合同是具有法律约束力的协议，旨在满足特定目的和需求。在金融市场中，合约是为了盈利而设计的，也被称为“金融工具”——为产生利润而设计的抽象工具。为获利而开发的一种此类工具是期权。
与其他衍生品一样，期权合约跟踪标的资产的价格，即其价值很大程度上取决于其他工具的价格（现金或衍生品） .期权交易是投资者如何推测整个股票市场或单个证券（如股票或债券）的未来方向。在本文中，我们将深入探讨什么是期权交易以及期权交易如何运作。
什么是期权？
期权是可交易的合约投资者习惯于推测资产的价格在未来某个日期会上涨还是下跌，而无需实际购买相关资产。
乍一看，期权似乎有点违反直觉，但它们并不像看起来那么复杂。要了解期权，您只需要知道几个关键术语：
- 衍生品：期权是所谓的衍生品，这意味着它们从另一种资产中获得价值。选择股票期权，其中给定股票的价格决定了期权合约的价值。
- 看涨和看跌期权：看涨期权让您有机会以指定价格以预定价格购买证券日期，而看跌期权允许您以未来日期和价格出售证券。
- 行使价和到期日：上述预定价格就是所谓的行使价。交易者必须在期权合约到期日之前以行使价行使期权。
- 溢价：购买期权的价格称为溢价，它是根据标的证券的价格和价值计算的。
- 内在价值和外在价值：内在价值是期权合约的执行价格与标的资产当前价格之间的差额。外在价值代表了影响溢价的内在价值之外的其他因素，例如期权的有效期。
- 价内和价外：取决于标的证券的价格和到期前的剩余时间，期权被称为价内（盈利）或价外（非盈利）。
期权如何交易工作
您可以部署一系列期权交易策略，从简单的方法到错综复杂的交易。但从广义上讲，交易看涨期权是您押注价格上涨的方式，而交易看跌期权是押注价格下跌的一种方式。
期权合约赋予投资者购买或出售至少 100 股股票的权利股票或其他资产。但是，如果交易不盈利，则没有义务行使期权。决定不行使期权意味着投资者唯一损失的钱是为合约支付的溢价。因此，期权交易可以是一种相对低成本的方式来推测整个资产类别。
期权交易允许您推测：
- 资产的价格将从当前价格上涨或下跌。
- 资产价格将上涨或下跌多少。
- 这些价格变化将在什么日期发生。
对于看涨和看跌期权，您需要标的资产价格上涨或下跌以达到收支平衡，这是一个等于支付的溢价加上行使价的卢比金额。以下是您赚取利润的方式：
- 看涨期权。一旦标的资产价格超过盈亏平衡价格，您就可以卖出看涨期权——称为平仓——并赚取您支付的溢价与当前溢价之间的差额。或者，您可以行使期权，以约定的执行价格购买标的资产。
- 看跌期权。一旦资产价格跌至盈亏平衡水平以下，您就可以卖出期权合约——平仓——并收取您支付的溢价与当前溢价之间的差额。或者，您可以行使期权，以约定的执行价格出售标的资产。
如果资产的价格走势与看涨或看跌期权的预期相反，您只需让合约到期——您的损失等于您为期权支付的金额（例如，期权费加上相关的交易费用）。
当高级交易者将两个或多个看涨期权配对或配对时，期权交易策略可能会变得非常复杂具有不同执行价格或到期日的看跌期权。
期权的优点交易
期权交易结合了特殊性和灵活性。交易者需要选择一个特定的执行价格和到期日，以锁定他们认为资产在特定时间范围内走向的价格。但是，他们也可以灵活地查看在此期间的情况——如果他们错了，他们没有义务实际执行交易。
因为期权合约有到期日，可能从几天到几个月不等，期权交易策略吸引了希望在更短的时间内限制对给定资产的敞口的交易者。期权交易者需要积极监控标的资产的价格，以确定他们是在价内还是想要行使期权。
期权交易作为对冲工具也很有吸引力。例如，如果您拥有一家公司的股票，您可以购买看跌期权，以减轻股票价格下跌时的潜在损失。这也是标准普尔 500 等广泛市场基准的期权通常被用作对冲短期内市场潜在下跌的原因之一。因此，期权交易可以成为一种具有成本效益的方式，可以以较低的风险进行投机性赌注，同时提供高回报的潜力和更具战略性的投资方法。
期权交易的缺点
期权交易并非对所有人都有意义——尤其是那些喜欢不干涉投资方式的人。在期权交易中，基本上您必须做出三个决定（方向、价格和时间），这给投资过程增加了比某些人更喜欢的复杂性。
与交易股票不同，期权还有一个额外的障碍交易：只有在您填写期权交易协议后，经纪人才需要批准客户账户进行期权交易。这用于评估您对期权交易及其相关风险的理解。
要从期权交易中获利，您需要设置价格警报并密切关注市场以了解您的交易时间变得有利可图。而且您需要注意可能与各种期权策略相加的风险和交易费用。虽然许多经纪人已经取消了交易股票或交易所交易基金 (ETF) 的费用，但这些仍然存在于期权中。佣金的范围从固定费率到根据您交易的金额收取的每份合约费用——无论是在您买入还是卖出期权时。因此，期权交易者在考虑期权策略的盈利能力时必须考虑这些费用。
如何开始交易期权
最好在深入了解期权之前，对交易有深刻的理解。然后你应该概述你的投资目标是什么，例如保本、创造收入、增长或投机。您的经纪人可能有其他要求，例如披露您的净资产或您打算交易的期权合约类型。
与任何其他类型的投资一样，最好在开始和使用之前彻底了解自己在线模拟器，让您在尝试实际交易之前了解期权交易的运作方式。当您准备好开始期权交易时，从小处着手——您可以随时尝试更激进的期权策略。一开始，最好专注于您熟悉的资产并下注您可以承受损失的金额。
结语
那么什么是期权交易以及期权交易如何运作？期权交易是一种高级策略，最常被老练的投资者用作一种具有成本效益的方式来进行风险较小的投机性赌注，同时提供高回报的潜力和更具战略性的投资方法。
但是, 买卖期权获利需要大量研究和深入了解您的股票头寸。如果您不想作为投资者做出这种承诺，那么买入并持有投资可能是您积累财富的更好方法。
