Gambaran Proyek
Bancor adalah sistem yang menyediakan likuiditas untuk token dengan kapitalisasi pasar kecil, dengan menyertakan satu atau lebih token ERC20 yang dapat diperdagangkan sebagai cadangan. Melalui kontrak pintar, token baru diterbitkan untuk ditukar dengan token cadangan. Harga token baru ditentukan secara otonom oleh kontrak pintar, memungkinkan konversi langsung antar token tanpa memerlukan pertukaran, tanpa partisipasi pihak kedua, atau pihak ketiga untuk mencocokkan transaksi. Efek jaringan dari token yang dibuat oleh protokol Bancor mengurangi hambatan masuk pasar untuk mata uang baru ini, secara efektif menyelesaikan masalah likuiditas.
Token baru dijamin oleh Bancor, dan Bancor dijamin oleh ETH. Tingkat cadangan konstan (CRR) Bancor ditetapkan dan dipertahankan pada 20%. Dengan mengirim ETH ke kontrak pintar yang memegang cadangan Bancor, BNT diterbitkan, dan ETH yang dikirim menjadi jaminan Bancor. Dalam pengaturan ini, pengguna dapat mengirim 20 ETH ke kontrak pintar ini untuk membeli 100 BNT, dan 20 ETH ini akan dimasukkan ke dalam cadangan oleh kontrak pintar. Dengan cara yang sama, BNT dapat ditukar kembali menjadi ETH, selama pengguna mengirimkannya ke kontrak pintar Bancor, mereka akan menerima sejumlah ETH. Protokol Bancor memungkinkan pengguna untuk menghasilkan atau menghancurkan BNT setiap kali mereka menyetor atau menarik cadangan (ETH). Jika harga ETH naik (karena perkembangan ekosistem Ethereum), harga BNT juga akan naik (karena BNT dan token cadangannya ETH mempertahankan rasio cadangan konstan), kenaikan harga BNT juga akan menyebabkan kenaikan harga token baru.
Inovasi terbesar dari protokol Bancor adalah bahwa penemuan nilai mata uang digital di bursa tradisional didasarkan pada pencocokan real-time (Synchronous) antara penawaran (BID) dan permintaan (ASK), sedangkan berdasarkan protokol Bancor, harga mata uang digital tergantung pada saldo cadangan dan jumlah token yang beredar, proses penemuan nilai bersifat asinkron (Asynchronous).
1. Likuiditas Berkelanjutan
Bahkan jika ada sedikit atau tidak ada pembeli atau penjual lain di pasar, pengguna dapat membeli atau menjual Token langsung melalui kontrak pintar di jaringan. Karena harga akan disesuaikan berdasarkan skala pertukaran, harga pertukaran tertentu akan selalu terbentuk. Protokol Bancor secara efektif membuat likuiditas tidak terkait dengan volume perdagangan.
2. Kontrak Pintar Tidak Memungut Biaya untuk Pertukaran yang Dilakukan
Satu-satunya biaya yang dikeluarkan pengguna adalah biaya yang diperlukan untuk berinteraksi dengan blockchain dasar. Meskipun beberapa pertukaran token pintar mungkin dikenakan biaya penggunaan opsional oleh pembuatnya, biaya ini umumnya sangat rendah, karena sifat open-source dari protokol Bancor memungkinkan pengguna lain dengan mudah membuat token pintar yang bersaing untuk menyediakan layanan pertukaran serupa, secara efektif mengurangi biaya.
3. Sensitivitas Harga yang Dapat Disesuaikan
Cadangan token konektor yang besar dan CW yang relatif tinggi menghasilkan leverage, membuat harga token pintar kurang sensitif terhadap fluktuasi mendadak yang disebabkan oleh spekulasi jangka pendek atau pesanan besar.
4. Tidak Ada Spread
Dalam menangani pesanan beli dan jual, formula Bancor menggunakan metode perhitungan harga yang sama, tidak ada perbedaan antara harga beli dan jual, berbeda dengan platform perdagangan tradisional di mana harga beli selalu lebih rendah dari harga jual.
