快速瀏覽 Twitter、任何社交媒體投資俱樂部或以投資為主題的 Reddit 將很快讓人們找到少數在一個月、一個學期甚至一個學期都表現出色的交易員一年。信不信由你，大多數成功的交易者都會挑選時段或同時使用不同的賬戶，以確保總有一個獲勝的位置可以顯示。
另一方面，數百萬交易者炸毀了他們的投資組合併變成空頭手，尤其是在使用槓桿時。以英國金融行為監管局 (FCA) 為例，該機構要求經紀人披露其在該地區無利可圖的衍生品交易賬戶的百分比。數據顯示，69%至84%的散戶投資者虧損。
同樣，美國證券交易委員會的一項研究發現，每季度有 70% 的外匯交易者虧損，擁有 2700 萬用戶的跨國經紀商 eToro 報告稱，近 80% 的散戶投資者在 12 個月內虧損。
同樣的模式出現在不同大陸和幾十年的每個市場：零售交易商很少維持盈利的業務。儘管如此，新手和經驗豐富的投資者認為，由於影響者、交易所和算法交易系統的獨創性或大規模營銷活動，他們可以克服這種偏見。
以下是散戶交易者不可避免的失敗背後的 4 個罪魁禍首。除了每週或每月購買固定數量的長期心態和基於平均美元成本的策略之外，沒有簡單的解決方案。
交易所服務器停機並且交易回滾
2021 年 6 月，美國金融業監管局對 Robinhood 處以 7000 萬美元的罰款，指控從 2016 年 9 月開始“對數百萬客戶造成廣泛而重大的損害”和“誤導性信息”。具體而言，監管機構稱，該平台在 2018 年至 2018 年期間出現中斷，影響了客戶在市場劇烈波動期間執行買賣訂單的能力。
2022 年 3 月 8 日，最大的商品交易場所倫敦金屬交易所 (LME)在歐洲，取消了鎳期貨的所有交易，並推遲了所有實物結算合約的交割。彭博社引用的原因是“無利可圖的空頭頭寸，在大規模擠壓中捲入了最大的鎳生產商和一家主要的中國銀行。”
請注意，這樣的決定對於一個經紀人來說要糟糕得多。決定故意停止他們的平台。在這些情況下，至少客戶可以選擇另一個中介。回滾或取消交易的問題要大得多，因為用戶已經預料到了利潤，甚至可能進行了對沖，這意味著交易是更廣泛策略的一部分。
高頻交易和無限制資金
專業交易者使用託管服務器，將服務器放置在盡可能靠近交易所數據中心的位置，因為這可以顯著減少傳輸延遲。這些交易所為高端客戶提供優質服務，包括現場私人住房服務器。
除了需要大量交易來支付成本外，託管服務器還為高頻交易者提供了運行的好處ping 等策略，它使用一系列較小的訂單來確定試圖進入或退出市場的鯨魚。
除了獲得大量資金外，這些套利交易者通常還從交易所獲得額外資金。這些好處基本上意味著他們可以在沒有抵押品的情況下進行交易，類似於擁有信用，為他們提供了比散戶投資者更大的優勢。
證據？三箭資本 (3AC) 的破產對 Deribit 交易所產生了負面影響，該交易所被迫自己彌補損失。此外，著名的比特幣現金 (BCH) 人物 Roger Ver 被交易所 CoinFLEX 起訴，據稱因清算而欠下 8400 萬美元。
零售交易者需要明白，沒有業餘愛好者的空間並意識到交易所、風險資本家、做市商和鯨魚之間錯綜複雜的關係。無論合作夥伴關係是否在紙面上，互惠互利可確保這些參與者優先獲得種子輪融資、上市和市場准入。
投資者選擇避免虧損的唯一方法是放棄交易，避免像瘟疫一樣的槓桿交易。實際上，六個月或更長時間的投資者在他們的每個職位上都有機會獲利。
