有所降温。
3、美联储内部仍存在明显分歧，鲍曼认为今年无需进一步调整利率，施密德则表示抗击通胀工作尚未完成，卡什卡利对10月是否加息暂未形成明确立场。
4、今晚美国9月非农、失业率及工资数据将公布，债券市场认为只有就业明显弱于预期，才可能显著压低当前仍处高位的美债收益率。
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三、热点/地缘事件
1、美军据悉向中东增派第三艘航母及最多1万名士兵，特朗普表示伊朗问题“很快就会结束”，并继续保留军事升级选项。
2、美伊近期接触仍未在核问题上取得实质突破，伊朗方面则释放愿意恢复核设施核查以换取制裁解除的信号。
3、中东局势升温重新推高能源供应风险，美国据报还要求德国和法国动用应急柴油储备。
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四、行业与政策
1、SEC提出加密资产托管新规，拟允许注册投资顾问和受监管基金在满足专业能力、第三方托管不可用等条件下自行托管加密资产，同时允许州信托公司担任托管机构。
2、SEC主席Paul Atkins近期持续推动代币化证券、链上融资及“创新豁免”，美国加密资产监管框架继续向传统金融机构开放。
3、美国两党参议员拟推进AI责任立法，要求企业对智能体实施入侵等行为承担相应责任。
4、Uniswap在Robinhood Chain的部署已成为其最大收入来源，占9月1470万美元总收入的53%。
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五、加密货币
1、Glassnode表示，BTC突破8.5万美元后此前上方主要卖单墙已经消失，剩余卖方流动性下降可能放大后续价格波动。
2、花旗将BTC未来12个月目标价由8.2万美元上调至11.3万美元，并将ETH目标价由2240美元上调至3028美元，同时预计未来一年加密ETF将吸引约50亿美元资金流入。
3、Strategy美股收涨4.38%，在美股主要指数整体波动有限的背景下，加密相关资产继续获得资金关注。
4、全球债务规模升至365万亿美元，稳定币发行方自2023年以来持续增加短期美债配置，稳定币逐渐成为美国短债市场新的结构性买方。
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六、市场与资金
1、BTC突破8.5万美元的同时，2年期美债收益率明显回落，显示市场对短期货币政策进一步收紧的担忧有所减弱。
2、10年期美债收益率仍维持5%以上、美元指数升破102，高长期资金成本和强美元仍是加密及其他风险资产的重要外部压力。
3、油价重新突破100美元附近，使能源通胀风险再度升温，非农数据公布后利率、美元与原油的联动仍需重点观察。
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七、今日重点关注
20:30 美国9月失业率
20:30 美国9月季调后非农就业人口
20:30 美国9月平均每小时工资年率
20:30 美国9月平均每小时工资月率
22:00 美国8月工厂订单月率
22:00 美联储洛根为会议致辞
次日01:00 美国至10月2日当周石油钻井总数