5. Harga yang Dapat Diprediksi
Tidak seperti perdagangan berbasis buku pesanan tradisional, algoritma harga token pintar sepenuhnya transparan, memungkinkan pengguna untuk menghitung sebelumnya harga efektif pertukaran mereka sebelum eksekusi, dengan peringatan penurunan harga berdasarkan volume transaksi sebelum eksekusi.
Perbandingan Solusi Likuiditas Bancor, KyberNetwork, dan 0x:
1) Protokol Bancor menyelesaikan masalah likuiditas dengan menggunakan kontrak pintar berbasis blockchain dan mata uang cadangan, memungkinkan pertukaran Token pintar menjadi cadangan dengan kurs yang sesuai tanpa memerlukan pihak lawan;
2) KyberNetwork menyediakan likuiditas melalui cadangan dan kontributor cadangan, kontrak pintar Kyber menyediakan harga terbaik dari kolam cadangan, penyelesaian dapat dilakukan dengan cepat melalui kontrak pintar on-chain;
3) 0x menggunakan mekanisme pencocokan pesanan yang tidak menjamin likuiditas, dengan buku pesanan on-chain yang dihosting oleh relayer, penyelesaian dilakukan on-chain, kecepatan pencocokan tergantung pada ukuran volume perdagangan.
Skenario Aplikasi
1. Mata Uang yang Dihasilkan Pengguna (User Generated Currency) Ini adalah produk aplikasi pertama yang dikembangkan oleh tim Bancor, pengguna tidak memerlukan latar belakang teknis apa pun untuk menghasilkan jaringan mata uang digital mereka sendiri melalui antarmuka pengguna seperti Facebook, dan melalui chatbot pintar berbasis WhatsApp, Telegram (di masa depan akan mendukung WeChat). Pengguna juga dapat meluncurkan crowdsale token dengan satu klik melalui produk ini.
2. Penukar Mata Uang (Token Changers) Ketika pengguna menetapkan "tingkat cadangan konstan" menjadi 100% (artinya "saldo cadangan" sama dengan "jumlah token yang beredar"), dan memasukkan dua mata uang digital berbeda X dan Y ke dalam cadangan, pengguna tersebut memiliki kemampuan untuk menukar kedua mata uang ini, dan disebut sebagai "penukar mata uang". Misalnya, jika pengguna ingin menukar mata uang X menjadi mata uang Y, mereka hanya perlu menyetor mata uang X ke dalam cadangan, kemudian menghancurkan "token pintar", dan menarik mata uang Y dari cadangan. Perlu dicatat bahwa perubahan "saldo cadangan" dan "jumlah token yang beredar" X dan Y akan memengaruhi harganya, dan ketika harga X dan Y di jaringan Bancor berbeda dengan harga di pasar bursa eksternal, peluang arbitrase bebas risiko (Arbitrage) muncul. Penukar mata uang terus menemukan peluang arbitrase, dan dengan insentif ekonomi, secara efektif membuat harga berbagai mata uang di jaringan Bancor selaras dengan harga pasar.
3. Keranjang Mata Uang Terdesentralisasi (Decentralized Token Baskets) Mirip dengan "penukar mata uang", ketika pengguna menetapkan "tingkat cadangan konstan" menjadi 100%, dan memasukkan berbagai mata uang digital ke dalam cadangan, mereka dapat mengimplementasikan fungsi yang mirip dengan dana yang diperdagangkan di bursa (Exchange Traded Funds, disingkat ETF) atau dana indeks (Index Fund). Perlu dicatat bahwa konsep Bancor pertama kali diusulkan oleh ekonom Keynes (John Maynard Keynes), yang saat itu menjadi penasihat Departemen Keuangan Inggris, setelah Perang Dunia II. Dia menganjurkan prinsip overdraf, mendirikan bank sentral dunia yang disebut International Clearing Union, dan menerbitkan mata uang supranasional bernama Bancor. Dalam arti tertentu, tim Bancor memberi penghormatan kepada Keynes, dan melalui protokol Bancor, membangun "mata uang jaringan" (Network Currency) yang pertama.
